Visa 實現強勁兩位數增長——是時候買入該股了嗎？

要點Visa 在關鍵指標上看到了廣泛的優勢。該信用卡公司的支付量較上季度有所加快。管理層宣布大幅增加股息。我們比 Visa 更喜歡 10 隻股票 ›支付仍然是科技金融中較為穩定的部分之一，而 Visa（紐約證券交易所股票代碼：V）剛剛為投資者提供了新的證據。該網絡報告了又一個兩位數的收入增長期，並宣布大幅增加股息。 Visa 的最新消息更新令人鼓舞，最終提供了有關支付量和跨境活動的樂觀報告。但它也很好地提醒了客戶激勵在淨收入線中的作用（稍後會詳細介紹）。 現在在哪裡投資 1,000 美元？我們的分析師團隊剛剛透露了他們認為現在最值得購買的 10 隻股票。繼續 »圖片來源：Getty Images。 了解 Visa 背後的原因勢頭“在我們的第四季度，持續健康的消費者支出推動淨收入增長 12%，達到 107 億美元，”Visa 首席執行官 Ryan McInerney 在公司 2025 年第四季度財報中表示。這一評論與參與度數據一致，該數據表明了基礎廣泛的活動 - 表明這種勢頭看起來很持久。 Visa 的參與度標記在第四財季（截至 9 月 30 日的季度）有所上升。支付按不變美元計算，交易量（衡量客戶支出的指標）同比增長 9%，高於第三季度 8% 的增幅，這是小幅但實際的環比增長。總處理交易量增長 10%，與第三季度的增速一致。跨境交易量增長 12%（不包括歐洲境內交易，增長 11%），與第三季度一致。 服務收入增長 10%，凸顯了 Visa 業務的廣度。上一季度的交易量），而數據處理收入增長了 17%。此外，國際交易收入增長了 10%。

抵消了公司活動的一些不利影響，客戶激勵措施增加了 17%，與第三季度相比，客戶激勵措施增長了 13%，這是一個有意義的加速（在這種情況下，加速實際上會影響淨收入增長）。 所有這些驅動因素都幫助淨收入實現了 12% 的兩位數增長。然而，更高的激勵措施明顯導致公司總營收增長放緩（第三季度淨收入增長年增長率為 14%）。

儘管如此，Visa 的盈利狀況看起來依然穩健。其非 GAAP 每股收益在第四季度增長了 10%，全年增長了 14%。因此，儘管激勵措施有所增加，但最終 Visa 的模式仍然將較高的活動轉化為利潤。 但是該股票的價值是市盈率的 34 倍嗎？ 股價約為每股 350 美元，Visa 的交易價格約為其 2025 財年公認會計數據的 34 倍其按公認會計準則 (GAAP) 計算的每股收益為 10.20 美元，約為非公認會計準則每股收益 11.47 美元的 30 倍。這麼高的倍數是假設淨收入增長兩位數，並且該公司的高利潤狀況（Visa 的淨利潤率約為 50%）能夠持續下去。當然，這意味著，如果激勵措施進一步走高，或者消費者疲軟出現，我們不會有太多失望的空間。 不過，該公司及其股票有很多值得喜歡的地方。同比支出的連續變化對於 Visa 信用卡的客戶參與度和韌性來說都是一個好兆頭。此外，該公司利潤豐厚的運營和健康的資產負債表意味著它不僅可以通過業務增長，還可以通過資本回報為股東帶來回報； Visa 在 2025 財年通過回購和股息向股東返還 228 億美元，其中僅第四季度就達到了 61 億美元。該公司剛剛將季度股息提高了 14%，達到每股 0.670 美元。 買入、持有還是出售？ Visa 繼續展現出持久的客戶經濟效益，儘管激勵措施較高，但其參與度穩定到略好，貨幣化似乎完好無損。可觀的資本回報率，符合 Visa 在華爾街聞名的長期復利特徵。 當然，該股今天的市盈率已經假設這種模式仍在繼續。此外，與第三季度更快的淨收入增長相比，第四季度由於更高的激勵措施而出現的適度減速可能足以證明對該股的耐心。 總體而言，我認為股票看起來像是持有，而不是買入或買入賣了，生意很好。 但估值卻影響了這一點。 你現在應該在 Visa 投資 1,000 美元嗎？ 在購買 Visa 股票之前，請考慮一下：Motley Fool Stock Advisor 分析師團隊剛剛確定了他們認為現在最適合投資者購買的 10 隻股票……而 Visa 不是其中之一。入選的 10 隻股票可能會在未來幾年產生巨額回報。 考慮何時Netflix 於 2004 年 12 月 17 日列出此列表...如果您在我們推薦時投資 1,000 美元，您將獲得 594,569 美元！ *或者當 Nvidia 在 2005 年 4 月 15 日列出此列表時...如果您在我們推薦時投資 1,000 美元，您將獲得 1,232,286 美元！ *現在，值得注意的是 Stock Advisor 的總平均值回報率為 1,065% — 與標準普爾 500 指數 196% 的回報率相比，表現優於市場。不要錯過加入 Stock Advisor 後即可獲得的最新前 10 名股票名單。 查看 10 隻股票 »*截至 2025 年 10 月 27 日的股票顧問回報Daniel Sparks 和他的客戶在上述任何股票中都沒有頭寸。 Motley Fool 在 Visa 中持有職位並推薦。 Motley Fool 有披露政策。 本文表達的觀點和意見是作者的觀點和意見，並不一定反映納斯達克公司的觀點和意見。