AI 製品が専門医療の成長を加速させる中、Weave は 2025 年の収益見通しを 2 億 3,800 万～2 億 3,900 万ドルに引き上げます

決算報告の洞察: Weave Communications, Inc.(WEAV) 2025 年第 3 四半期

経営者の視点

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CEOのブレット・ホワイト氏は、「Weaveチームが収益成長の加速、非GAAP収益性、フリーキャッシュフロー、そして当社の製品ロードマップ全体での大幅な進歩を特徴とする好調な四半期を達成したことを報告できて大変うれしく思う」と述べた。同氏は、中小企業の医療現場に合わせたAIを活用した患者エンゲージメントおよび支払いソリューション向けの同社の垂直型SaaSプラットフォームを強調し、認可されたAPIを通じて診療管理システムと深く統合できる同社の能力と、セキュリティとコンプライアンスへの取り組みを強調した。

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White 氏は顧客の例を紹介しました。「当社の最大の顧客の 1 人は、『実績のある規模、セキュリティ、信頼性のおかげで TrueLark を買収できて本当にうれしい』と言いました。」

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同CEOは業績指標について「当四半期は6,130万ドルの収益を上げ、前年比成長率は17.1％に加速した。これは15四半期連続で収益ガイダンスの上限を上回ったことでもある。今四半期の粗利益率は73％という過去最高に達した」と述べた。同氏はフリーキャッシュフローが500万ドルだとも言及した。

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ホワイト氏は業務の進捗状況を次のように説明した。「わずか 1 四半期で、これらの施設では 32 万ドル以上の追加予約が入り、その予約の 75% はスタッフの関与なしで予約されました。その結果、新規患者数は前年比で 25% 以上増加しました。」

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戦略的焦点についてホワイト氏は、「当社の戦略は、顧客のWeaveへの信頼を深め、診療費のシェアを拡大することに重点を置くことで、この強みを基礎にしています。新機能のたびに、顧客の自動化、エンゲージメント、効率性の向上に努めています。」と説明した。

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ジェイソン・クリスチャンセン最高財務責任者（CFO）は「当社は中間点を上回る6,130万ドルの収益を達成した。収益成長率は前年比17.1％に加速した。TrueLarkと昨年の値上げの影響を除けば、第3四半期の収益は過去4年間のどの四半期よりも前四半期比で増加した」と述べた。

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クリスチャンセン氏はさらに、「専門医療分野はまだ浸透率が1％未満だが、第3四半期は成長が続いており、前のどの四半期よりも成長した。決済収益は再び全体の成長率の2倍以上に伸びた」と付け加えた。

展望

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クリスチャンセン氏は「通期の売上高見通しの中間点を引き上げ、その範囲を2億3,800万ドルから2億3,900万ドルに更新する。また、通期の非GAAPベースの営業利益見通しも330万ドルから430万ドルの範囲に引き上げる」と発表した。

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クリスチャンセン氏は、2025年第4四半期について、「総収益は6,240万ドルから6,340万ドルの範囲、非GAAP営業利益は150万ドルから250万ドルの範囲になると予想している」と述べた。

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経営陣はこの見通しについて「前年比での収益性の大幅な改善」を反映していると説明した。

財務結果

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Weave は、2025 年第 3 四半期の収益が 6,130 万ドル、粗利益率が 73%、フリー キャッシュ フローが 500 万ドルであると報告しました。

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粗利益は4,480万ドルで、営業利益は170万ドルに達し、2024年第3四半期と比較して30万ドル改善し、以前の見通しの上限を70万ドル上回りました。

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現金および短期投資は四半期末時点で総額 8,030 万ドルで、そのうち営業活動による現金は 610 万ドルでした。年初から現在までのフリー キャッシュ フローは 850 万ドルで、前年比 430 万ドル改善しました。

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総収益維持率は 90% でした。純収益維持率は 94% でした。

Q&A

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Alexander Sklar 氏、Raymond James 氏: 決済と TrueLark の統合について尋ねると、White 氏は「今四半期は販売量が非常に大幅に増加しました...顧客あたりの平均販売量は引き続き好調です。」と答えました。 TrueLark と決済の統合はロードマップにあり、収益サイクル管理のための「インテリジェント アクション」などの機能は、今後数四半期にわたって予定されています。

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Sklar はまた、専門医療グループの導入についても問い合わせました。Christiansen 氏は、「当社は中間市場で大きな進歩を続けています。売上は非常に好調です。また、当社が統合できる支払いワークフローとソリューションを理由に、Weave を選択しました。」と答えました。

