スカイワークスとコルボ、合併発表後にシティの格付け引き上げ

[シリコンバレーの中心部に位置する Skyworks Solutions のオフィス。 Skyworks Solutions, Inc.はアメリカの半導体企業です]Michael Vi/iStock エディトリアル、Getty Images経由シティは、Skyworksによる買収発表を受けて、Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS [https://seekingalpha.com/symbol/SWKS])とQorvo (NASDAQ:QRVO [https://seekingalpha.com/symbol/QRVO])の格付けを「売り」から「中立」に引き上げました。 Qorvo は現金と株式の取引で合意しました。同社は、Skyworks に 91 ドル、Qorvo に 105 ドルという新たな目標価格を設定しました。この契約に基づき、Qorvo の株主は、取引終了時に保有する Qorvo 株 1 株につき現金 32.50 ドルと Skyworks 普通株 0.960 株を受け取ることになります。この取引 [https://seekingalpha.com/news/4509194-skyworks-to-buy-qorvo-in-cash-and-stock] では、統合後の企業価値は約 220 億ドルと評価されています。アティフ・マリク率いるアナリストらは、この取引は Serviceable Addressable Market (SAM) の拡大によって規模と多様化の両方を実現し、携帯電話市場とより広範な Total Addressable Market (つまり Total Addressable Market) における顧客の粘着力を高めることを目的としていると述べています。 TAMと他の市場での提携、および約5億ドルのコスト相乗効果が期待されます。「規制当局の承認は大きな懸念事項ですが、中国はモバイルで自給自足しており、RF（無線周波数）市場はBroadcom（AVGO [https://seekingalpha.com/symbol/AVGO]）や村田製作所（OTCPK:MRAAY）と競争が激しいため、承認される可能性は高いと想定しています。 [https://seekingalpha.com/symbol/MRAAY]) (OTCPK:MRAAF [https://seekingalpha.com/symbol/MRAAF]) を主要な競争相手として、主要顧客である Apple (AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) もこの取引を支持している」とアナリストらは付け加えた。アナリストらは以前、Apple の集中リスクを相殺するためには業界の統合が必要であると述べていたことを指摘した。 RF 業界の競争力。このため、両社はスカイワークスとQorvoの格付けを引き上げた。これとは別に、KeyBancはスカイワークスの格付けをセクターウェイトからオーバーウエートに引き上げ、目標株価は105ドルとした。ジョン・ビン率いるアナリストらは、この格上げの根拠となったのは、スカイワークスの強力な実行実績と、優れたバルクを有するQorvoのクラス最高のRF技術を組み合わせることで、合併を高度に補完的であると見なすことであると述べた。音響波 (BAW) フィルター機能。成熟したサブセクターを統合し、価格設定の改善と利益拡大につながるはずです。 「成立には18か月かかる見込みで、中国の承認が必要であるため、この取引にはリスクがないわけではありません。しかし、SWKSが27年のEPSの11倍で取引されることで、リスクと見返りは有利になると考えています」とヴィン氏と彼のチームは述べた。一方、スカイワークスの格付けは数段階で引き上げられた。他の会社。格付けは、バークレイズがイコールウェイト、パイパー・サンドラーがオーバーウェイトに引き上げられ、目標株価は140ドルとなりました。_更新: 他の企業の格付け変更に関する情報を追加して記事を更新しました。_スカイワークスとQORVOの詳細 * Qorvo, Inc. (QRVO) M&Aコールのトランスクリプト[https://seekingalpha.com/article/4834000-qorvo-inc-qrvo-m-and-a-call-transcript] * Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) がゴールドマン・サックス・コミュナコピア・アンド・テクノロジー・カンファレンスで講演 (トランスクリプト) [https://seekingalpha.com/article/4821080-skyworks-solutions-inc-swks-presents-at-goldman-sachs-communacopia-technology-conference-2025] * Apple などにおける Skyworks の損失を特定 [https://seekingalpha.com/article/4816191-pinpointing-skyworks-loss-at-apple-and-more] * Skyworks Solutions、Qorvo が取引ニュース後に暫定結果を発行 [https://seekingalpha.com/news/4509208-skyworks-solutions-qorvo-issue-preliminary-results-after-deal-news] * Skyworks が現金と株式の取引で Qorvo を買収へ[https://seekingalpha.com/news/4509194-skyworks-to-buy-qorvo-in-cash-and-stock]