グリーンファイナンスパートナーシップニュース後のサンタンデールの101％上昇は成長を織り込んだのか?

サンタンデール銀行が本当に買いなのか、それとも株価が先回りしているのかと疑問に思っていますか?特に最近銀行株に関する話題が多いので、あなたは一人ではありません。株価は絶好調で、年初来 101.0% 上昇し、過去 1 年間で 104.4% の驚異的な上昇を記録しました。これは、投資家が未実現価値を認識しているか、リスクの変化を意味している可能性があります。最近、サンタンデール銀行は戦略的パートナーシップを拡大し、強固な成長を遂げていると話題になっています。グリーンファイナンスとデジタルバンキングの動き。これらの動きは明らかに投資家の関心をかき立て、注目すべき株価の勢いを促進しました。私たちのバリュエーションチェックでは、サンタンデール銀行が過小評価のスケールで6点中4点を獲得していることが示されています。これは、上昇の背後に実際の実質があることを示唆していますが、従来のバリュエーションツールは物語の一部しか伝えません。価値を測定する他の方法についてのより深い掘り下げにご期待ください。

サンタンデール銀行は、昨年 104.4% の収益を達成しました。これが他の銀行業界とどのように比較できるかをご覧ください。

アプローチ 1: サンタンデール銀行の超過収益分析

超過収益モデルは、株主資本コストを上回る収益を生み出す企業の能力を評価し、経営陣が株主のために資本をどれだけ効率的に活用しているかを強調します。サンタンデール銀行の場合、この手法は、単なる短期的な利益や配当ではなく、株主資本利益率と長期的な価値創造に重点を置いています。

主な評価数値には以下が含まれます。

簿価: 1 株あたり 6.82 ユーロ 安定した EPS: 1 株あたり 1.02 ユーロ
(出典: アナリスト 13 名による加重将来の自己資本利益率の推定。) 資本コスト: 1 株あたり 0.74 ユーロ 超過利益: 1 株あたり 0.28 ユーロ 平均自己資本利益率: 12.97% 安定簿価: 1 株あたり 7.84 ユーロ
(出典: アナリスト 9 名による加重将来簿価推定値。)

この分析では、バンコ サンタンデール株の本質的価値を 11.77 ユーロと推定しています。超過収益モデルが現在の株価の 24.8% 割引を示しているため、この方法論を使用するとバンコ サンタンデールは過小評価されているように見えます。平均を上回る自己資本利益率と継続的な超過収益は、まだ市場価格に完全に反映されていない可能性がある確実な長期価値の創出を示唆しています。

結果: 過小評価

当社の超過収益分析では、サンタンデール銀行が 24.8% 過小評価されていることが示唆されています。ウォッチリストまたはポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュ フローに基づいてさらに過小評価されている銘柄を 870 銘柄発見してください。2025 年 11 月時点の SAN 割引キャッシュ フロー

サンタンデール銀行のこの公正価値をどのようにして算出したかの詳細については、当社レポートの「評価」セクションを参照してください。

アプローチ 2: サンタンデール銀行の価格と収益

株価収益率 (PE) 倍率は、サンタンデール銀行のような収益性の高い企業を評価するために実用的で広く使用されている尺度です。現在の株価と企業の一株当たり利益を比較することで、PE 比率は、投資家が市場が 1 ユーロあたりの利益をどのように評価しているかを迅速に判断するのに役立ちます。

物語は続く

成長期待とリスクエクスポージャーは、「通常」または「公正な」PER を決定する際に重要な役割を果たします。成長期待が高いほど、またはリスクが低いほど、通常、PER が高くても正当化されますが、成熟した企業やより不確実性に直面している企業は、より低い倍率で取引されることがよくあります。

サンタンデール銀行の現在の PER は 10.20 倍です。これは銀行業界平均の 10.18 倍とほぼ一致しており、主要な同業他社の平均である 10.32 倍をわずかに下回っています。ただし、これらのベンチマークでは、企業固有の重要な要素がいくつか見落とされている可能性があります。

ここで、シンプリー・ウォール・ストリート独自の公正比率が登場します。サンタンデール銀行の公正比率は 11.59 倍と計算され、同業他社や業界の比較だけでなく、銀行の収益成長見通し、利益率、リスク、より広範な市場状況の要素も組み込まれています。これにより、業界の生の数字だけよりも、よりカスタマイズされた総合的な参照点となります。

