ノボ ノルディスクとの入札合戦が激化する中、ファイザー、メッツァラへのオファーを1シャール86.25ドルに緩和

(RTTNews) - Metsera Inc. (MTSR) は、ファイザーと修正合併契約を締結したと発表しました。これに基づき、ファイザーはメッツァを 1 株あたり最大 86.25 ドルで買収します。この取引には、1株当たり現金65.60ドルと、現金で1株当たり最大20.65ドルの追加支払いを提供する可能性がある偶発価値権利（CVR）が含まれている。

メッツァラ取締役会は全会一致で、改訂された条件が価値とクロージングの確実性の両方のバランスをとり、株主にとって最も有利な結果をもたらすものであると結論付けました。この決定は、ノボ ノルディスクからの競合提案に関連する潜在的な独占禁止法上のリスクについての懸念を提起する米国連邦取引委員会からの呼びかけなど、最近の動向を受けたものであるとメッツァラは金曜日の声明で述べた。

こうした規制上の不確実性、特にノボ ノルディスクの仕組みに基づく初回配当が支払われない可能性、または法的に異議を申し立てられる可能性を考慮して、取締役会はノボ ノルディスクの提案には容認できない法的および規制上のリスクがあると判断しました。

メッツァラはファイザーとの合併に対するコミットメントを再確認し、この取引により株主に即時かつ相当な価値がもたらされることが期待されると強調した。両社は、11月13日に予定されている株主総会後、速やかに取引を完了する予定だ。

水曜日、デラウェア州衡平裁判所はファイザーに対する一時的接近禁止命令の請求を却下した。この訴訟は、ノボ ノルディスクが提出した競合他社の買収提案をメッツァー取締役会が検討するのを阻止することを目的としていました。

これに対し、メッツァラは裁判所の決定を歓迎し、株主と患者の利益を優先するという自社の献身的な姿勢を再確認した。

一方、ファイザーは自社の立場を再確認し、メッツァラは契約上の義務に違反し、取締役会は株主に​​対する受託者義務を遵守していないと主張した。

ファイザーはノボ ノルディスクの提案を独占禁止法の監視を回避する「幻想的な」試みであると説明し、潜在的な競合他社を排除する前例のない違法な戦略と同社が呼ぶものを、米国および世界の規制当局が拒否するだろうと自信を表明していた。

メッツァラは火曜日、製薬大手ノボ ノルディスク A/S（NVO）から受け取った修正買収案がファイザーの修正提案よりも優れていたと発表した。

ノボ ノルディスクの提案では、メッツァラ普通株1株当たり62.20ドル（従来の56.50ドル）を現金で同社に支払うほか、メッツァラ従業員の株式および取引費用に係る一定の金額を支払うことになる。これに対し、メッツァラは現金でメッツァラ普通株1株当たり62.20ドルの配当を宣言する（従来の56.50ドルから増額）。

また、メッツァラの株主は、開発および規制当局の承認マイルストーンに基づいて、1 株当たり現金で最大 24 ドルの偶発価値を受け取ることになります。

これにより提案額は1株当たり86.20ドル、総額約100億ドルとなり、ファイザーとの取引が発表される前の最終取引日である2025年9月19日時点のメッツァラ終値に約159％のプレミアムを上乗せした額となる。

以前、ファイザーは対価として1株あたり現金60ドル（47.50ドルから増額）を提案し、11月3日にCVRに基づく支払額を現金1株あたり最大10ドル（22.50ドルから減額）に減額した。

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