Cumulus Media 公佈 2025 年第三季度經營業績

亞特蘭大，2025 年 10 月 30 日 (環球通訊社) -- Cumulus Media Inc.（OTCQB：CMLS）（“公司”、“Cumulus Media”、“我們”或“我們的”）今天公佈了截至 2025 年 9 月 30 日的三個月和九個月的經營業績。 Cumulus Media 總裁兼首席執行官 Mary G.Berner 表示： “在對傳統媒體仍然充滿挑戰的廣告環境中，我們繼續表現出色。我們再次獲得了總廣播點和數字領域的市場份額，我們的市場份額增長反映了我們數字營銷服務業務的強勁增長，該業務在本季度增長了 34%。此外，我們仍然高度重視業務的重新設計，將年化固定成本減少了 700 萬美元，並加快實施一系列人工智能計劃，以提高效率並增強增長。”Berner 繼續說道，“這些結果強調了我們嚴格專注於在我們可以控制的領域優化績效。 雖然我們預計當前的不利因素短期內不會減弱，但我們仍然相信，我們有能力通過強有力的執行力和公司基礎資產價值的最大化，使公司取得長期成功。 ”第三季度主要亮點：公佈總淨收入為 1.803 億美元，同比下降 11.5% 數字收入為 3,900 萬美元，同比下降 11.5%同比增長 2.6%，即增長 8.4%，不包括終止《每日電訊報》和 Dan Bongino 關係造成的 690 萬美元影響數字營銷服務增長了 34%，這得益於對數字銷售組織、培訓、運營執行團隊、產品能力、合作夥伴關係和營銷的投資，數字營銷服務收入目前約佔數字總收入的 50% 記錄的淨虧損為 2,040 萬美元，而2024 年第三季度 1,030 萬美元 已採取的行動導致年度固定成本削減 700 萬美元，使年初至今節省 2,000 萬美元，自 2019 年以來年度固定成本削減總額達到 1.82 億美元，或超過 30% 調整後 EBITDA(1) 為 1,670 萬美元，而 2024 年第三季度為 2,410 萬美元 報告現金為 9,040 萬美元截至 2025 年 9 月 30 日，債務總額(2)(3)為 7.222 億美元，到期債務總額(1)(2)(3)為 6.971 億美元，淨債務減去未攤銷折扣總額(1)(2)(3)為 6.067 億美元，其中 2026 年到期的債務總額(2)為 2,390 萬美元運營摘要（以千美元為單位，百分比除外）和每股數據）：截至 2025 年 9 月 30 日止的三個月，公司報告淨收入為 1.803 億美元，較截至 2024 年 9 月 30 日止的三個月下降 11.5%，淨虧損為 2,040 萬美元，調整後 EBITDA 為 1,670 萬美元。截至 2025 年 9 月 30 日止的三個月2025 年 9 月 30 日，公司報告淨收入為 5.536 億美元，較截至 2024 年 9 月 30 日止九個月下降 9.0%，淨虧損 6,560 萬美元，調整後 EBITDA 為 4,250 萬美元。截至報告的三個月
2025 年 9 月 30 日三個月結束
2024 年 9 月 30 日 % ChangeNet 收入$180,255 $203,598 (11.5)%淨虧損$(20,407) $(10,321) (97.7)%調整後 EBITDA$16,653 $24,051 (30.8)%每股基本虧損$(1.17) $(0.61) (91.8)%每股攤薄虧損$(1.17) $(0.61) (91.8)%截至九個月的報告
2025 年 9 月 30 日 九個月結束
2024 年 9 月 30 日 % ChangeNet 收入$553,621 $608,500 (9.0)%淨虧損$(65,595) $(52,174) (25.7)%調整後 EBITDA$42,530 $57,669 (26.3)%每股基本虧損$(3.78) $(3.10) (21.9)%稀釋每股虧損$(3.78) $(3.10) (21.9)%收入詳細摘要（千美元）：截至報告三個月結束
2025 年 9 月 30 日 三個月結束
2024 年 9 月 30 日 % 變化廣播電台收入：現貨 $83,722 $96,397 (13.1)%網絡 31,271 42,564 (26.5)%廣播電台總收入 114,993 138,961 (17.2)%數字 38,962 40,020 (2.6)%其他 26,300 24,617 6.8 %淨收入$180,255 $203,598 (11.5)%截至九個月的報告