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ハンナ・ルドフ氏、パイパー・サンドラー氏: 決済導入の加速について質問され、ホワイト氏は「我々の決済ビジネスを真に解き放つのはワークフローであり、ワークフローを確実に確立し、さらに業務管理ソフトウェアとの統合も確実に実現する」と述べた。

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Rudoff 氏は、新しい統合と ASP の成長とのバランスにも疑問を呈しました。 White 氏は、「Integrated Weave は顧客にとってより価値のあるものです。そのため、ASP が高く、維持率も高くなります。」と説明しました。

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Matthew Kikkert、Stifel: 特殊医療の推進力について質問され、クリスチャンセン氏は、「当社は引き続き主要分野に注力し続けます...機会の規模は、歯科、検眼、獣医を合わせた規模とほぼ同じです。」と述べました。

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シティのカイリー・トービン氏: 収益性と AI 受付係の採用について質問されました。クリスチャンセン氏は、「当社は成長に偏りを持っていますが、それは、双方の適切なコードを確実に打ち出すことができるようにすることに引き続き非常に焦点を当てていることです。」と述べました。ホワイト氏は、AI受付係はスタッフを置き換えるのではなく、「価値の低い業務を軽減する」ものであると明言した。

感情分析

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アナリストらは強力な指標と製品の勢いを強調したが、決済の導入、統合、収益性の詳細については中立からやや肯定的なトーンで迫った。スクラー氏、ラドフ氏、キッカート氏、トービン氏は実行の詳細に焦点を当て、慎重な楽観主義を示した。

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経営陣は準備した発言や質疑応答で自信と明るい調子を維持し、「強い勢い」を繰り返し強調し、「目の前にある機会について非常に楽観的」などの表現を使った。

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前四半期と比較して、アナリストの論調は安定しており、質問は実行のスケーラビリティと競争上の差別化にシフトしていました。AI と統合ロードマップに関するより前向きな発言により、経営陣の信頼が高まりました。

四半期ごとの比較

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収益の伸びは第2四半期の15.6%から第3四半期には17.1%に加速し、粗利益率は72.3%から73%に上昇しました。

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見通しの改善と収益性への継続的な注力を反映して、通年の売上高と営業利益見通しは引き上げられた。

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経営陣の口調はAI主導の自動化と中間市場の拡大についてより積極的でしたが、アナリストは引き続き支払い、統合、専門医療の牽引力に焦点を当てていました。

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TrueLark と Weave の統合が拡大し、専門医療への継続的な推進により、AI 自動化への戦略的焦点がさらに深まりました。

リスクと懸念事項

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クリスチャンセン氏は、「新しい分野に参入すると、最初は解約率が高くなり、平均販売価格が下がるのが一般的だ」と述べた。

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経営陣は、新規顧客の採用により急成長する専門医療分野での維持指標への圧力を認識しているが、「製品の市場適合性が高まるにつれて、時間の経過とともに解約は正常化し、平均販売価格は上昇すると予想している」と述べた。

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ホワイト氏は、中小企業の医療行為にとって持続的なリスクとして人員不足を強調し、Weaveを解決策として位置づけたが、継続的な運営上の課題を強調した。

最終的なポイント

経営陣は、収益成長の加速、収益性の向上、記録的な粗利益によって今年も好調な四半期が続いたことを強調するとともに、AI主導のオートメーションの継続的な拡大、製品統合の深化、専門医療分野への浸透の成功を強調しました。同社は通期の見通しを引き上げ、TrueLarkの機能をさらに統合するための強固なロードマップの概要を示し、医療現場におけるインテリジェントオートメーションにおけるリーダーシップを確固たるものにすることを目指しています。

収益報告の全文を読む [https://seekingalpha.com/symbol/weav/earnings/transcripts]

ウィーブコミュニケーションの詳細

* Weave Communications, Inc.(WEAV) 2025 年第 3 四半期決算報告のトランスクリプト [https://seekingalpha.com/article/4835993-weave-communications-inc-weav-q3-2025-earnings-call-transcript]
* Weave Communications に関する Alpha の Quant Rating を求める [https://seekingalpha.com/symbol/WEAV/rateds/quant-rateds]
* Weave Communications の過去の収益データ [https://seekingalpha.com/symbol/WEAV/earnings]
* Weave Communications の財務情報 [https://seekingalpha.com/symbol/WEAV/income-statement]