Gen Digital、MoneyLion の統合と AI を活用したプラットフォームの拡大により、2026 年度の収益見通しを 49 億 7000 万ドルに引き上げ

決算報告の洞察: Gen Digital Inc.(GEN) 2026 年第 2 四半期

経営者の視点

* CEO の Vincent Pilette 氏は、「当社の世界的なユーザー ベースと複合的なデータ アドバンテージを活用し、当社の期待を上回った、これも素晴らしい執行の四半期でした」と述べました。同氏は記録的な収益と収益、堅調な顧客と予約の伸び、ポートフォリオ変革の進捗状況を強調した。ピレット氏は「安全な財務健全性で急速に成長する隣接地域」への拡大を強調し、「デジタル生活を保護し、複雑化が進むAI主導の世界に信頼をもたらす最も信頼できるパートナー」としてのジェンの立場を強調した。
* CEOは、売上高が12億ドルで前年比25%増であると報告し、MoneyLionの50%の成長に言及しました。MoneyLionの前年度の業績を含めると、Genの売上高は10%増加しました。Piletteは、非GAAP営業利益率が50%を超え、非GAAP EPSが前年比15%増の0.62ドルであることを確認しました。同氏は、AI、データ、プラットフォームアーキテクチャへの継続的な投資を挙げました。
* ピレット氏は、ノートン、アバスト、ライフロック、マネーライオンの各ブランド全体の成長を引き合いに出し、広範なパフォーマンスについて説明しました。同氏は、詐欺およびディープフェイク保護機能を含む新製品の発売、ノートン ジーニー プロとアバスト スカム ガーディアンの 40 以上の言語への拡張、ライフロックの顧客向けのノートン マネーと組み込みクレジット カード マーケットプレイスの早期立ち上げについて概説しました。
＊最高財務責任者（ＣＦＯ）のナタリー・ダース氏は、「第２四半期も予想を上回る好成績を収め、ＧＥＮにとって好調な四半期となった。報告ベースでは、第２四半期の受注高と売上高は１２億ドルを超え、それぞれ前年同期比２７％増、２５％増となった」と述べた。同氏は、サイバー セーフティ部門の予約が 5% 増加し、サイバー セーフティ部門の営業利益率が 61%、トラストベース ソリューションの営業利益率が 30% であることを指摘しました。また、ダース氏は、顧客数が 7,700 万人を超え、前四半期比で約 100 万人増加したと報告しました。

展望

* Gen Digital は 2026 年度の見通しを引き上げ、通年の収益を従来の 48 億ドルから 49 億ドルから 49 億 2000 万ドルから 49 億 7000 万ドルの範囲にすると予想しています。これは、報告されている前年比 25% から 26% の収益成長を表します。
* 2026 会計年度の非 GAAP EPS は 2.51 ドルから 2.56 ドルの範囲になると予想されます。
* 第 3 四半期の非 GAAP 収益は 12 億 2000 万ドルから 12 億 4000 万ドルの範囲で、非 GAAP ベースの EPS は 0.62 ドルから 0.64 ドルと予想されます。
* 経営陣が発表したガイダンスでは、「Gen プラットフォームと追加の AI 機能への目標を絞った長期成長投資に資金を提供しながら、規律あるコスト管理と組み合わせて、一桁台後半のプロフォーマ成長」を前提としています。

財務結果

* 第 2 四半期の収益と予約はそれぞれ 12 億ドルを超え、収益は前年比 25% 増加、予約は 27% 増加しました。
* 非 GAAP ベースの EPS は 0.62 ドルで、前年同期比 15% 増加しました。営業利益は 6 億 2,300 万ドルで、営業利益率は 51% でした。
* サイバーセーフティ部門の営業利益率は61%。 Trust-Based Solutions の営業利益率は 30% でした。
* 第 2 四半期の純利益は 3 億 8,700 万ドル、支払利息は合計 1 億 3,900 万ドル、期末キャッシュ残高は 7 億 100 万ドル、年初から現在までの営業キャッシュ フローは 5 億 2,500 万ドル、フリー キャッシュ フローは 5 億 1,200 万ドルでした。
* 同社は 1 億 6,000 万ドルの負債を返済し、7,700 万ドルの配当を発行しました。