2025 年 9 月 30 日 九個月結束
2024 年 9 月 30 日 % 變化廣播電台收入：現貨$255,837 $288,776 (11.4)%網絡 102,490 126,032 (18.7)%廣播電台總收入 358,327 414,808 (13.6)%數字 114,359 113,864 0.4%其他 80,935 79,828 1.4%淨收入$553,621 $608,500 (9.0)%資產負債表摘要（千美元）：2025年9月30日 2025年12月31日 現金及現金等價物 $90,414 $63,836定期2026 年到期的貸款 (2) $1,203 $1,2032026 年到期的優先票據 (2) $22,697 $22,6972029 年到期的定期貸款 (2) (3) $324,330 $326,514 2029 年到期的優先票據 (2) (3) $318,984 $321,1812020循環信貸額度 $55,000 $—三個月已結束
2025 年 9 月 30 日 三個月結束
2024 年 9 月 30 日資本支出 4,394 美元 3,328 美元九個月已結束
2025 年 9 月 30 日 九個月結束
2024 年 9 月 30 日資本支出 15,462 美元 15,881 美元(1)調整後 EBITDA、到期債務總額和淨債務減去未攤銷折扣總額並非根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算或提出的財務指標。 有關更多信息，請參閱“非 GAAP 財務措施”。 (2)不包括任何債務發行成本(3)交換要約被視為導致預期收益率調整的債務修改，賬面價值未發生變化。交換的本金金額與由此產生的本金金額之間的 3,310 萬美元差異將在債務期限內攤銷為利息費用（從而減少利息費用）。截至 2025 年 9 月 30 日，1,250 萬美元和2029 年到期的定期貸款和 2029 年到期的優先票據分別保留 1,260 萬美元的未攤銷差額。 收益電話會議詳細信息 公司將於美國東部時間今天上午 8:30 召開電話會議，討論其 2025 年第三季度的經營業績。 NetRoadshow (NRS) 是本次電話會議的服務提供商。他們將要求電子郵件地址驗證（僅限一次性）並提供註冊確認。要參加在電話會議中，請使用公司投資者關係網站 www.cumulusmedia.com/investors 上的鏈接提前註冊。完成註冊後，將收到一份日曆邀請，其中包含通話訪問詳細信息，包括唯一的 PIN 和重播詳細信息。 要通過接線員協助撥入的電話參加，國內呼叫者應撥打 833-470-1428，國際呼叫者應撥打 646-844-6383。如果出現提示，參與者訪問代碼為 504399。請提前五到十分鐘致電，以確保您在通話前已接通。 電話會議還將通過公司投資者關係網站 www.cumulusmedia.com/investors 上的鏈接以僅聽模式進行現場直播。此鏈接還可用於獲取電話會議錄音，該錄音將在電話會議結束後不久提供。 請參閱公司投資者關係報告上的最新信息投資者關係網站 www.cumulusmedia.com/investors，該網站可能會在電話會議中引用。除非另有說明，否則投資者演示文稿或我們網站上包含的信息不會納入本新聞稿或我們向 SEC 提交或提供給 SEC 的其他文件中。 前瞻性聲明 本新聞稿中的某些聲明可能構成 1995 年《私人證券訴訟改革法案》和其他聯邦證券法含義內的“前瞻性”聲明。此類聲明為聲明除歷史事實外，主要與我們的意圖、信念或當前期望有關，主要涉及我們未來的運營、財務和戰略業績以及我們的計劃和目標。任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，並且涉及風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果、業績或成就由於各種因素而與前瞻性陳述中包含或暗示的結果有所不同。這些因素包括與實施我們的戰略運營計劃相關的風險和不確定性、持續不確定的金融和經濟狀況、快速增長的風險和不確定性。