隨著人工智能產品加速專業醫療增長，Weave 將 2025 年收入指導提高至 2.38 億至 2.39 億美元

財報電話會議洞察：Weave Communications, Inc.(WEAV) 2025 年第三季度

管理觀點

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首席執行官 Brett White 表示：“我們非常高興地報告，Weave 團隊再次實現了強勁的季度業績，其特點是收入增長加速、非公認會計準則盈利能力和自由現金流以及我們產品路線圖的重大進步。”他重點介紹了該公司針對中小型醫療保健實踐量身定制的人工智能驅動的患者參與和支付解決方案的垂直 SaaS 平台，強調他們通過授權 API 與實踐管理系統深度集成的能力以及他們對安全性和合規性的承諾。

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White 分享了一個客戶示例：“我們最大的客戶之一……說，‘我們很高興您收購了 TrueLark，因為您的規模、安全性和可靠性得到了驗證。’”

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這位首席執行官指出了業績指標：“本季度，我們實現了 6130 萬美元的收入，同比增長率達到 17.1%。這也標誌著我們連續 15 個季度超過收入指導上限。本季度毛利率達到 73% 的歷史新高。”他還提到了 500 萬美元的自由現金流。

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White 描述了運營進展：“僅 1 個季度，這些地點就額外預約了超過 32 萬美元的預約，其中 75% 的預約是在沒有任何工作人員參與的情況下安排的。因此，新患者數量同比增加了 25% 以上。”

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關於戰略重點，懷特解釋說：“我們的戰略建立在這一優勢之上，重點是加深客戶對 Weave 的依賴並擴大我們的實踐支出份額。通過每項新功能，我們都在努力為客戶提高自動化、參與度和效率。”

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首席財務官 Jason Christiansen 表示：“我們實現了 6130 萬美元的收入，超過了中點……我們的收入同比增長率加速至 17.1%。排除 TrueLark 和去年價格上漲的影響，第三季度收入環比增長超過過去 4 年中的任何季度。”

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Christiansen 補充道：“我們在專業醫療領域的滲透率仍低於 1%，但隨著其持續增長，第三季度的增長速度超過了之前任何一個季度。支付收入的增長再次超過了我們總增長率的兩倍。”

展望

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Christiansen 宣布，“我們正在提高全年收入指引的中點，並將範圍更新為 2.38 億美元至 2.39 億美元。我們還將全年非 GAAP 營業收入指引提高至 330 萬美元至 430 萬美元。”

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Christiansen 表示，對於 2025 年第四季度，“我們預計總收入將在 6240 萬美元至 6340 萬美元之間，非 GAAP 營業收入將在 150 萬美元至 250 萬美元之間。”

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管理層將前景描述為“盈利能力同比顯著改善”。

財務業績

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Weave 報告 2025 年第三季度收入為 6130 萬美元，毛利率為 73%，自由現金流為 500 萬美元。

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毛利潤為 4480 萬美元。營業收入達到 170 萬美元，比 2024 年第三季度增加 30 萬美元，比之前指導的上限高出 70 萬美元。

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截至季度末，現金和短期投資總額為 8030 萬美元，其中運營活動現金為 610 萬美元。年初至今的自由現金流為 850 萬美元，比上年增加 430 萬美元。

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總收入留存率為 90%；淨收入留存率為 94%。

問答

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Alexander Sklar、Raymond James：當被問及 TrueLark 的支付和整合時，White 回答說，“本季度我們的銷量增長非常強勁……每個客戶的平均銷量繼續強勁。” TrueLark 與支付的集成已在路線圖上，預計未來幾個季度將推出用於收入周期管理的“智能行動”等功能。

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Sklar 還詢問了專業醫療集團的實施情況。 Christiansen 回答說：“我們在中端市場繼續取得巨大進展。銷售非常強勁……他們還選擇了 Weave，因為我們能夠集成支付工作流程和解決方案。”