Q&A

* エバーコア ISI のロバート・クールブリス氏: マクロ環境と消費者の健康、事業部門への景気低迷の影響について質問された。ピレット CEO は、「当社には 2 つの部門があり、セキュリティとプライバシー、そして安全な財務健全性を中心とした信頼ベースのソリューションです」と答え、消費パターンに変化がないことを指摘し、「これまで話している限り、ここではそのような変化は見られない」と付け加えた。
* ロジャー・ボイド、UBS: パートナー収益の軌道と季節性について質問されました。ピレット氏は、パートナー収益が直接収益を上回り続けると予想され、進行中のポートフォリオ拡大について説明しました。ボイドはまた、フリーキャッシュフローについても質問しました。デルセ最高財務責任者（ＣＦＯ）は「当社のフリーキャッシュフロー創出は今後も好調を維持するだろう。債務返済の加速と自社株買いを通じて、よりずっとバランスのとれた状態に戻るだろう」と答えた。
* ダン バーグストロム、RBC: より上位のノートン 360 メンバーシップのアップセルの勢いについて質問されました。ピレット氏は、主要な推進要因としてノートン ジニー プロとノートン マネーの統合について詳しく説明しました。バーグストロム氏は、顧客追加の強さも疑問でした。ピレット氏は、「あらゆる面で非常に大幅な増加」があり、サブスクリプションの成長に引き続き注力していると述べた。
* サケット・カリア、バークレイズ: MoneyLion の新しいビジネス モデルについて質問。 ピレット氏は、チームはトランザクションベースとサブスクリプションモデルのバランスをとっており、「長期的な顧客価値」を目指していると述べた。カリア氏はまた、MoneyLion の収益性についても質問した。ダース氏は、この部門は約20％の利益率でスタートし、コストの相乗効果が達成され、将来の成長には継続的な投資が必要であると説明した。
* Tomer Zilberman、BofA: MoneyLion の成長の持続可能性に疑問を呈しました。Pilette 氏は、最近の業績の向上を挙げましたが、今後は 30% の成長率と 20% のマージンを賢明に導くと述べました。Zilberman 氏は、サイバー セーフティ ビジネスの成長デルタについても質問しました。ダース氏は、収益は後続の予約を反映していると明らかにし、継続的な成長の要因を指摘しました。
* モルガン・スタンレーのメタ・マーシャル氏: AI の影響と効率性について質問。ピレット氏はサポート、マーケティング、研究開発における AI の役割について説明し、Gen は「AI ファーストの企業になりつつある」と述べた。マーシャル氏は税率についても質問した。 Derse 氏は、22% の非 GAAP 比率が変更されていないことを確認しました。
* Joseph Gallo、Jefferies: MoneyLion と Gen Digital の間のクロスセルの牽引力について質問されました。Pilette 氏は、特に財務上の洞察を LifeLock に組み込むことと従業員福利厚生チャネルで MoneyLion 機能を開始することなど、初期段階の取り組みについて言及しました。Gallo 氏はまた、地理的なパフォーマンスについても質問しました。ピレット氏は最近のヨーロッパの強さを観察した。

感情分析

* アナリストは、成長の持続可能性、パートナーの収益軌道、クロスセルの相乗効果、AI による効率性、地理的拡大に焦点を当てました。その論調は概して肯定的であり、実行や将来の可能性の詳細を探る質問も見られました。
* 経営陣は、準備した発言や質疑応答において、自信に満ちた明るい調子を維持し、力強い実行、統合の進捗、革新性を強調した。ピレット氏は、「当社は計画を上回っている」や「当社のチャンスはこれまでにないほど大きい」などのフレーズを使用した。
* 前四半期と比較して、アナリストと経営陣の両方の口調は引き続き自信を持っており、実現された相乗効果と AI 主導の生産性がより重視されています。

四半期ごとの比較

*同社は前四半期の同様の上方修正と比較して、2026年度の見通しを再び引き上げた。
* MoneyLion の統合は、当初はインフラストラクチャに重点を置いていたことから、収益の相乗効果を引き出し、クロスセルの取り組みを開始するまでに進みました。
* 経営陣は引き続き AI を成長と効率の原動力として強調し、サポート、マーケティング、研究開発全体にわたる自動化の増加に言及しました。
* アナリストは、初期の統合や製品の相乗効果に関する懸念から、ビジネス モデルの移行、パートナーの収益の勢い、地域の業績に関するより詳細な質問に質問を移しました。
* 顧客数の増加やセグメント利益などの中核となる重要な指標は引き続き好調で、前四半期の傾向と一致しています。

リスクと懸念事項

* 経営陣は、AI を活用した詐欺や個人情報盗難などの「急速に進化する脅威の状況」を継続的な課題として挙げています。
＊ダース最高財務責任者（ＣＦＯ）は、税金の支払いや利息支払いのタイミングにより、季節的に現金流出が高かったと指摘した。
* 為替市場のボラティリティはガイダンスの前提条件の要因として強調されました。
* アナリストは、MoneyLion の成長の持続可能性と、トランザクション モデルとサブスクリプション モデルのバランスについて調査しました。

最終的なポイント

Gen Digitalは、ポートフォリオ全体の広範な成長とMoneyLion統合による勢いによって、記録的な売上高と利益を記録する好調な四半期を記録しました。同社は、堅調な顧客成長、規律あるコスト管理、AIによるイノベーションの加速を理由に、2026年度の売上高とEPSガイダンスを引き上げています。経営陣は、クロスセルの継続的な進展、パートナーチャネルの拡大、ブランド全体にわたるファイナンシャルウェルネス機能の組み込みを強調し、デジタルセキュリティとフィンテック環境におけるさらなる成長と価値創造に向けたビジネスの確立を強調しました。

決算報告の全文を読む [https://seekingalpha.com/symbol/gen/earnings/transcripts]

GEN DIGITAL の詳細

* Gen Digital Inc.(GEN) 2026 年第 2 四半期決算報告のトランスクリプト [https://seekingalpha.com/article/4839840-gen-digital-inc-gen-q2-2026-earnings-call-transcript]
* Gen Digital: 市場のリーダーシップと拡張された TAM にもかかわらず、割引価格で取引 [https://seekingalpha.com/article/4828550-gen-digital-trading-at-a-discount-despite-market-leadership-and-expanded-tam]
※株式会社ジェンデジタル (GEN) アナリスト/投資家の日 - スライドショー [https://seekingalpha.com/article/4821833-gen-digital-inc-gen-analyst-investor-day-slideshow]
* Gen Digital の非 GAAP EPS は 0.62 ドルで 0.01 ドル上回り、収益は 12 億 2000 万ドルで 2,000 万ドル上回りました [https://seekingalpha.com/news/4517797-gen-digital-non-gaap-eps-of-0_62-beats-by-0_01-revenue-of-1_22b-beats-by-20m]
* Gen Digital 2026 年第 2 四半期収益プレビュー [https://seekingalpha.com/news/4516041-gen-digital-q2-2026-earnings-preview]