マディソン・スクエア・ガーデン・スポーツ（MSGS）：継続的な損失と評価額の拡大に対する異議申し立て強気事件

マディソン スクエア ガーデン スポーツ (MSGS) は依然として採算が悪く、少なくとも今後 3 年間は黒字に達する見込みはありません。同社は過去 5 年間、年率 47.4% で損失を削減することに成功しましたが、利益率は改善しておらず、MSGS は引き続き赤字で運営されています。年間収益はわずか 1.3% の成長と予測されており、米国市場全体で予想される 10.3% のペースよりも大幅に遅いです。同社の報酬は限られています。株価がアナリストの目標株価を下回って取引されているということだ。

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次のセクションでは、これらの最新の数字が MSGS を取り巻く主要な物語や期待とどのように比較されるのかをさらに詳しく掘り下げ、データが市場センチメントを強化する場所と驚きが現れる場所を強調します。

マディソン スクエア ガーデン スポーツNYSE:MSGS の収益と収益履歴 (2025 年 10 月時点) についてのコミュニティの意見をご覧ください。

DCF 公正価値は同業他社に対する大幅な割引を意味する

マディソン スクエア ガーデン スポーツの株価は 1 株あたり 214.39 ドルで、DCF 公正価値の 13.00 ドルや、平均株価売上高比率が MSGS の 5 倍と比較して 1.6 倍であるより広範な業界に比べて大幅なプレミアムとなっています。アナリストのコンセンサスは、この乖離がバリュエーション重視の投資家にとって重要な問題であるとしています。

アナリストの目標株価は263.67ドルで、現在の株価を23%上回っています。しかし、現在の評価額はすでに公正価値の見積りやピアマルチプルをはるかに上回っており、将来の利益率改善に何が期待できるのかという真の疑問が生じています。コンセンサスの説明では、株価がアナリストの予測を正当化するには、2028年までに利益率が-2.2%から9.4%に上昇し、利益が-2250万ドルから102.9ドルに上昇する必要があると指摘されています。最近の収益性の傾向と、わずか 2 つのフランチャイズへの依存を考慮すると、これらの目標は野心的であるように見えます。アナリストの楽観主義が実際の変化によって正当化されるのか、それとも現在の評価が先を行きつつあるのかを確認するには、コンセンサス ナラティブでより深い文脈を確認してください。📊 マディソン スクエア ガーデン スポーツ コンセンサス ナラティブの全文をお読みください。

国内メディアの権利料が地元の収入減少を補う

2026会計年度から、NBAの全国メディア放映権料の値上げが経常収益を強化し、すでにニックスで28%、レンジャーズで18%削減されているローカル放映権料の大幅削減を相殺する予定である。アナリストのコンセンサス見解では、2つの大きな対照が浮き彫りになっている。

地元テレビ収入の構造的な逆風と短期的なボラティリティにもかかわらず、強気派の期待通り、今後の国営放送権料の導入は売上高の安定化につながるはずだ。弱気派は、たとえ新たなメディア契約を結んだとしても、ニューヨークの中核チームへの依存により、MSGSはフィールド上での成績の変動やファンエンゲージメントの変化にさらされることになるため、経常的な収益の増加がより安定したマージンやキャッシュフローに完全には結びつかない可能性があると指摘して反発した。

物語は続く

持続的なコスト圧力によりマージン回収が制限される

損失は 5 年間で年率 47.4% のペースで縮小しているにもかかわらず、MSGS の利益率は改善しておらず、主に選手報酬、贅沢税、および関連経費の増加によりマイナスのままです。アナリストのコンセンサス見解は、次のことを強調しています。

弱気の批評家は、継続的な固定費の増加がスポンサーシップやメディア契約による収益の伸びを相殺する可能性があり、少なくとも3年間は持続可能な収益性への道が制限される可能性があると指摘している。コンセンサスでは、利益率が業界平均に達すれば、利益は2028年までに1億290万ドルに達する可能性があるとみているが、この成果はタイミングの良い収益増加とコスト管理の成功にかかっている。これらの要因はどちらもまだ利益率データには表れていない。

次のステップ

これらの結果が長期的な成長、リスク、評価にどのように結びついているかを確認するには、シンプリー ウォール ストリートにあるマディソン スクエア ガーデン スポーツに関するコミュニティの物語をすべてチェックしてください。企業をウォッチリストまたはポートフォリオに追加すると、物語が進展したときに警告が表示されます。

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マディソン スクエア ガーデン スポーツの調査の優れた出発点は、投資決定に影響を与える可能性のある 1 つの重要な報酬と 2 つの重要な警告サインを強調する分析です。

他に何があるのか見てみましょう

マディソン スクエア ガーデン スポーツは、継続的な収益性の課題と野心的な利益目標に直面しています。 株価が公正価値やピアマルチプルを大幅に上回っているため、評価への懸念が高まっている。

払いすぎが懸念される場合は、キャッシュ フローに基づいてこれら 830 の割安株を使用して、本質的価値を下回る取引で魅力的な機会を絞り込み、どの株が投資目標に適しているかを確認してください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は本質的に一般的なものです。当社は、偏りのない方法論のみを使用した過去のデータとアナリストの予測に基づいた解説を提供しており、当社の記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況は考慮されていません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいた長期的で集中的な分析を提供することを目指しています。当社の分析は、最新の価格に敏感な企業発表や定性的資料を考慮していない場合があることに注意してください。シンプリー・ウォール・ストリートにはいかなる株式にもポジションがありません。と述べた。

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