電気自動車の大規模拡大後のフォルクスワーゲンの価値の評価 ニュース

フォルクスワーゲンがお買い得なのか、それとも単に適正価格なのか疑問に思っていますか?その価値を実際に押し上げているものが何なのか知りたいなら、あなたは正しい場所にいます。株価は先週わずかに変動しましたが (0.3% 下落)、年初からでは 4.4% 上昇し、過去 1 年間では 10.3% 上昇しており、センチメントの顕著な変化を示唆しています。フォルクスワーゲンの大規模な EV 推進と継続的な戦略的パートナーシップに関する最近の見出しは、フォルクスワーゲンの業績を維持するのに役立ちました。投資家の注目が同社に注がれ、その成長ロードマップについての憶測が広がっている。一連の製品の発売とアップデートにより、市場の話題も変化する自動車情勢に適応する能力に集中している。フォルクスワーゲンは現在、当社の評価スコアで6点中5点を獲得しており、ほとんどの重要なチェックで好感度を反映している。次に、さまざまな評価アプローチのレンズを通してこれが何を意味するのかを検討し、この記事の最後で価値を見極めるさらに良い方法がある理由を明らかにする。

フォルクスワーゲンは昨年、10.3% の利益を達成しました。これが他の自動車業界とどのように比較できるかをご覧ください。

アプローチ 1: フォルクスワーゲンのディスカウント キャッシュ フロー (DCF) 分析

割引キャッシュ フロー (DCF) モデルは、将来のキャッシュ フローを予測し、適切な率を使用して現在に割り引くことによって株式の価値を推定します。このアプローチは、予想される企業業績に基づいて、フォルクスワーゲンが今後 10 年間に株主にどれだけの価値を生み出す可能性があるかについての洞察を提供します。

現在、フォルクスワーゲンの 12 か月間のフリー キャッシュ フローは、最近の課題を反映してマイナス 109 億 4000 万ユーロとなっています。しかしながら、アナリストは大幅な改善を予想しており、フリー キャッシュ フローは 2029 年までに 141 億 6000 万ユーロに増加すると予測されています。予測はさらに延長され、2035 年までにフリー キャッシュ フローは 282 億 6000 万ユーロに達する可能性があるとシンプリー ウォール ストリートは試算しています。注目すべきは、最初の数年間のみに基づいているということです。アナリストのコンセンサスですが、その後の予測は基本的な傾向から推定されます。

2 段階の株式へのフリー キャッシュ フロー モデルに基づくと、フォルクスワーゲン株の推定本質的価値は 1 株あたり 458.83 ユーロです。これは現在の株価を約 80.1% 上回っており、長期的なキャッシュ創出の可能性を考慮すると、同株が大幅に過小評価されている可能性があることを示唆しています。

結果: 過小評価

当社の割引キャッシュ フロー (DCF) 分析は、フォルクスワーゲンが 80.1% 過小評価されていることを示唆しています。ウォッチリストまたはポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュ フローに基づいてさらに過小評価されている 844 銘柄を発見してください。VOW3 2025 年 11 月時点の割引キャッシュ フロー

フォルクスワーゲンのこの公正価値をどのようにして算出したかについて詳しくは、当社の会社レポートの「評価」セクションをご覧ください。

アプローチ 2: フォルクスワーゲンの価格と収益 (PE)

株価収益率 (PE) 比率は、企業の株価と最終収益に直接関係しているため、フォルクスワーゲンのような収益性の高い企業で広く使用されている評価指標です。これは、投資家が収益 1 ユーロあたりいくら支払う意思があるかを効果的に把握し、利益を生み出す力と比較して株式が割安に見えるか割高に見えるかを評価する簡単な方法となります。

物語は続く

将来の成長に対する期待と認識されるリスクは、適切または「公正な」PER 比率を決定する際の重要な要素です。一般に、期待される利益成長率が高く、リスクが低い場合、PER 倍率は高くなりますが、成長率が低い場合、または不確実性が高い場合、PER 倍率は低くなります。

フォルクスワーゲンは現在、PER 6.8 倍で取引されています。これは、業界平均の 18.0 倍および典型的な同業他社の平均 18.02 倍を大きく下回っています。一見すると、この大幅な割引は、フォルクスワーゲンが業界基準と比較して過小評価されていることを示唆している可能性があります。

ただし、シンプリー ウォール ストリート独自の公正比率は、フォルクスワーゲンの成長見通し、リスク プロファイル、マージン、時価総額、自動車セクター内での地位を組み合わせて、よりカスタマイズされたベンチマークを提供します。フォルクスワーゲンの場合、公正比率は 17.8 倍と計算されます。この測定には、より多くの企業固有のデータとより広範な背景が組み込まれているため、標準的な業界単独の比較よりも深く正確な価値観が得られます。

