Flow Traders 2025 年第三季度交易更新

Flow Traders 2025 年第三季度交易更新荷蘭阿姆斯特丹 - Flow Traders Ltd.（泛歐交易所代碼：FLOW）宣布其未經審計的 2025 年第三季度業績。 亮點Flow Traders 在 2025 年第三季度錄得淨交易收入 7,830 萬歐元，總收入為 8,050 萬歐元，分別下降 27% 和 29%相比之下，2024 年第三季度分別為 1.073 億歐元和 1.146 億歐元。年初至今，淨交易收入為 3.62 億歐元，總收入為 3.595 億歐元，同比分別增長 15% 和 12%。 Flow Traders 的 ETP 交易價值在 2025 年第三季度從 3,650 億歐元增長 17%，達到 4,260 億歐元。 2024 年第三季度至今，Flow Traders 的 ETP 交易價值同比增長 27%，達到 14.25 億歐元。本季度固定運營費用為 5120 萬歐元，與 2024 年第三季度的 4490 萬歐元相比增長 14%，主要原因是員工和其他費用增加。年初至今，固定運營費用為 1.517 億歐元，增長了同比增長 15%。 2025 年第 3 季度的總運營費用為 6100 萬歐元，較 2024 年第 3 季度的 6370 萬歐元下降 4%，主要是由於可變員工費用減少。年初至今，總運營費用為 2.097 億歐元，同比增長 13%。本季度 EBITDA 為 1940 萬歐元，同比下降 62% 2024 年第三季度達到 5090 萬歐元。 2025 年第三季度的 EBITDA 利潤率為 24%，而 2024 年第三季度為 44%。年初至今，EBITDA 為 1.498 億歐元，同比增長 11%。第三季度淨利潤為 1090 萬歐元，基本每股收益和稀釋每股收益為 0.25 歐元，比去年同期下降 71% 2024 年第三季度淨利潤為 3750 萬歐元，基本每股收益為 0.87 歐元，稀釋每股收益為 0.85 歐元。年初至今，淨利潤為 9850 萬歐元，基本每股收益為 2.26 歐元，稀釋每股收益為 2.23 歐元，同比增長 2%。截至 2025 年第三季度末，交易資本為 8.48 億歐元，分別比去年同期增長 27% 和 2% 2024 年第 3 季度末和 2025 年第 2 季度末分別為 6.68 億歐元和 8.31 億歐元，平均交易資本回報率為 68%1。截至 2025 年第 3 季度末，股東權益為 8.34 億歐元，而 2024 年第 3 季度末為 6.66 億歐元，2025 年第 2 季度末為 8.21 億歐元。截至 2025 年第 3 季度末，Flow Traders 僱用了 622 名全職員工，相比之下2024 年第 3 季度末增至 605，25 年第 2 季度末增至 607。 交易資本擴張計劃正如今天另一份新聞稿中披露的那樣，Flow Traders 已獲得 2 億美元的私人信貸融資，以支持和加速公司的戰略增長議程。新融資取代了之前於 2024 年 6 月提取的 2500 萬歐元銀行貸款。此外，還獲得了 7500 萬美元的私人信貸融資已獲得循環信貸額度，以根據需要提供額外的貿易資本。 公司預計從 11 月起，在 2025 年剩餘時間內將產生約 300 萬歐元的利息支出。 財務概覽百萬歐元 3Q25 3Q24 變化 YTD25 YTD24 變化 淨交易收入 78.3 107.3 (27%) 362.0 313.9 15% 其他收入 2.1 7.2 (71%) (2.5) 6.4 NM 總收入 80.5 114.6 (29%) 359.5 320.4 12% 按地區劃分的收入2 歐洲 46.3 70.2 (34%) 204.8 187.2 9% 美洲 14.9 20.8 (28%) 56.6 75.5 (25%) 亞洲 19.2 23.6 (19%) 98.0 57.7 70% 固定員工費用 23.9 20.4 17% 71.6 61.5 16% 技術費用 17.9 17.2 4% 52.1 49.7 5% 其他費用 9.4 7.4 28% 28.0 20.9 34% 固定運營費用51.2 44.9 14% 151.7 132.2 15% 可變員工費用 9.8 18.8 (50%) 58.0 53.7 8% 總運營費用 61.0 63.7 (4%) 209.7 185.9 13% EBITDA 19.4 50.9 (62%) 149.8 134.5 11% 利息費用 0.4 0.5 (20%) 1.3 0.6 108% 租賃費用 0.5 0.5 (15%) 1.4 1.7 (15%) 折舊及攤銷 4.2 4.1 3% 14.0 12.8 9% 無形資產減值（轉回） 0.3 - 8.3 - NM 權益投資利潤/（虧損） (0.7) (1.3) (41%) (3.6) (1.9) 