サンタンデール銀行の実際のPER（10.20倍）とフェア・レシオ（11.59倍）を比較すると、同株がファンダメンタルズと見通しを考慮すると予想される水準を若干下回って取引されていることが示唆される。これは、同社の本質的な収益プロフィールと比較して過小評価されている可能性があることを示している。

結果: UNDERVALUEDBME:SAN PE 比率 (2025 年 11 月時点)

PER は 1 つの物語を語りますが、本当の機会が別の場所にあるとしたらどうなるでしょうか? 内部関係者が爆発的な成長に大きく賭けている 1,396 社をご覧ください。

意思決定をアップグレードする: サンタンデール銀行の物語を選択してください

先ほど、バリュエーションを理解するためのさらに優れた方法があると述べました。それでは、単なる数字を超えた、ダイナミックで使いやすい投資アプローチであるナラティブをご紹介します。ナラティブとは、会社に何が起こると信じているかについての単純なストーリーであり、サンタンデール銀行の戦略、市場、見通しに関する視点を、実際のカスタマイズ可能な財務予測と独自の公正価値の計算に結び付けます。

ナラティブを作成することで、会社の将来についての見方を収益、利益率、PER などの推定値と直接結び付け、自分の仮定に照らして現在の市場価格が理にかなっているかどうかを確認できます。ナラティブはシンプリー ウォール ストリートのコミュニティ ページで簡単に使用でき、何百万もの投資家が定期的に公正価値と実際の株価を比較し、洞察を共有します。何よりも、決算発表やニュース速報などの新しい情報が発表されるとナラティブが自動的に更新されるため、投資理論が最新の状態に保たれます。そして実行可能です。

たとえば、楽観的な投資家はサンタンデール銀行の高い収益成長と9.19ユーロを超える公正価値を予測する可能性がありますが、より慎重な見方はより低い成長率と4.43ユーロに近い公正価値に傾く可能性があります。これらの違いは、リスクと機会のさまざまな解釈を反映しており、ナラティブはこれらの視点を明確で実行可能な決定に変えます。

ただし、サンタンデール銀行については、2 つの主要なサンタンデール銀行の物語のプレビューを利用することで、非常に簡単に説明できます。

🐂 サンタンデール銀行の雄牛事件

公正価値: €9.19

現在の価格と公正価値: -3.7% (過小評価)

予測収益成長率: 8.8%

デジタルバンキングの拡大と多様化した多国籍プレゼンスが、安定した収益と長期的な収益成長を促進すると予想されます。テクノロジーの変革と業務効率化の取り組みにより、コストが削減され、収益性が向上する可能性があります。ブラジル、メキシコ、米国などの高成長市場が中心的な焦点です。アナリストは、将来の年間収益が8.8%増加し、利益率は堅調に推移し、市場は株価のPERを若干高めに設定し、現在の株価を上回る公正価値を裏付けると予想しています。

🐻 サンタンデール銀行のクマ事件

公正価値: €4.43

現在の価格と公正価値: +99.8% (過大評価)

予測収益成長率: 5.0%

広範な世界的事業にもかかわらず、デジタル変革は予想よりも遅れており、統合プロジェクトはオンラインバンキングの業績を大幅に改善していない。フィンテックとの競争激化、主要地域におけるセクターリスク、持続的なコスト圧力により、利益率が低下し、持続可能な成長が妨げられる可能性がある。弱気派は今後の収益成長の鈍化、公正価値の大幅低下を予想しており、株価はこのシナリオが正当化するほぼ2倍であると考えている。

サンタンデール銀行の話には続きがあると思いますか?他の人の意見を確認するには、コミュニティにアクセスしてください!2025 年 11 月時点の BME:SAN コミュニティ公正価値

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は本質的に一般的なものです。当社は、偏りのない方法論のみを使用した過去のデータとアナリストの予測に基づいた解説を提供しており、当社の記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況は考慮されていません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいた長期的で集中的な分析を提供することを目指しています。当社の分析は、最新の価格に敏感な企業発表や定性的資料を考慮していない場合があることに注意してください。シンプリー・ウォール・ストリートにはいかなる株式にもポジションがありません。と述べた。

この記事で説明する企業には SAN.MC が含まれます。

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