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Piper Sandler 的 Hannah Rudoff：當被問及加速支付採用時。 White 表示，“我們支付業務的真正解鎖點是工作流程，真正確定工作流程，然後確定與實踐管理軟件的集成。”

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Rudoff 還對新集成和 ASP 增長之間的平衡提出了質疑。 White 解釋說，“Integrated Weave 對我們的客戶更有價值。因此它具有更高的 ASP，並且具有更高的保留率。”

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馬修·基克特（Matthew Kikkert），Stifel：被問及專業醫療驅動因素時。克里斯蒂安森說，“我們繼續關注主要垂直領域……機會的大小大致相當於牙科、驗光和獸醫的總和。”

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花旗凱莉·托賓 (Kylie Towbin)：詢問了盈利能力和人工智能接待員的採用情況。克里斯蒂安森指出，“我們偏向於增長，但我們仍然非常專注於確保我們能夠在雙方身上找到正確的方向。”懷特澄清說，人工智能接待員“減輕了低價值的任務”，而不是取代員工。

情緒分析

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分析師強調了強勁的指標和產品勢頭，但要求提供有關支付採用、整合和盈利能力的細節，語氣中性至略積極。 Sklar、Rudoff、Kikkert 和 Towbin 專注於執行細節，表明謹慎樂觀。

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管理層在準備好的發言和問答中保持了自信和樂觀的語氣，反復強調“強勁勢頭”，並使用“對我們面前的機會非常樂觀”等短語。

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與上一季度相比，分析師的基調保持穩定，問題更多地轉向執行可擴展性和競爭差異化。管理層的信心增強，有關人工智能和集成路線圖的前瞻性陳述增多。

季度與季度比較

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收入增速從第二季度的15.6%加速至第三季度的17.1%，毛利率從72.3%上升至73%。

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全年收入和營業收入指引上調，反映出前景改善和對盈利能力的持續關注。

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管理層對人工智能驅動的自動化和中端市場擴張的態度更加自信，而分析師則繼續關注支付、整合和專業醫療牽引。

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隨著 TrueLark 和 Weave 之間的擴大集成，以及持續推進專業醫療，人工智能自動化的戰略重點得到深化。

風險和擔憂

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克里斯蒂安森指出，“當我們進入新的垂直領域時，我們通常會首先看到更高的客戶流失率和更低的平均銷售價格。”

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管理層承認，由於新客戶的採用，快速增長的專業醫療領域的保留指標面臨壓力，但表示，“隨著時間的推移，隨著我們實現更好的產品市場契合度，我們預計客戶流失率將正常化，平均銷售價格也會上漲。”

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White 強調，人員短缺是中小企業醫療保健實踐的一個持續風險，將 Weave 定位為解決方案，但也強調了持續存在的運營挑戰。

最後的結論

管理層強調，收入加速增長、盈利能力提高和毛利率創紀錄將帶來另一個強勁的季度業績，同時強調人工智能驅動的自動化的持續擴張、深化產品集成以及成功滲透到專業醫療垂直領域。該公司提高了全年指引，並概述了進一步整合 TrueLark 功能的穩健路線圖，旨在鞏固其在醫療保健實踐智能自動化領域的領導地位。

閱讀完整的收益電話會議記錄 [https://seekingalpha.com/symbol/weav/earnings/transcripts]

有關 Weave 通信的更多信息

* Weave Communications, Inc.(WEAV) 2025 年第三季度收益電話會議記錄 [https://seekingalpha.com/article/4835993-weave-communications-inc-weav-q3-2025-earnings-call-transcript]
* Seeking Alpha 對 Weave Communications 的量化評級 [https://seekingalpha.com/symbol/WEAV/ ratings/quant- ratings]
* Weave Communications 的歷史盈利數據 [https://seekingalpha.com/symbol/WEAV/earnings]
* Weave Communications 的財務信息 [https://seekingalpha.com/symbol/WEAV/venue-statement]