コムキャスト（CMCSA）利益減少予測にもかかわらずマージン急増で強気相場を強化

コムキャスト (CMCSA) は、過去 1 年間の EPS 成長率 51.8% という傑出した業績を発表し、過去 5 年間の平均である年率 10.8% を大きく上回りました。純利益率も前年同期比 12.5% から 18.4% に上昇し、現在の利益は質が高いと言われています。しかし、現在の予測では、利益は年率 4.4% 減少し、収益の伸びはわずか年率 1.1% に減速すると予想されています。米国市場平均を下回っており、売上高と収益の拡大に向けた今後の道のりがより厳しいものであることを示唆している。

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次のセクションでは、これらのヘッドラインの結果を、コムキャストについて最も広く支持されている市場の物語と比較することで文脈の中で整理し、データが一般的なストーリーを裏付けている部分と新たな光を投げかけている部分を強調します。

ComcastNasdaqGS:CMCSA の収益と収益履歴 (2025 年 10 月時点) についてのコミュニティの意見をご覧ください。

低PERで同業他社を上回るマージンが急増

コムキャストの純利益率は18.4%に上昇し、前年（12.5%）および標準的な業界レベルを上回りました。同社の株価収益率は4.4倍と、同業他社平均の43.8倍、米国メディア業界平均の18.9倍と比べて著しく低い水準にあります。強気派は、これらの堅調な利益率と大幅に割安なバリュエーションが将来の上昇機会への踏み台であると指摘しています。

彼らは、Comcast の簡素化されたバンドル製品、AI を活用した家庭用接続、および資本効率の高いブロードバンド アップグレードにより、ARPU の成長が加速し、解約率がさらに低下する可能性があり、それによって現在の予想を上回る純利益がさらに増加する可能性があると主張しています。新しいストリーミングおよびメディア戦略との垂直統合により、同社はコンテンツ消費がオンラインに移行する中で拡大する収益プールのより大きなシェアを獲得できると考えられています。

強気の投資家は、配当と低い倍率が今後大きな価値を生み出す出発点になると考えています。🐂 Comcast Bull Case

利益縮小のリスクを指摘する見通し

予測では、収益は年率4.4％減少し、売上高は1.1％という鈍い伸びとなり、利益率は今日の水準を下回ると予想されている。弱気派は、ブロードバンドおよびレガシーメディアの競争激化、多額の設備投資、スポーツ権利コストの増加がすべて、将来の利益率を圧迫する恐れがあることを強調している。

彼らは、ストリーミングへの移行、規制当局の監視、ブロードバンド加入者の増加の鈍化が売上高の成長を制限し、現在の収益性にマイナスの影響を与える可能性があると強調するとともに、資本集約的な投資と業界の混乱により、過去10年間に比べて将来の配当成長と株主利益が制限される可能性があると警告している。

懐疑論者は、有料テレビとブロードバンドの逆風が続けばコムキャストの利益率が逆転する可能性があると警告している。🐻 コムキャストの弱気事件

物語は続く

評価ギャップとアナリストのターゲット

コムキャストの株価は27.32ドルで、アナリストの目標株価である38.41ドルを大幅に下回っており、推定公正価値ベンチマークも下回っている。アナリストのコンセンサス見解では、予想される利益と利益率の低下にもかかわらず、ブロードバンド技術革新、テーマパークの拡大、有利な税制変更への継続的な投資が長期的な収益の回復力を強化しており、株価を目標水準に近づける可能性があると指摘している。

しかし、競争によるリスクの増大、コンテンツコストと資本コストの上昇、広告収入への圧力により、財務上の柔軟性が重視され続けており、アナリストの目標には大きな乖離が生じています。

次のステップ

これらの結果が長期的な成長、リスク、評価とどのように結びついているかを確認するには、Simply Wall St で Comcast のコミュニティ ナラティブの全範囲をチェックしてください。企業をウォッチリストまたはポートフォリオに追加すると、ストーリーが進展したときに警告が表示されます。

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他に何があるのか見てみましょう

コムキャストは、収益の伸びの鈍化、競争の激化、資本コストの増大に直面しており、これらの要因が将来の利益と配当の可能性の両方に重しとなる可能性がある。

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Simply Wall St によるこの記事は本質的に一般的なものです。当社は偏りのない方法論のみを使用して過去のデータとアナリストの予測に基づいて解説を提供しており、当社の記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社はファンダメンタルズデータに基づいた長期的で焦点を当てた分析をお届けすることを目指しています。当社の分析は価格に敏感な企業の最新発表や定性的資料を考慮に入れていない場合があることに注意してください。単純に、ウォールストリートは言及されたどの銘柄にもポジションを持っていません。

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