94% 稅前利潤 13.3 44.5 (70%) 121.1 117.5 3% 稅費 2.4 6.9 (66%) 22.7 21.1 7% 淨利潤10.9 37.5 (71%) 98.5 96.4 2% 基本每股收益3 (歐元) 0.25 0.87 (71%) 2.26 2.23 2% 全面稀釋每股收益4 (歐元) 0.25 0.85 (71%) 2.23 2.18 2% EBITDA 利潤率 24% 44% 42% 42%各地區收入百萬歐元 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 3Q25 歐洲 33.6 42.6 68.4 48.6 70.2 86.9 79.9 78.7 46.3 美洲22.0 18.1 41.3 13.4 20.8 18.2 11.4 30.2 14.9 亞洲 12.1 13.6 19.9 14.2 23.6 53.8 43.7 35.1 19.2交易價值概覽2025 年第三季度十億歐元2024 年第三季度變化 YTD25 YTD24 變化流量 交易者 ETP 交易價值 426 365 17% 1,425 1,121 27% 歐洲 185 161 15% 649 460 41% 美洲 212 177 20% 658 583 13% 亞洲 29 28 4% 117 78 51% 流量交易者 非 ETP 交易價值 1,102 1,192 (8%) 3,520 3,470 1% 流量交易者 交易價值 1,528 1,557 (2%) 4,945 4,591 8% 股票 841 835 1% 2,489 2,408 3% FICC 606 664 (9%) 2,190 2,033 8% 其他 82 57 43% 266 150 77% ETP 市場交易價值5 17,257 11,745 47% 48,191 34,743 39% 歐洲 716 609 18% 2,434 1,792 36% 美洲 12,663 9,536 33% 36,941 28,590 29% 亞洲 3,878 1,600 142% 8,816 4,361 102% 亞洲（中國除外） 685 555 23% 1,962 1,438 36%交易資本3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 3Q25 交易資本 (百萬歐元) 585 584 609 624 668 775 803 831 848 平均交易資本回報率1 56% 49% 50% 58% 62% 69% 68% 75% 68% 平均 VIX6 15.1 15.4 13.9 14.2 17.1 17.3 18.5 23.6 16.0市場環境歐洲與去年同期相比，本季度主要交易所的股票交易量增加了個位數到兩位數的百分點與去年同期相比，但與第二季度相比下降了兩位數。市場波動性與去年同期相對相似，但與第二季度相比下降了兩位數。 固定收益領域，市場交易量與去年同期相比略有增長，但與第二季度相比略有下降。 美洲美國股票交易量與去年同期相比增長了兩位數百分點與去年同期持平或略有下降。市場波動性同比下降個位數百分點，環比下降兩位數百分點。 固定收益領域，市場交易量與去年同期相比略有增加，但與第二季度相比有所下降。市場波動性同比和環比下降兩位數百分點。 亞洲股票交易量亞洲地區的波動情況好壞參半，香港和中國大陸的波動性較去年同期和上季度均有所上升，而日本的波動性較去年同期相對持平，但較上季度下降了兩位數。中國的波動性較去年同期增長了兩位數，較上季度相對持平。 日本的波動性同比和環比均有所下降。 數字資產在數字資產中，與去年同期和上季度相比，加密貨幣的交易量均出現兩位數百分點的增長。然而，波動性同比和環比均下降了兩位數。 展望今年的固定運營費用指導更新為2.00-2.05 億歐元用於額外的技術投資和有針對性地增加增長領域的主題專家。 首席執行官聲明首席執行官提名人 Thomas Spitz
“上半年，全球貿易受到干擾和不確定性，很大程度上是受“解放日”的影響，第三季度市場交易環境更加平靜。總體而言，波動性較低，交易機會較少，導致我們的收入增長。儘管如此，本季度我們仍能實現 24% 的穩定 EBITDA 利潤率。我們在本季度繼續執行我們的關鍵戰略舉措。我們的交易資本擴張計劃顯著推進，因為我們確保了交易資本擴張計劃的順利進行。 2 億美元的私人信貸額度和 7500 萬美元的循環信貸額度。我們還擴大了對亞洲的融資額度，亞洲是我們的關鍵目標地區。我們仍然致力於技術轉型，以支持更大的銷量、提高我們的定量能力並提高運營效率。在傳統的 ETP 行業中，保持和擴大市場份額將是我們在戰略市場中的重點關注點。我們還看到產品和分銷渠道方面的重大創新創造了新的機遇，因為我們始終處於行業的前沿。 