Venture Corporation Limited (SGX:V03) の弱い財務状況は、現在の株価の勢いを弱めることができるでしょうか?

ほとんどの読者は、Venture (SGX:V03) の株価が過去 3 か月間で 17% 大幅に上昇したことをすでにご存じでしょう。しかし、通常、市場は長期的なファンダメンタルズにお金を払うため、私たちはその主要な財務指標を詳しく調べたいと思いました。この場合、それらはあまり有望に見えません。特に、今日は Venture の ROE に注目します。

ROE または自己資本利益率は、企業が株主から受け取った投資に対してどれだけ効果的に利益を生み出すことができるかを評価するための有用なツールです。より簡単に言うと、株主資本との関係で企業の収益性を測定します。

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ROEはどのように計算されますか?

株主資本利益率は、次の式を使用して計算できます。

自己資本利益率 = 純利益 (継続事業による) ÷ 株主資本

したがって、上記の式に基づくと、ベンチャー企業の ROE は次のようになります。

8.6% = 2 億 3,500 万シンガポールドル ÷ 27 億シンガポールドル (2025 年 6 月までの過去 12 か月に基づく)。

「利益」とは、企業が昨年得た収入です。これを概念化する 1 つの方法は、株主資本 1 シンガポールドルにつき、会社は 0.09 シンガポールドルの利益を上げたことになります。

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ROEは利益の成長とどのような関係があるのでしょうか？

ROEが企業の将来の収益を効率的に生み出す指標として機能することはすでに確立しています。企業がこれらの利益をどれだけ再投資または「保持」するか、そしてそれがどの程度効果的に行われるかに応じて、企業の収益成長の可能性を評価することができます。他のすべてが変わらないと仮定すると、ROEと利益維持率が高いほど、必ずしもこれらの特性を備えていない企業と比較して企業の成長率が高くなります。

ベンチャー企業の収益成長とROE 8.6%

一見すると、Venture の ROE はあまり話題になりません。しかし、詳しく調査すると、同社の ROE は業界平均の 8.6% に近いことがわかります。しかし、Venture の純利益は過去 5 年間で 5.2% 減少しました。会社の ROE はもともと少し低いということを覚えておいてください。そのため、それが収益の伸びを縮小させている可能性があります。

さらに、過去数年間で 1.6% の割合で収益が縮小している業界と比較した場合でも、Venture の業績はかなり残念であることがわかりました。これは、同社が業界よりも速いペースで収益を縮小していることを示唆しているからです。SGX:V03 過去の収益の伸び 2025 年 11 月 1 日

利益の伸びは、株の評価を行う際に考慮すべき重要な指標です。投資家にとって、市場が企業の予想利益の伸び（または減少）を織り込んでいるかどうかを知ることは重要です。そうすることで、株の将来が有望に見えるか不吉に見えるかを判断するのに役立ちます。今日の V03 の価値はいくらですか?無料調査レポートの本質的価値のインフォグラフィックは、V03 が現在市場によって誤った価格設定されているかどうかを視覚化するのに役立ちます。

物語は続く

ベンチャー企業は利益を効率的に活用できていますか?

3年間の配当性向中央値83％（または維持率17％）から判断すると、同社が利益のほとんどを配当に費やしていることを考えると、ベンチャーの利益減少は驚くべきことではない。事業への再投資に残された資金はごくわずかしかないため、利益の成長は見込めない。

さらに、Venture は少なくとも 10 年間にわたって配当金を支払ってきました。これは、同社の経営陣が利益の成長にほとんど意味がなくても、配当金を支払う決意をしていることを意味します。当社の最新のアナリストデータによると、今後 3 年間の同社の将来の配当性向は約 86% になると予想されています。したがって、Venture の将来の ROE は、やはり現在の ROE と同様の 8.5% になることが予測されています。

結論

全体として、Venture の業績はかなり大きな期待外れです。同社は利益をほとんど保持しておらず、たとえわずかしか留保しなかったとしても、非常に低い収益率で再投資されているため、利益の成長が見られません。そうは言っても、最新のアナリストの予測を調査したところ、同社は過去に利益を縮小させてきたものの、アナリストは将来の利益の成長を期待していることがわかりました。これらのアナリストの期待は、業界に対する広範な期待に基づいているのでしょうか、それとも会社のファンダメンタルズに基づいているのでしょうか? Clickここをクリックすると、アナリストによる会社の予測ページに移動します。

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