公正レシオ 17.8 倍とフォルクスワーゲンの現在の PER 6.8 倍を比較すると、大幅な割引が浮き彫りになります。これは、このアプローチでは株価が過小評価されているように見えることを示唆しています。

結果: UNDERVALUEDXTRA:VOW3 PER (2025 年 11 月時点)

PER は 1 つの物語を語りますが、本当の機会が別の場所にあるとしたらどうなるでしょうか? 内部関係者が爆発的な成長に大きく賭けている 1,410 社の企業をご覧ください。

意思決定をアップグレード: フォルクスワーゲンの物語を選択してください

先ほど、バリュエーションを理解するためのさらに優れた方法があると述べたので、ナラティブを紹介しましょう。ナラティブは、投資家がフォルクスワーゲンのような企業についての独自のストーリーを組み立てるためのシンプルでアクセスしやすい方法であり、個人の視点と市場の背景を、公正価値、将来の収益、収益の伸び、および利益率に関する仮定と結び付けます。

何百万もの投資家が参加する Simply Wall St のコミュニティ ページでは、Narratives を使用して、フォルクスワーゲンの見通しや「ストーリー」を完全に定量化された財務予測と簡単にリンクできるため、期待がどのように公正価値の見積りに変換されるかを確認できます。その後、それを今日の株価と即座に比較して、売買のタイミングを決定するのに役立ちます。

ナラティブは動的であり、収益結果、マクロ経済ニュース、フォルクスワーゲンの戦略的方向性の変化など、新しい情報が発表されるたびに自動的に更新されます。これにより、投資テーマが正確かつ最新の状態に保たれます。

例えば、一部の投資家は、フォルクスワーゲンが構造的な逆風に直面していると信じており、控えめな利益予想と業界リスクに基づいて1株あたり68.40ユーロという低い公正価値を割り当てているが、一方で、より高い利益率と収益成長予測を利用して1株あたり111.13ユーロの公正価値を裏付け、電動化戦略による好転を期待している投資家もいる。違いは、各人が構築する物語である。

Narratives を使用すると、自分の投資ケースを比較、作成、修正できるため、フォルクスワーゲンの評価を確認するたびに、より適切で個人的な意思決定が可能になります。

フォルクスワーゲンの場合は、2 つの主要なフォルクスワーゲン ナラティブのプレビューを利用することで、非常に簡単にご利用いただけます。

🐂 フォルクスワーゲン ブルケース

公正価値: €111.13

現在の価格は、このナラティブの公正価値を 17.97% 下回っています。

予測収益成長率: 2.97%

フォルクスワーゲンの電動車、パートナーシップ、プレミアム市場への注力は、世界的な圧力にもかかわらず、成長と利益率の回復を下支えすると予想されている。アナリストは、リスクを考慮した割引率9.81%を用いて、売上高が増加し、利益率が改善し、利益は3年以内にほぼ2倍になると予想している。主なリスクには、国際貿易紛争と電気自動車の競争が含まれる。アナリストのコンセンサスは、公正価値で12.8%の上振れするとみている。 1株あたり111.13ユーロ。

🐻 フォルクスワーゲン ベアケース

公正価値: €68.40

現在の価格は、このナラティブの公正価値を 33.39% 上回っています。

予想収益成長率: 1.0%

フォルクスワーゲンは、レガシーな構造問題、過去の不祥事の余波、EV移行への対応の遅れと闘っており、その結果利益が減少し、成長が鈍化している。中国への依存と経営上の失敗により、同社は国際的な圧力やドイツ国外市場の停滞に脆弱になっている。最近の利益率改善目標とガイダンス削減の遅れにより、同社を持続的な成長に戻す経営陣の能力に対する懐疑的な見方が高まっている。

フォルクスワーゲンの話には続きがあると思いますか?他の人の意見を確認するには、コミュニティにアクセスしてください!XTRA:VOW3 コミュニティの公正価値 (2025 年 11 月時点)

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は本質的に一般的なものです。当社は、偏りのない方法論のみを使用した過去のデータとアナリストの予測に基づいた解説を提供しており、当社の記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況は考慮されていません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいた長期的で集中的な分析を提供することを目指しています。当社の分析は、最新の価格に敏感な企業発表や定性的資料を考慮していない場合があることに注意してください。シンプリー・ウォール・ストリートにはいかなる株式にもポジションがありません。と述べた。

この記事で取り上げている企業には、VOW3.DE が含まれます。

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