保守派ポートフォリオにとって最も賢い配当株 (そして債券に勝る理由)

重要なポイント

REIT は、安定した配当収入を通じて債券のような収入源をもたらします。また、株価が上昇すると株式のような収益も生み出します。REIT は、ポートフォリオのリスク プロファイルを増加させることなく、債券を上回るパフォーマンスを発揮できます。不動産収入よりも好ましい 10 銘柄 ›

分散したポートフォリオを構築することは、長期的な投資で成功するために非常に重要です。少数の銘柄に大きく賭けると、大きな利益が得られるかもしれませんが、その戦略は大きな裏目に出てしまう可能性もあります。積極的なアプローチは、退職が近づいている人や退職間近の人、またはもともとリスクを回避する人ができる投資戦略ではありません。

ただし、ポートフォリオのリスク プロファイルを下げるためにリターンを完全に犠牲にする必要はありません。より優れた分散ポートフォリオを構築する最も賢明な方法の 1 つは、高品質の不動産投資信託 (REIT) を追加することです。これらの不動産会社は定期配当を通じて安定した収入を提供しており、債券に似ていると同時に、株式のような値上がりの可能性も提供しています。

REIT が賢明な投資を行う理由と、REIT を保守的なポートフォリオに追加するいくつかの方法を見てみましょう。画像出典: Getty Images。

リスクとリターンを比較検討する

株式は投資家に、より多くのリスクを取る代わりに高いリターンを得る可能性を提供します。たとえば、バンガードのデータによると、過去 1 世紀にわたって株式 100% のポートフォリオは平均年間リターン 10.5% をもたらしました。ただし、年間リターンは大きく異なります。株式のポートフォリオは最高の暦年で 54.2% の利益をもたらしましたが、最悪の暦年では 43.1% の損失ももたらしました。

ポートフォリオに債券を追加すると、大幅な下落のリスクを軽減できます。たとえば、100% 債券のポートフォリオで最悪の年はわずか 13.1% の損失でした。しかし、この債券ポートフォリオでは平均リターンは 5% しかありませんでした。債券のリターンが低いことを考えると、投資家が債券への配分を増やすほど、ポートフォリオ全体のリターンは低くなります。たとえば、古典的な 60/40 ポートフォリオ (株式 60%、債券 40%) は、利益をもたらしました。平均リターンは 8.8% で、暦年での最悪の損失は 26.6% でした。

REITは投資家に両方の長所を提供し、リスクを増大させることなく魅力的な収益と成長の可能性を兼ね備えているため、分散型ポートフォリオを賢く補完するものとなっています。モーニングスターは、ポートフォリオの少なくとも5%をREITに割り当てることで、従来の60/40ポートフォリオよりも低いリスクでより高いリターンを生み出すことができることを発見しました。1972年に追跡が開始されて以来、REITは年間平均トータルリターン12.6%を達成しており、その期間中株式を上回っています。一方、REITのリターンは年々低くなっています。近年では不動産価値に対する金利上昇の影響により、過去 5 年間の平均年間トータルリターンは 5.5% であり、依然として債券の長期リターンを上回っています。

物語は続く

REITをポートフォリオに追加する方法

REIT の魅力的な長期リターンを考えると、これらの配当株をポートフォリオにいくつか追加することは理にかなっています。この目標を達成する方法はたくさんあります。

高品質の REIT のポートフォリオを構築できます。このセクターの魅力的な投資特質を代表する一流 REIT の 1 つが、リアルティ インカム (NYSE: O) です。同社は、米国およびヨーロッパにまたがる多様な商業用不動産ポートフォリオ (小売、工業、ゲーム、その他の不動産) を所有しており、世界の大手企業の多くにネットリースしています。リアルティ インカムは、株主価値を一貫して増大させてきました。1994 年の公開市場上場以来、家主は利益を得ることができませんでした。わずか 1 年 (2009 年) で 1 株あたりの調整後運用資金 (FFO) が増加しました。一方、同社は毎年 (複数回) 増配し、配当金を年間 4.2% ずつ増やしてきました。その収入源 (過去の配当利回り 6%) に調整後 FFO 成長率 (年平均 5% 以上) を加えると、リアルティ インカムは毎年プラスの運用収益を生み出しています (実際の年間平均トータル リターンは 13.5%)。その組み合わせです。耐久性と着実な成長により、リアルティ インカムの株価は S&P 500 よりも変動性が 50% 低くなりました。これらの特徴により、リアルティ インカムは優れた基礎的な REIT 保有銘柄となっています。

個別の REIT を所有する代わりに、REIT ETF の株式を購入することもできます。たとえば、バンガード リアル エステート ETF(NYSEMKT: VNQ) は、リアルティ インカムを含む 150 以上の REIT を保有しており、投資家に REIT セクター全体への幅広いエクスポージャーを提供しています。 このファンドは、この分野へのパッシブ投資に低料金（ETF経費率0.13%）を課し、現在3.5%を超える配当利回りを持っています。2004年の創設以来、同ファンドは平均年間リターン7.5%を生み出しており、これは債券の長期リターンを上回っています。

保守的なポートフォリオへの賢い追加

REIT は、ポートフォリオのリスク プロファイルを高めることなく、債券よりも高いリターンを実現できます。リアルティ インカムのような企業を中心に REIT ポートフォリオを構築する場合でも、バンガード リアル エステート ETF などの REIT ETF を購入する場合でも、保守的なポートフォリオに賢く追加できます。

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Matt DiLallo は Realty Income にポジションを持っています。The Motley Fool は Realty Income と Vanguard Real Estate ETF にポジションを持ち、推奨しています。The Motley Fool には開示ポリシーがあります。

保守的なポートフォリオのための最も賢い配当株 (そして債券に勝る理由) はもともとモトリーフール社によって出版されました。

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