我們不時向美國證券交易委員會提交的季度和年度報告中描述的額外風險和不確定性，包括其中包含的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分。您不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些風險、不確定性和其他因素超出了公司的控制範圍，以及意外發生或失敗的情況。任何此類事件或事項的發生都可能導致我們的實際結果、業績、財務狀況或成就與此類前瞻性陳述中明示或暗示的結果存在重大差異。 Cumulus Media 不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新任何基於截至本文日期的預期的前瞻性陳述的責任。 關於 Cumulus Media Cumulus Media（OTCQB：CMLS）是一家音頻優先的媒體公司，每年向 2.5 億人提供優質內容。月——無論何時何地他們想要。 Cumulus Media 通過遍布 84 個市場的 395 個自有和運營的廣播電台，向聽眾提供高質量的本地節目；通過美國最大的音頻網絡 Westwood One，在 9,500 多個附屬電視台提供來自 NFL、NCAA、大師賽、Infinity Sports Network、AP News、鄉村音樂學院獎等標誌性品牌以及許多其他世界級合作夥伴的全國聯合體育、新聞、談話和娛樂節目；並通過 Cumulus 播客網絡激勵聽眾，Cumulus 播客網絡是一個成熟且有影響力的原創播客平台，內容新穎、有趣且發人深省。 Cumulus Media 通過廣播和點播數字、移動、社交和聲控平台，以及綜合數字營銷服務、強大的影響者、全方位服務音頻解決方案、行業領先的研究和見解以及現場活動體驗，為廣告商提供人脈關係、本地影響力和全國影響力。欲了解更多信息，請訪問www.cumulusmedia.com。 非 GAAP 財務指標我們有時會使用某些未按照 GAAP 準備或計算的財務指標來評估我們的財務業績和盈利能力。調整後的息稅折舊攤銷前利潤（“調整後 EBITDA”）是一種財務指標，管理層和首席運營決策者通過該指標來分配公司資源並分析公司業績管理層還使用這一衡量標準來確定我們的核心業務對用於管理我們運營的企業資源的融資以及包括償債和收購在內的非運營費用融資的貢獻。此外，合併調整後 EBITDA 是計算和確定我們遵守信貸協議中某些契約的關鍵指標。 在確定調整後 EBITDA 時，我們從淨損失中排除以下內容：利息、稅收、折舊、攤銷、基於股票的補償費用、交換、出售或處置任何資產或站點或提前清償債務的收益或損失、重組成本、與收購和剝離有關的費用、與某些訴訟事項相關的非常規法律費用以及資產的非現金減值（如果有）。 管理層認為，調整後的 EBITDA（考慮並排除政治廣告的影響）雖然不是根據 GAAP 計算的衡量標準，但通常是投資所採用的社區作為確定媒體公司市場價值以及比較媒體公司之間運營和財務業績的衡量標準。管理層還觀察到，調整後的 EBITDA（考慮或排除政治廣告的影響）通常用於評估和協商媒體公司的潛在購買價格。考慮到與我們整體價值的相關性，管理層認為投資者認為這些指標非常有用。 公司呈現的收入不包括政治收入的影響。由於選舉制度的周期性，以及相關政治收入的季節性，管理層認為，呈現淨收入（排除政治收入的影響）可以為投資者提供有關公司各時期可比收入增長的有用信息。 公司提供非公認會計準則財務指標到期債務總額，即總債務本金、總額減去未攤銷債務折扣總額。此外，公司提供非公認會計準則財務指標淨債務減去總未攤銷折扣，即到期債務總額減去現金和現金等價物。 管理層認為，到期總債務和淨債務減去總未攤銷折扣是監控槓桿率和評估資產負債表的重要指標。 我們將調整後的 EBITDA（考慮並排除政治廣告的影響）、淨收入（不包括政治收入的影響）、到期總債務和淨債務減去總未攤銷折扣稱為“非 GAAP 財務指標”。非公認會計準則財務指標不應被單獨考慮，也不應被視為淨利潤、淨收入、營業收入、經營活動現金流量或根據公認會計準則計算的用於確定公司經營業績或流動性的任何其他指標的替代品。 此外，其他公司可能以不同的方式定義或計算非 GAAP 財務指標，因此可比性可能有限。 如需了解更多信息，請聯繫：
Cumulus 媒體公司
投資者關係部
[email protected]
404-260-6600補充財務數據和對賬Cumulus Media Inc.
