第 3 四半期のチャーター収益は予想を下回り、収益は前年比で減少

チャーターコミュニケーションズ CHTR は、2025 年第 3 四半期の利益が 1 株あたり 8.34 ドルであると報告しましたが、これはザックスのコンセンサス予想を 10.52% 下回りました。報告された数字は前年同期比 5.4% 減少しました。

売上高は136億7000万ドルで前年同期比0.9%減となり、住宅用ビデオおよび広告売上高の減少により、住宅用モバイルサービスとインターネット収益の増加により部分的に相殺された。住宅用接続収益は前年同期比3.8%増加した。この報告書はザックス・コンセンサス予測を0.52%下回った。

CHTRの業績予想はまちまちで、後続の4四半期のうち2四半期でザックスのコンセンサス予想を下回ったものの、残りの2四半期では予想を上回っており、平均マイナスサプライズは0.23%であった。

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CHTRのセグメント詳細

第 3 四半期の住宅収益は合計 106 億 5,000 万ドルで、住宅顧客が 2.1% 減少したため、前年同期比 1.1% 減少しました。ただし、住宅顧客あたりの月間住宅収益が前年同期比で 1% 増加したことで部分的に相殺されました。

第 3 四半期の住宅顧客 1 人当たりの月間住宅収入は合計 122.63 ドルで、前年同期比 1% 増加しました。

インターネット売上高は前年同期比 1.7% 増の 60 億ドルでした。

第 3 四半期のビデオ収益は合計 34 億ドルで、前年同期比 9.3% 減少しました。

音声収入は前年同期比 7.9% 減の 3 億 3,200 万ドルでした。

商業収入は前年比0.9%増の18億ドルとなった。

卸売を除く中規模および大規模企業の収益は前年同期比 4% 増加しました。

第 3 四半期の広告売上収益は 3 億 5,600 万ドルで、政治収入の減少により前年同期比 21.3% 減少しました。両期間の政治収入を除くと、広告売上収益は前年同期比 0.5% 減少しました。

第 3 四半期のその他の収益は合計 8 億 3,600 万ドルとなり、主にモバイル デバイスの売上高の増加により、2024 年の第 3 四半期から 10.7% 増加しました。

CHTRの加入者統計

第 3 四半期の住宅および中小企業の顧客関係の合計は、前年同期比 2% 減少して 3,110 万人となりました。

インターネット顧客の総数は、前年同期の 11 万人の減少と比較して、2025 年の第 3 四半期には 10 万 9,000 人減少しました。2025 年 9 月 30 日の時点で、チャーターは総インターネット顧客数 2,980 万人にサービスを提供しています。

ビデオ顧客の総数は、2025 年第 3 四半期には 70,000 人減少しました。前年同期の 29 万 4,000 人の減少と比較して、2025 年 9 月 30 日時点で、チャーターは総ビデオ顧客数 1,260 万人にサービスを提供しました。前年比の改善は、2024 年 9 月に開始された新しい簡素化された価格設定とパッケージング、および拡張された基本パッケージにプログラマ ストリーミング アプリケーションが含まれている利点によって促進されました。

2025 年第 3 四半期には、有線音声顧客の総数は前年同期の 28 万 8,000 人の減少と比較して 20 万人減少しました。2025 年 9 月 30 日の時点で、チャーターは総有線音声顧客 620 万人にサービスを提供しています。

同社は、前年同期の 545,000 回線と比較して、第 3 四半期には合計 493,000 回線を追加しました。2025 年 9 月 30 日の時点で、1,140 万のモバイル回線を提供しています。

2025 年の第 3 四半期に、チャーターは 12 万 4,000 件の補助金付き田舎通行を有効にしました。 CHTR の補助金を受けた地方の拠点内で、顧客関係の総数は 52,000 増加しました。

物語は続く

動作詳細

営業コストと経費の合計は前年比 0.5% 減の 81 億ドルでした。

第 3 四半期の番組制作コストは、2024 年第 3 四半期から 1 億 5,200 万ドル (6.5%) 減少しました。これは、ビデオ顧客の減少、低コストのパッケージの組み合わせの増加、および前年同期の 2,500 万ドルと比較して、ビデオ収益内に収まるプログラマーのストリーミング アプリケーションに割り当てられたコスト 1 億 600 万ドルを反映しています。ただし、契約上の番組料金の値上げと更新によって一部相殺されました。

その他の収益原価は、主にモバイル サービスの直接コストとモバイル デバイスの販売の増加により、前年同期比 7,300 万ドル (4.6%) 増加しましたが、フランチャイズ料と規制手数料の低下、および広告販売コストの減少によって部分的に相殺されました。

フィールドおよびテクノロジー運用経費は、人件費の減少により相殺されたネットワーク光熱費の増加により、前年同期比 300 万ドル (0.3%) 増加しました。

顧客業務経費は、貸倒費用の減少により、前年同期比 1,900 万ドル (2.4%) 減少しました。

マーケティングおよび住宅販売費は、高コスト販売チャネルへの販売構成の変化により、前年同期比 5,000 万ドル (5.4%) 増加しました。

貸借対照表とキャッシュフロー

2025年9月30日の時点で、負債の元本総額は950億ドルで、チャーターの信用枠はチャーターの4億6,400万ドルの現金ポジションを超える約40億ドルの追加流動性を提供しました。

2025 年第 3 四半期の営業活動による純キャッシュ フローは合計 45 億ドルとなり、2025 年第 2 四半期の 36 億ドルから 9 億ドル増加しました。この連続的な改善は主に、より有利な運転資本の変化と現金納税の減少によってもたらされました。

2025 年第 3 四半期のフリー キャッシュ フローは合計 16 億ドルで、前四半期の 36 億ドルから 20 億ドルの減少を反映しています。前四半期の 29 億ドルよりも第 3 四半期の設備投資が 31 億ドル増加したことが前四半期の減少を引き起こしました。

2025 年の第 3 四半期に、チャーターはチャーター クラス A 普通株式およびチャーター ホールディングス普通株の 760 万株を 22 億ドルで購入しました。

ザックスのランクと検討銘柄

CHTR は現在、ザックス ランク #3 (ホールド) を保有しています。

より広範なザックス・コンシューマー・ディスクリーショナリー・セクターの上位銘柄には、ペロトン・インタラクティブ PTON、テイク・ツー・インタラクティブ TTWO、ザ・オネスト・カンパニー HNST があり、現在、それぞれザックス・ランク 1 位 (強い買い) を誇示しています。今日のザックス 1 位ランク銘柄の完全なリストは、ここでご覧いただけます。

ペロトン・インタラクティブの株価は年初から36.8％上昇している。ペロトン・インタラクティブは11月6日に2026会計年度第1四半期の業績を発表する予定だ。

Take Two Interactive の株価は年初から 36.7% 上昇しています。Take Two Interactive は 2026 会計年度第 2 四半期の業績を 11 月 6 日に発表する予定です。

ザ・オネスト・カンパニーの株価は年初から50.1％下落しており、ザ・オネスト・カンパニーは11月5日に2025年第3四半期の業績を発表する予定だ。

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この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

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