Intellinetics、バックログと定期ストレージサービスの拡大により、2026 年第 4 四半期と 2026 年の SaaS 収益の成長を概説

収益報告に関する洞察: インテリティクス (INLX) 2025 年第 3 四半期

経営者の視点

＊ジェームズ・デソシオ最高経営責任者（ＣＥＯ）は、６月の大規模な州契約の更新と業務改善傾向を引き合いに出し、インテリティクスがプロフェッショナルサービス収益の一時的な低迷を脱しつつあると報告し、「すでに手元にある受注でバックログを再構築した。このバックログは当社のデジタルトランスフォーメーションの取り組みを歴史的レベルに戻し、新たに大規模な契約を締結しなくても、２０２６会計年度第２四半期末以降も継続できるだろう」と述べた。
* DeSocio はマイクロフィルムとマイクロフィッシュ ストレージへの拡大を強調し、高い関心と予約注文量を指摘し、このサービスは第 4 四半期以降に収益を生み出す予定の大規模なマイクロフィルム変換プロジェクトに追加されるものであることを確認しました。
* CEOは、住宅建設業者と幼稚園から高校までの教育という2つの主要市場における勢いを強調し、開発および販売部門全体でAIへの継続的な投資について議論し、住宅建設業者部門の課題にもかかわらず、SaaS収益は増加すると予想していることを示唆した。
* デソシオ氏は、ここ数週間で67の学区とのウェビナーと31の新しいSaaS取引が成立したことを引用し、4月に発売された幼稚園から高校までの支払い自動化ソリューションが勢いを増していることを共有した。また、「幼稚園から高校までの2社のパートナーのうち、これらのソリューションのターゲットとなる見込み客は約4,000人いる」とも述べた。
* ジョセフ・スペイン最高財務責任者（CFO）は、「25年9月30日に終了した四半期の総収益は、前年同期の460万ドルと比較して12.8％減の400万ドルとなった。ホスティング収益を含むSaaSは、主に早期支払自動化の継続成功により、前年同期の140万ドルから同四半期では14.6％増の160万ドルとなった」と述べた。
* スペインはさらに、「今年第3四半期の連結粗利益率は、昨年の59.8%に比べ434ベーシスポイント増加して64.2%となった。連結増加は、SaaS量の増加とプロフェッショナルサービス量の減少の結果、良好な収益構成によってもたらされた。」と付け加えた。
* スペインは、「25年9月30日時点で、我々は320万ドルの現金を持っていた…今年6月に最後の返済をして以来、貸借対照表には借金はない」と結論づけた。

展望

* スペインは、「今年の最初の3四半期のプロフェッショナルサービスの弱さにより、2025年の収益は2024年の収益を下回ると予想しています。しかし、当社は依然としてSaaSの収益を伸ばし、プラスの調整後EBITDAを維持すると予想しています。2025年の第4四半期のSaaS収益は24年の第4四半期のSaaS収益を上回ると予想し、さらに2026年度のSaaS収益は2025年を上回ると予想しています」と述べた。 SaaS の収益。」
*同社は、販売およびマーケティングへの投資増加により、2025年の調整後EBITDAが2024会計年度に比べて半分以下に減少するとの従来予想を維持した。
* 将来の期間については、EPS または総収益に関する明確な定量的ガイダンスは提供されていません。

財務結果

* 2025 年第 3 四半期の総収益は 400 万ドルで、2024 年第 3 四半期の 460 万ドルから減少しました。SaaS 収益は前年同期の 140 万ドルから 160 万ドルに増加しました。プロフェッショナル サービス収益は 260 万ドルから 190 万ドルに減少し、ソフトウェア メンテナンス サービス収益は 42,000 ドル減少しました。
* 連結粗利益率は 64.2% に増加。SaaS 利益率は 85.1% に増加。プロフェッショナル サービスの利益率は 40.5% に低下し、保管および取得マージンは 50.6% から 71% に増加しました。
* 営業費用は200万ドルで、2024年第3四半期の210万ドルから減少しました。同社は、前年同期の純損失39万3,000ドル（1株当たり0.09ドル）と比較して、純損失37万ドル（1株当たり0.08ドル）を報告しました。調整後EBITDAは10万5,000ドルで、48万ドルから減少しました。
* Intellinetics は 2025 年第 3 四半期を現金 320 万ドルで終了し、負債はありませんでした。

