Veracyte (VCYT) 扭亏为盈，但 2700 万美元的巨额亏损挑战了乐观的说法

Veracyte (VCYT) 最近扭亏为盈，尽管 2700 万美元的非经常性重大亏损影响了截至 2025 年 9 月 30 日的最新 12 个月业绩，但其净利润率转为正数。过去五年，该公司的年盈利增长率为 29.3%。展望未来，分析师预计盈利每年将强劲增长 26.6%，超过美国大盘 16% 的增长率预计收入将以每年 10.1% 的速度增长。对于投资者来说，创纪录的利润增长与一次性亏损的影响之间的平衡使这成为 Veracyte 故事中特别有趣的时刻。

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接下来，我们将根据最广泛持有的叙述来设定这些标题结果，以揭示共识观点与数据相符的地方以及预期可能受到挑战的地方。

了解社区对 VeracyteNasdaqGM 的评价：截至 2025 年 11 月的 VCYT 收益和收入历史记录

尽管出现一次性损失，市盈率仍飙升至 137.5 倍

Veracyte 的市盈率为 137.5 倍，远高于其生物技术同行的平均水平 34.1 倍和美国生物技术行业整体平均水平的 16.9 倍。这表明该股票的交易价格相对于其行业而言存在大幅溢价。根据分析师的共识，这种陡峭的市盈率在一定程度上是由长期盈利增长预测和运营杠杆来证明的：

三年内，利润率预计将从现在的 5.5% 升至 19.4%，这一急剧加速的轨迹支持了人们对公司可扩展性和未来盈利能力的乐观情绪。然而，如果竞争对手或付款人扰乱这些细分市场，对 Decipher 和 Afirma 等核心产品的持续依赖将使该业务面临收入集中风险。这是更为谨慎的投资者关注的焦点。

共识叙述表明，只有在未来几年内实现利润率和多元化目标，Veracyte 的溢价估值才有意义。否则，市盈率可能面临下行压力。📊 阅读完整的 Veracyte 共识叙述。

DCF 公允价值相对于市场价格有上涨空间

该股定价为 46.04 美元，明显低于 DCF 公允价值估计的 61.33 美元。这意味着即使市场维持溢价市盈率倍数，贴现现金流分析仍有约 33% 的上涨空间。正如分析师的共识观点所述：

为了符合分析师的预期和 DCF 公允价值，Veracyte 需要实现到 2028 年收入为 6.292 亿美元、盈利为 1.219 亿美元的预测，市盈率收窄至 32.6 倍，仍远高于行业当前的 15.5 倍。这一估值叙述的基础是基因组诊断的采用率不断增加以及五种新产品发布的执行。临床应用或付款人覆盖范围方面的任何失误都可能限制实现全部上行空间。

故事还在继续

通过运营转变提高银行利润

利润率改善是一个核心故事，在运营效率和新平台投资的推动下，共识叙述预计未来三年利润率将从目前的 5.5% 攀升至 19.4%。分析师的共识叙述强调了两个关键杠杆：

对自动化、下一代测序以及数字病理学和人工智能的使用的投资预计将降低成本并提高效率。随着销量的扩大，这预计将加强高利润增长。然而，同样的叙述指出，监管和定价压力，特别是来自保险公司和新市场合规性（例如欧洲的 IVDR），可能会提高成本或减缓扩张。尽管技术驱动收益，但这可能会挤压利润。

下一步

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