Visa 实现强劲两位数增长——是时候买入该股了吗？

要点Visa 在关键指标上看到了广泛的优势。该信用卡公司的支付量较上季度有所加快。管理层宣布大幅增加股息。我们比 Visa 更喜欢 10 只股票 ›支付仍然是科技金融中较为稳定的部分之一，而 Visa（纽约证券交易所股票代码：V）刚刚为投资者提供了新的证据。该网络报告了又一个两位数的收入增长期，并宣布大幅增加股息。Visa 的最新消息更新令人鼓舞，最终提供了有关支付量和跨境活动的乐观报告。但它也很好地提醒了客户激励在净收入线中的作用（稍后会详细介绍）。现在在哪里投资 1,000 美元？我们的分析师团队刚刚透露了他们认为现在最值得购买的 10 只股票。继续 »图片来源：Getty Images。了解 Visa 背后的原因势头“在我们的第四季度，持续健康的消费者支出推动净收入增长 12%，达到 107 亿美元，”Visa 首席执行官 Ryan McInerney 在公司 2025 年第四季度财报中表示。这一评论与参与度数据一致，该数据表明了基础广泛的活动 - 表明这种势头看起来很持久。Visa 的参与度标记在第四财季（截至 9 月 30 日的季度）有所上升。支付按不变美元计算，交易量（衡量客户支出的指标）同比增长 9%，高于第三季度 8% 的增幅，这是小幅但实际的环比增长。总处理交易量增长 10%，与第三季度的增速一致。跨境交易量增长 12%（不包括欧洲境内交易，增长 11%），与第三季度一致。服务收入增长 10%，凸显了 Visa 业务的广度。上一季度的交易量），而数据处理收入增长了 17%。此外，国际交易收入增长了 10%。

抵消了公司活动的一些不利影响，客户激励措施增加了 17%，与第三季度相比，客户激励措施增长了 13%，这是一个有意义的加速（在这种情况下，加速实际上会影响净收入增长）。所有这些驱动因素都帮助净收入实现了 12% 的两位数增长。然而，更高的激励措施明显导致公司总营收增长放缓（第三季度净收入增长年增长率为 14%）。

尽管如此，Visa 的盈利状况看起来依然稳健。其非 GAAP 每股收益在第四季度增长了 10%，全年增长了 14%。因此，尽管激励措施有所增加，但最终 Visa 的模式仍然将较高的活动转化为利润。但是该股票的价值是市盈率的 34 倍吗？股价约为每股 350 美元，Visa 的交易价格约为其 2025 财年公认会计数据的 34 倍其按公认会计准则 (GAAP) 计算的每股收益为 10.20 美元，约为非公认会计准则每股收益 11.47 美元的 30 倍。这么高的倍数是假设净收入增长两位数，并且该公司的高利润状况（Visa 的净利润率约为 50%）能够持续下去。当然，这意味着，如果激励措施进一步走高，或者消费者疲软出现，我们不会有太多失望的空间。不过，该公司及其股票有很多值得喜欢的地方。同比支出的连续变化对于 Visa 信用卡的客户参与度和韧性来说都是一个好兆头。此外，该公司利润丰厚的运营和健康的资产负债表意味着它不仅可以通过业务增长，还可以通过资本回报为股东带来回报； Visa 在 2025 财年通过回购和股息向股东返还 228 亿美元，其中仅第四季度就达到了 61 亿美元。该公司刚刚将季度股息提高了 14%，达到每股 0.670 美元。买入、持有还是出售？Visa 继续展现出持久的客户经济效益，尽管激励措施较高，但其参与度稳定到略好，货币化似乎完好无损。可观的资本回报率，符合 Visa 在华尔街闻名的长期复利特征。当然，该股今天的市盈率已经假设这种模式仍在继续。此外，与第三季度更快的净收入增长相比，第四季度由于更高的激励措施而出现的适度减速可能足以证明对该股的耐心。总体而言，我认为股票看起来像是持有，而不是买入或买入卖了，生意很好。 但估值却影响了这一点。你现在应该在 Visa 投资 1,000 美元吗？在购买 Visa 股票之前，请考虑一下：Motley Fool Stock Advisor 分析师团队刚刚确定了他们认为现在最适合投资者购买的 10 只股票……而 Visa 不是其中之一。入选的 10 只股票可能会在未来几年产生巨额回报。考虑何时Netflix 于 2004 年 12 月 17 日列出此列表...如果您在我们推荐时投资 1,000 美元，您将获得 594,569 美元！*或者当 Nvidia 在 2005 年 4 月 15 日列出此列表时...如果您在我们推荐时投资 1,000 美元，您将获得 1,232,286 美元！*现在，值得注意的是 Stock Advisor 的总平均值回报率为 1,065% — 与标准普尔 500 指数 196% 的回报率相比，表现优于市场。不要错过加入 Stock Advisor 后即可获得的最新前 10 名股票名单。查看 10 只股票 »*截至 2025 年 10 月 27 日的股票顾问回报Daniel Sparks 和他的客户在上述任何股票中都没有头寸。 Motley Fool 在 Visa 中持有职位并推荐。Motley Fool 有披露政策。本文表达的观点和意见是作者的观点和意见，并不一定反映纳斯达克公司的观点和意见。