在數字資產領域，我們在創造這一千載難逢的機遇方面仍然處於領先地位。例如，我們正在參與現實世界資產代幣化 (RWA) 的激動人心的發展，與新平台合作以實現代幣化美國股票的 24/7 交易。隨著越來越多的交易所開始提供這些工具，我們還支持增加加密貨幣期權交易。我們希望能夠全力支持很快，我們所有合作夥伴將在 TradFi 和 DeFi 市場上進行 24/7 交易。在過去的兩個月裡，我一直專注於與我們的員工和主要利益相關者會面。我在整個組織中看到的人才、承諾和雄心給我留下了深刻的印象，並讓我充滿活力，對我們增長議程的支持確實充滿了活力。在接下來的幾個月裡，在董事會和領導團隊其他成員的支持下，我計劃制定一項雄心勃勃的增長戰略和執行計劃，我們將在明年的資本市場日上公佈。”初步財務日曆2026 年 2 月 12 日                2025 年第 4 季度和 25 財年業績分析師電話會議和網絡廣播2025 年第 3 季度交易更新分析師電話會議將於 10 月 30 日星期四上午 10:00 歐洲中部時間舉行2025 年。演示文稿可在 https://www.flowtraders.com/investors/results-centre 下載，電話會議可通過網絡廣播進行。電話會議的重播將在公司網站上提供至少 90 天。 聯繫方式Flow Traders Ltd.Eric Pan
電話：         +31 20 7996799
電子郵件：[email protected]關於 Flow TradersFlow Traders 是一家領先的交易公司，提供多種資產類別的流動性，涵蓋所有主要交易所。 Flow Traders 成立於 2004 年，是全球領先的 ETP 做市商，利用其在歐洲股票 ETP 交易方面的專業知識，將業務擴展到全球固定收益、大宗商品、數字資產和外匯領域。 Flow Traders 在金融市場中的作用是確保流動性的可用性使投資者能夠在所有市場情況下繼續買賣金融工具，從而確保市場保持彈性並繼續有序運作。除了交易活動外，Flow Traders 還建立了一個戰略投資部門，專注於促進市場創新，並與我們為金融生態系統帶來更高透明度和效率的使命保持一致。 憑藉二十多年的經驗，我們在全球建立了一支由 600 多名才華橫溢的專業人士組成的團隊，為公司的創業文化做出了貢獻，並實現了公司的使命。 註釋平均交易資本回報率定義為 LTM NTI 除以前期和當前期末交易資本的平均值。按地區劃分的收入包括 NTI、其他收入和公司間收入。加權平均已發行股票：25 年第 3 季度 - 43,565,270； 2025 年第二季度 - 43,565,347； 3Q24 - 43,095,744。通過調整基本每股收益確定所有稀釋性股份支付給員工的影響。來源 - Flow Traders 分析。從 2024 年第 3 季度開始，平均 VIX 計算為 VIX 每日收盤價的平均值。 重要法律信息本新聞稿由 Flow Traders Ltd 準備，僅供參考。不建議參與投資活動，您在做出任何投資決定時不得依賴本文件的內容。本文件中的信息不構成法律、稅務或投資建議，並且不應被視為投資者營銷或任何證券或金融工具的營銷，或作為購買或出售證券或金融工具的要約，或作為任何購買或出售證券或金融工具的要約的招攬。

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財務目標是 Flow Traders 衡量其運營績效的內部目標，不應被理解為表明 Flow Traders 正在針對任何特定財政年度的此類指標。 Flow Traders 實現這些財務目標的能力本質上受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多因素超出了 Flow Traders 的控制範圍，並且基於對可能發生變化的未來業務決策的假設。因此，Flow Traders 的實際結果可能與這些財務目標有所不同，並且這些差異可能會因材料。

效率是稅前淨效率，以運行率為基礎，即考慮到上述期間結束前採取的任何措施對全年的影響。 預期的運營效率和成本節約是根據許多假設、預測和估計製定的，其中許多取決於 Flow Traders 無法控制的因素。這些假設、預測和估計本質上存在重大不確定性，實際結果可能與預測存在重大差異。 Flow Traders 無法保證這些假設是正確的，並且這些預測和估計將反映 Flow Traders 的實際運營結果。 接受本文件即表示您同意上述條款。如果您不同意上述條款，請立即通知 [email protected] 並刪除或銷毀本文檔。 本新聞稿中發布的所有結果均未經審核。 市場濫用法規本新聞稿包含歐盟市場濫用法規第 7(1) 條含義內的信息。 附件Flow Traders 25 年第三季度新聞稿