Q&A

* ハワード・ハルパーン、タグリッヒ兄弟: 31 の新しい幼稚園から高校までの SaaS 取引と増加の可能性による年間経常収益について質問されました。デソシオ氏は、これらの取引により年間 ARR が 10 万ドルを超え、成長の可能性があり、同社は新しい契約を通じて 1,300 の追加顧客に直接アクセスできると答えました。
* ハルパーン: 住宅建設業者の顧客が他のモジュールに拡大していることについて質問。デソシオ氏は、買掛金を超えた文書管理モジュールへの関心が高まっており、顧客は量の増加に応じて使用量を拡大することが多いと述べた。スペインは、ARR の伸びの例は「量のみ」であると明らかにした。
* ハルパーン: 経常収益モデルとしての新しいストレージ サービスについて質問。 DeSocio は、これが SaaS ではなく継続的なモデルであり、幼稚園から高等学校までおよび大学の市場に適用できることを確認しました。
* ハルパーン: SaaS のチャーンについて質問されました。DeSocio とスペインは、チャーンは歴史的に 5% 未満であると述べました。

感情分析

* アナリストは、中立からわずかに肯定的なトーンで、経常収益の可能性、新規取引、解約、隣接市場への拡大などの詳細に熱心に取り組んでいます。
* 経営陣は一貫して自信と楽観的なトーンを維持し、デソシオ氏は「当社は継続的な成功に向けて非常に良い位置にある」と述べ、製品と市場の両方のセグメントでの成長に興奮を表明した。
* 前四半期と比較して、経営陣のトーンは受注残とパイプラインの回復についてより楽観的でしたが、アナリストは実行と成長の原動力に一貫して焦点を当て続けました。

四半期ごとの比較

* 2025 年の総収益は 2024 年を下回ると予想されるというガイダンスの文言は変更されていませんが、両方の電話会議で販売とマーケティングへの投資の増加が強調されており、SaaS の収益は増加し、調整後の EBITDA はプラスを維持すると予測されています。
* 戦略的な焦点は引き続き、SaaS の成長、AI の導入、住宅建設業者と幼稚園から高校までの市場拡大、ストレージ サービスを通じた経常収益の構築です。
* 主要な指標は、SaaS の収益の増加と粗利益の改善を示しましたが、プロフェッショナル サービスの低迷が続き、純損失の縮小が見られました。
* 経営陣の自信は改善し、バックログの再構築とサービス レベル回復への明確な道筋が示された一方、アナリストの口調は一貫して細部を重視したままでした。

リスクと懸念事項

*経営陣は再構築された受注残が2026会計年度後半まで過去の活動レベルを維持すると予想されるものの、主な課題は依然としてプロフェッショナルサービス収益の低迷にあると述べた。
* 経営陣は、住宅建設と幼稚園から高校までの教育分野で業界の逆風が続いていることを認識しているが、緩和戦略として多様化、新しいソリューション、定期保管サービスを強調した。
* SaaS におけるチャーンは歴史的に低いと報告されており、経営陣は顧客維持を注意深く監視しています。

最終的なポイント

インテリティクスの経営陣は、同社がプロフェッショナル サービスの受注残を再構築し、SaaS とストレージでの経常収益源を拡大し、極めて重要な時期にあることを強調した。強力な販売パイプラインと販売とマーケティングへの的を絞った投資により、同社は SaaS の成長が 2025 年第 4 四半期から 2026 年まで続くと予想している。経営陣は、AI を活用し、パートナー関係を深め、クロスセルを推進する戦略に引き続き自信を持っており、継続的なプロフェッショナル サービスにもかかわらず、会社は継続的に成長できる立場にあるとしている逆風。

収益報告のトランスクリプト全文を読む [https://seekingalpha.com/symbol/inlx/earnings/transcripts]

インテリティクスの詳細

* Intellinetics, Inc.(INLX) 2025 年第 3 四半期決算報告のトランスクリプト [https://seekingalpha.com/article/4842837-intellinetics-inc-inlx-q3-2025-earnings-call-transcript]
* Intellinetics GAAP EPS -0.08 ドルが 0.02 ドル上回り、売上高 400 万ドルが 0.32 万ドル下回る [https://seekingalpha.com/news/4520880-intellinetics-gaap-eps-of--008-beats-by-002-revenue-of-4m-misses-by-032m]
* Intellinetics に関する Alpha の Quant Rating を求める [https://seekingalpha.com/symbol/INLX/rateds/quant-rateds]
* Intellinetics の過去の収益データ [https://seekingalpha.com/symbol/INLX/earnings]
* Intellinetics の財務情報 [https://seekingalpha.com/symbol/INLX/income-statement]