隨著分析師權衡雲增長和收入逆風，SAP 的故事正在發生怎樣的轉變

SAP 本季度的公允價值目標價格小幅上調，從 288.14 歐元上漲至 288.67 歐元。這一小幅上漲是因為分析師在權衡該公司的長期增長前景的同時也考慮到了收入預測的緩和。請繼續關注如何跟踪不斷變化的分析師情緒並跟上 SAP 未來戰略前景的變化。

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華爾街怎麼說

🐂 看漲要點

多位分析師對 SAP 的長期前景仍持建設性態度，強調該公司一貫的執行力和增長途徑，特別是在雲業務方面。 以分析師 Toby Ogg 為代表的摩根大通將目標價從 290 歐元上調至 310 歐元，並維持增持評級。 此舉表明對 SAP 戰略方向和增長潛力的信心。 巴克萊銀行將目標價從 322 美元上調至 348 美元，並維持增持立場。樂觀的宏觀前景和不斷加強的第四季度管道，表明 SAP 可以在未來一年加速收入增長，儘管近期指引有些疲軟。 Oddo BHF 將 SAP 從中性上調至跑贏大盤，將近期股價疲軟視為買入機會。該公司強調 SAP 的盈利彈性，即使在經濟疲軟的背景下也是如此。傑富瑞重申買入評級，目標價為 290 歐元，並強調 SAP 的“多種增長槓桿”以及對近期下跌後股價反彈的信心。

🐻 看跌要點

BMO Capital 將目標價從 330 美元下調至 320 美元，理由是第四季度前景令人失望，但承認 SAP 的長期定位和雲轉型潛力。由於對估值的擔憂，Erste Group 將 SAP 評級從買入下調至持有。該公司指出，該股“估值很高”，短期內進一步上漲可能有限。

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新聞內容

在最近有 SAP 收購興趣的消息傳出後，BlackLine 股東正向該公司施加越來越大的壓力，要求其考慮出售。據報導，主要投資者已直接聯繫 BlackLine 董事會，以鼓勵交易討論。在今年早些時候價值近 45 億美元的收購要約被拒絕後，SAP 正在考慮重新收購 BlackLine。為了應對股東激進主義的增加，有關潛在收購的談判正在進行中。 SAP 正準備向歐盟委員會提供補救措施，以應對正在進行的歐盟反壟斷調查。目標是解決監管問題委員會預計將很快向行業參與者徵求反饋意見。英偉達和德國電信宣佈在德國建立一個價值 10 億歐元的數據中心項目，SAP 預計將成為該新設施的主要客戶。

故事還在繼續

這如何改變 SAP 的公允價值

公允價值價格目標從288.14歐元小幅上升至288.67歐元。貼現率從6.33%小幅上升至6.36%。收入增長預測從13.01%下調至12.68%。淨利潤率明顯較高，從19.72%上升至21.38%。未來市盈率從38.62倍下降至 36.03 倍。

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閱讀原始 SAP 敘述以保持領先地位：

SAP 進軍雲技術和快速採用人工智能如何推動更高的經常性收入和長期利潤增長。新的全球合作夥伴關係、數字化趨勢以及影響 SAP 未來前景的監管變化帶來的機遇和挑戰。 市場預期和價格目標基於 SAP 的預計收益、盈利能力和不斷變化的業務風險。

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本文討論的公司包括 SAP.DE。

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