Cadence 第三季度收益在樂觀的人工智能趨勢中名列前茅，積壓訂單仍然強勁

Cadence Design Systems CDNS 是電子設計自動化 (“EDA”) 領域的知名企業，最近公佈了好於預期的 2025 年第三季度業績，並超出了管理層的指導。

非 GAAP 每股收益 (EPS) 為 1.93 美元，超出 Zacks 共識預期 7.8%，同比增長 17.7%。收入 13.39 億美元，超出 Zacks 共識預期 0.9%，同比增長 10.2%。 CDNS 指導每股收益為 1.75-1.81 美元，營收為 1.75-1.81 美元。 1.305-13.35 億美元。

產品與維護收入（佔總收入的 90.2%）為 12.08 億美元，同比增長 9.8%。服務收入（9.8%）為 1.31 億美元，同比增長 13.9%。我們對產品與維護和服務部門的收入估計分別為 12.01 億美元和 1.22 億美元。

Cadence Design Systems, Inc. 價格、共識和 EPS 驚喜Cadence Design Systems, Inc. 價格、共識和 EPS 驚喜

Cadence Design Systems, Inc.價格-共識-eps-驚喜-圖表 Cadence Design Systems, Inc.報價

由於人工智能（“AI”）、高性能計算（“HPC”）和汽車等各個終端市場的需求加速增長，CDNS 的積壓量有所增加。

管理層指出，預訂量強勁，推動公司第三季度末的積壓訂單達到創紀錄的 70 億美元，突顯了客戶需求的持續增長和對 2026 年的可見性的增長。 Zacks 積壓訂單的共識估計為 61.07 億美元。當前季度末的剩餘履約義務為 35 億美元。

創紀錄的積壓凸顯了人工智能的順風

人工智能正在推動半導體和系統設計領域的重大變革。 Cadence 深度融入了這一轉變。由於人工智能、超大規模計算和 5G，多個垂直領域的設計活動（尤其是數據中心和汽車）一直表現強勁。對生成式人工智能、智能體人工智能和物理人工智能的關注導致計算需求和半導體創新呈指數級增長。

客戶在人工智能驅動的自動化方面大幅增加了研發預算。在上次財報電話會議上，Cadence 強調，其統一 EDA、IP、3D-IC、PCB 和系統分析的努力有助於利用 AI 超級週期帶來的機遇。這些因素可能會推動對 Cadence 解決方案的需求，特別是其 AI 產品組合。 Cadence.AI 產品組合由自主矽代理提供支持，並使用 NVIDIA 加速計算能力構建 JedAI 平台。

第三季度，該公司加深了與三星、台積電和 OpenAI 等公司的戰略合作夥伴關係。 OpenAI 在第三季度利用了 Palladium 仿真平台。所有這些因素對 CDNS 來說都是一個好兆頭，正如強勁的季度數據所反映的那樣。

故事還在繼續

管理層還指出，核心 EDA 和 IP 積壓工作受到多年經常性安排的影響，這將支持“持久的兩位數增長”。 CDNS 補充說，在創紀錄的 70 億美元積壓之後，考慮到第四季度的可見性和更新時間，預計 2025 年積壓將“再創新高”。

CDNS 的樂觀前景

CDNS 上調了全年展望，表明其業務部門的廣泛勢頭。目前估計 2025 年收入在 5.262-52.92 億美元之間，而之前的指導值為 5.21-52.7 億美元。 Zacks 共識預期目前為 52.7 億美元，比去年同期增長 13.5%。

2025 年非 GAAP 每股收益預計在 7.02 美元至 7.08 美元之間，而之前的指引為 6.85 美元至 6.95 美元。 Zacks 一致預期目前固定為每股 7.03 美元，這意味著比上年實際增長 17.8%。

Zacks 排名和股價

CDNS 擁有 Zacks 排名第三（持有）。 Zacks Investment Research

圖片來源：Zacks 投資研究

去年，其股價上漲了 19.1%，而計算機軟件行業的漲幅為 22%。

值得考慮的股票

在更廣泛的技術領域值得考慮的一些排名較高的股票是Simulations Plus SLP、PRO Holdings、Inc PRO和Smith Microwave Software SMSI。 SLP目前擁有Zacks排名第一（強力買入），而PRO和SMSI各自擁有Zacks排名第二（買入）。您可以在此處查看今天的Zacks排名第一股票的完整列表。

Zacks 對 SLP 2026 財年每股收益的一致估計為 95 美分，在過去 30 天內上漲了 9 美分。 SLP 的盈利在過去四個季度中有三個季度超過了 Zacks 普遍預期，平均驚喜率為 35.4%。 SLP 的股價在過去一年中下跌了 38.2%。

Zacks 對 PRO 2025 年每股收益的普遍預期為 67 美分，在過去 7 天裡上漲了 1 美分。 PRO Holdings 的收益在過去四個季度的每個季度都超過了 Zacks 普遍預期，平均驚喜率為 34.6%。 PRO 的股價在過去一年中上漲了 9.9%。

Zacks 對 SMSI 2025 年每股收益的普遍預期為虧損 51 美分。 SMSI 的盈利在過去四個季度中有兩個季度超過了 Zacks 普遍預期，其中一個季度與 Zacks 一致，而其餘一個季度則低於 Zacks 普遍預期，平均負意外率為 12.48%。過去一年中 SMSI 的股價下跌了 18.2%。

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本文最初發表於 Zacks Investment Research (zacks.com)。

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