未經審計的簡明合併運營報表
（單位：千美元）三個月結束
9月30日，九個月結束
2025年9月30日 2024 2025 2024 淨收入 $180,255 $203,598 $553,621 $608,500 運營費用：內容成本 60,251 76,368 199,008 235,056 銷售、一般及管理費用 93,797 93,890 280,403 283,009 折舊和攤銷 12,726 14,721 41,516 44,270 公司費用 18,347 10,430 40,865 35,182 股票獎勵費用 577 1,049 2,000 3,457重組成本 1,732 357 6,558 4,475 債務交換成本 — 98 — 16,369 （收益）出售或處置資產或車站的損失 (2,866) 6 (2,744) 60 持有待售資產減值 — — 1,420 — 營業費用合計 184,564 196,919 569,026 621,878 營業（虧損）收入 (4,309) 6,679 (15,405) (13,378)營業外支出：利息支出 (16,612) (17,043) (48,941) (52,029)利息收入 377 34 665 526 提前清償債務收益 - - - 170 其他（費用）收入淨額 (30) (32) (62) 14,774 非營業費用總額淨額 (16,265) (17,041) (48,338) (36,559)所得稅前虧損 (20,574) (10,362) (63,743) (49,937)所得稅優惠（費用） 167 41 (1,852) (2,237)淨虧損 $(20,407) $(10,321) $(65,595) $(52,174)下表將淨虧損（根據 GAAP 計算和提出的最直接可比較的財務指標）與本文所述期間的調整後 EBITDA 進行了核對（以千美元為單位）：三個月報告結束
2025 年 9 月 30 日 三個月結束
2024 年 9 月 30 日 GAAP 淨虧損 $(20,407) $(10,321)所得稅優惠 (167) (41)營業外支出淨額（包括淨利息支出） 16,265 17,041 折舊和攤銷 12,726 14,721 股票補償支出 577 1,049出售或處置資產或車站的（收益）損失 (2,866) 6 重組成本 1,732 357 債務交換成本 — 98 非常規法律費用 8,623 960 特許經營稅 170 181 調整後 EBITDA $16,653 $24,051截至九個月的報告
2025 年 9 月 30 日 九個月結束
2024年9月30日GAAP淨虧損 $(65,595) $(52,174)所得稅費用 1,852 2,237 營業外費用淨額（包括淨利息費用） 48,338 36,729 折舊和攤銷 41,516 44,270 股票補償費用 2,000 3,457 出售或處置資產或車站的（收益）損失 (2,744) 60 待售資產減值 1,420 — 提前清償債務的收益 — (170) 重組成本 6,558 4,475 債務交換成本 — 16,369 非常規法律費用 8,665 1,848 特許經營稅 520 568 調整後EBITDA $42,530 $57,669下表對本文所述期間的報告淨收入和報告調整後 EBITDA 進行了核對，包括和排除政治影響（以千美元為單位）：三個月結束
2025 年 9 月 30 日 三個月結束
2024 年 9 月 30 日報告的淨收入 $180,255 $203,598 政治收入 (654) (4,379)報告的淨收入，不包括政治收入的影響 $179,601 $199,219三個月結束
2025 年 9 月 30 日 三個月結束
2024 年 9 月 30 日據報告調整後 EBITDA $16,653 $24,051 政治 EBITDA (589) (3,941)據報告調整後 EBITDA，不包括政治 EBITDA 的影響 $16,064 $20,110九個月結束
2025 年 9 月 30 日 九個月結束
2024 年 9 月 30 日報告的淨收入 $553,621 $608,500 政治收入 (2,635) (8,487)報告的淨收入，不包括政治收入的影響 $550,986 $600,013九個月結束
2025 年 9 月 30 日 九個月結束
2024 年 9 月 30 日據報告 調整後 EBITDA $42,530 $57,669 政治 EBITDA (2,372) (7,638)據報告 調整後 EBITDA，不包括政治 EBITDA 的影響 $40,158 $50,031下表對債務本金總額、總額以及根據GAAP，到期債務總額和淨債務減去未攤銷折扣總額（以千美元為單位）：截至 2025 年 9 月 30 日 2024 債務本金總額，總額 722,214 美元 672,994 減去：未攤銷折扣總額 (25,097) (30,877)到期債務總額 697,117 642,117 減去：現金和現金等價物 (90,414) (52,154)淨債務減去未攤銷折扣總額 $606,703 $589,963