Venture Corporation Limited（新交所代碼：V03）疲軟的財務狀況是否會阻礙該股當前的股價勢頭？

大多數讀者都已經知道，Venture (SGX:V03) 的股票在過去三個月中大幅上漲了 17%。然而，我們希望更仔細地了解其關鍵財務指標，因為市場通常會為長期基本面買單，在這種情況下，它們看起來不太有希望。今天我們特別關注 Venture 的 ROE。

ROE 或股本回報率是評估公司如何有效地從股東那裡獲得投資回報的有用工具。簡單來說，它衡量公司相對於股東權益的盈利能力。

這項技術可以取代計算機：發現 20 隻股票正在努力使量子計算成為現實。

股本回報率如何計算？

股本回報率可以使用以下公式計算：

股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營業務） ÷ 股東權益

因此，根據上述公式，風險投資的 ROE 為：

8.6% = 2.35 億新元 ÷ 2.7b 新元（基於截至 2025 年 6 月的過去 12 個月）。

“回報”是企業去年賺取的收入。對此進行概念化的一種方法是，每擁有 1 新元的股東資本，公司就賺取 0.09 新元的利潤。

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ROE 與盈利增長有什麼關係？

我們已經確定，淨資產收益率是衡量公司未來盈利的有效盈利指標。根據公司再投資或“保留”這些利潤的多少以及其效果如何，我們就能夠評估公司的盈利增長潛力。假設其他條件保持不變，淨資產收益率和利潤保留率越高，與不一定具有這些特徵的公司相比，公司的增長率就越高。

Venture 的盈利增長和 8.6% 的 ROE

從表面上看，Venture的ROE沒什麼可談的。然而，更仔細的研究表明，該公司的ROE與行業平均水平8.6%相似。但Venture在過去五年中的五年淨利潤下降了5.2%。請記住，該公司的ROE一開始就有點低。所以這可能是導致盈利增長萎縮的原因。

此外，即使與過去幾年盈利以 1.6% 的速度萎縮的行業相比，我們發現 Venture 的表現也相當令人失望，因為這表明該公司盈利萎縮的速度快於行業。 SGX:V03 過去的盈利增長 2025 年 11 月 1 日

盈利增長是評估股票時要考慮的一個重要指標。對於投資者來說，了解市場是否已經反映了公司預期盈利增長（或下降）的價格非常重要。這樣做將幫助他們確定股票的未來是充滿希望還是不祥。 V03 今天的價值是多少？我們免費研究報告中的內在價值信息圖有助於直觀地了解 V03 目前是否被市場錯誤定價。

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風險投資是否有效利用其利潤？

考慮到該公司將大部分利潤用於支付股息，從該公司的三年中位派息率為 83%（或保留率為 17%）來看，該公司的盈利下降並不令人意外。由於只剩下很少的資金用於再投資於該業務，盈利增長的可能性微乎其微。

此外，Venture已經支付了至少十年的股息，這意味著公司管理層決心支付股息，即使這意味著幾乎沒有盈利增長。我們最新的分析師數據顯示，公司未來三年的派息率預計約為86％。因此，預測表明Venture的未來ROE將為8.5％，這又與當前的ROE相似。

結論

總體而言，Venture的業績令人相當失望。該公司的盈利增長乏力，因為保留的利潤很少，而且保留的利潤都在以很低的回報率進行再投資。話雖如此，我們研究了最新的分析師預測，發現雖然該公司過去的盈利有所萎縮，但分析師預計其未來的盈利會增長。這些分析師的預測是基於對行業的廣泛預期，還是基於公司的基本面？點擊這裡查看轉到我們分析師對該公司的預測頁面。

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