FTNT株、3カ月で14.6％下落：押し目買いか、それとも回復を待つか？

フォーティネット FTNT は過去 3 か月間で株価が約 14.6% 下落し、混乱の時期を経験しました。この低迷は、同じ期間に 11% 上昇したザックス セキュリティ業界の広範な状況とは際立って対照的です。株価は 2025 年 2 月に 114.82 ドルの史上最高値に達しましたが、その後は 80 ドル台前半まで後退し、52 週間ぶりの安値を記録しました。 $70.12。この変動は主に、同社の FortiGate ファイアウォールのアップグレード サイクルに関する 8 月のガイダンスに起因し、1 日で 22% の大幅な下落を引き起こしました。

このアンダーパフォーマンスにもかかわらず、サイバーセキュリティリーダーの基本的な強みと戦略的取り組みは、現在の株主がポジションを維持する必要があることを示唆していますが、将来の投資家は新しいポジションを確立する前に忍耐強く行動することで利益を得る可能性があります。

戦略的イノベーションが長期的な価値を推進

同社は、2025年を通じて、特にAIおよびクラウドセキュリティ領域におけるイノベーションへの目覚ましい取り組みを実証してきました。2025年4月、フォーティネットはセキュリティファブリック全体にFortiAIプラットフォームを拡張し、脅威保護を強化し、セキュリティ運用を合理化し、従業員による生成AIサービスの安全な使用を実現するAI主導の機能を組み込みました。拡張されたFortiAIスイートには、運用自動化のためのFortiAI-Assist、AIアプリケーション監視のためのFortiAI-Protect、およびFortiAI-SecureAI は、主要なクラウド プロバイダー全体で AI インフラストラクチャを保護します。これらの進歩は、15 年以上の AI イノベーション投資を表す、発行および申請中の 500 を超える AI 特許を活用しています。

同社のクラウドセキュリティへの取り組みは大きな注目を集めています。2025年8月、フォーティネットはアイデンティティ、安全なストレージ、通信サービスを備えたFortiCloudを拡張し、現代のエンタープライズ市場における地位を強化しました。同社の2025年クラウドセキュリティ状況レポートでは、専門家の95%に影響を与えるスキル不足やリアルタイムの脅威処理に対する信頼の低下など、組織が直面する永続的な課題を浮き彫りにしました。フォーティネットは、強化された自動化機能とフォーティネットトレーニングインスティテュートによる包括的なトレーニングプログラムを通じてこれらの懸念に対処しました。

さらに、同社はFortiMail Workspace Securityスイートを発表し、電子メールを超えてブラウザやコラボレーションセキュリティを含む保護を拡張しました。これらのAIを活用した強化は、AIを利用したサイバー犯罪の増加傾向に直接対抗し、同社の2025年世界脅威状況レポートでは、セキュリティ専門家の85%がサイバー攻撃の増加を生成型AIツールに関連付けていることを示しています。FortiDLPと高度なデータ系統およびシーケンス検出機能の統合により、動的な作業全体にわたる外部の脅威と内部のリスクの両方に対する保護が強化されます。環境。

物語は続く

継続的な成長軌道を示すフォワードガイダンス

2025年通期の見通しは、同社の成長の勢いを強化するものです。経営陣は、請求額ガイダンスの中間点を1億ドル引き上げ、73億2,500万ドルから74億7,500万ドルの範囲とし、年間成長率13%に相当します。通年の売上高は66億7,500万ドルから68億2,500万ドルの間で予測され、希薄化後の非GAAPベースの一株当たり利益は2.47ドルから2.47ドルから74億7,500万ドルの範囲になると予想されています。 2.53 ドル。同社は 6 年連続で 45 の法則を達成すると予想しており、成長と収益性のバランスを取る能力を示しています。非 GAAP の粗利益率は 79% ～ 81% と予想され、非 GAAP の営業利益率は 32% ～ 33.5% に達すると予想されており、これは研究開発への積極的な投資にも関わらず規律ある業務執行を反映しています。

ザックスの2025年の利益のコンセンサス予想は1株当たり2.52ドルと固定されており、前年比6.33％の成長を示している。

Fortinet, Inc.価格とコンセンサスFortinet, Inc.価格とコンセンサス

Fortinet, Inc.価格コンセンサスチャート Fortinet, Inc.の見積もり

競争環境と評価に関する懸念

サイバーセキュリティ業界全体で依然として激しい競争環境が続いています。クラウドストライク CRWD は、AI ネイティブのエンドポイント セキュリティ プラットフォームと Falcon Flex サブスクリプション モデルの拡張により、株価が 3 か月で 19.6% 以上上昇し、強い勢いを示しています。クラウドストライクは 2025 年 8 月に Zscaler と提携し、強化されたセキュリティ運用機能を提供し、両社の市場での地位を強化しました。Zscaler ZS は、堅牢なクラウドネイティブ ゼロトラスト導入の恩恵を受け、3 か月で 14.9% 上昇しました。企業顧客数も拡大しています。 一方、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ CHKP は、クラウドベースの製品への移行における課題を反映して、3 か月で約 7% というより緩やかな上昇を記録しました。

FTNT、3か月で競合他社を下回る成績Zacks Investment Research

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

評価プレミアムは、潜在的な投資家にとって重要な考慮事項です。株価純資産倍率が 31.31 倍で、この株式はより広範なザックス セキュリティ業界平均に比べてかなりのプレミアムで取引されており、現在の水準では上値余地が限られていることを示唆しています。この高い評価は、同社の成長見通しと市場でのリーダー的地位の多くがすでに現在の株価に完全に反映されている可能性があることを示しています。

FTNT の価格/帳簿比率はプレミアム評価を示唆Zacks Investment Research

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

現株主にとって保有すべき説得力のある理由

既存株主にとって、最近の株価低迷にもかかわらず、複数の戦略的要因がポジション維持を支えている。500を超えるAI関連特許と15年以上のAI研究投資に裏付けられた同社のイノベーションパイプラインは、新たな脅威や競争圧力に対して有利な立場にある。FortiAIプラットフォームのセキュリティファブリック全体への拡大は、2025年に計画されている3億8,000万ドルから4億3,000万ドルのFortiCloudインフラストラクチャ投資と合わせて、技術的リーダーシップを維持するという経営陣のコミットメントを示している。 AI 主導のセキュリティ、クラウドネイティブ機能、自動化は、サイバーセキュリティのスキル不足とますます巧妙化する脅威の状況に苦しむ企業が直面する重大な問題点に対処します。

ただし、将来の投資家は、同社の基本的な強みにもかかわらず、忍耐強く行動する必要があります。競争圧力と相まってプレミアムバリュエーションは、より魅力的なエントリーポイントを待つことを示唆しています。フォーティネットは現在、ザックスランク #3 (ホールド) を持っています。今日のザックス #1 ランク (強い買い) 銘柄の完全なリストは、ここでご覧いただけます。

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この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

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