波動率目標策略：量化交易中的動態風險調節器——從理論到實戰的深度解析
在瞬息萬變的金融市場中，如何系統性地管理風險是長期獲利的關鍵。波動率目標策略（Volatility Targeting）正是這樣一種強大的風險管理框架，它動態調整投資組合的風險敞口，旨在實現穩定的風險水平。本文將深入探討其背後的數學原理，剖析2008年金融危機與2020年疫情崩盤中的經典...
- HSI 示例 26,000.00 +0.75%
- HSCEI 示例 9,200.00 +0.21%
- HSTECH 示例 5,800.00 −2.11%
- CSI 300 示例 4,600.00 −0.39%
- SPX 示例 6,800.00 −1.02%
- N225 示例 45,000.00 −2.39%
- XAU 示例 4,150.00 −0.06%
- XAG 示例 48.000 +0.99%
- WTI 示例 95.00 +4.58%
- USD/HKD 7.8482 +0.01%
- USD/CNY 6.6862 −0.07%
- USD/JPY 158.02 +0.03%
- BTC 81,408 −0.14%
- ETH 2,400.31 −0.84%
在香港出版的市場研究。
涵蓋股票、加密貨幣、外匯、商品及貴金屬的研究報告。每份報告都列明數據來源、測試規則與局限，方便您自行查證。
價格走勢圖
26,000.00
+192.50
(+0.75%)
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市場一覽
最新收市價、60日走勢，以及收市價在52週波幅中的位置。選取項目即可查看圖表。
香港及中國
環球股市
商品
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技術統計概覽
根據每日收市價計算的歷史統計數據。
| 項目 | 最新收市 | 1日 | 1週 | 1個月 | 年初至今 | 1年 | 52週波幅 | 對50日線 | 對200日線 | RSI (14) | 波動率 (20日) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 香港及中國 | |||||||||||
| 恒生指數 HSI 示例 | 26,000.00 | +0.75% | −2.00% | +4.47% | +34.88% | +36.70% | 93% | +6.21% | +17.62% | 58.5 | 15.7% |
| 恒生中國企業指數 HSCEI 示例 | 9,200.00 | +0.21% | +2.27% | +9.21% | +24.65% | +34.70% | 93% | +8.57% | +20.07% | 63.9 | 21.9% |
| 恒生科技指數 HSTECH 示例 | 5,800.00 | −2.11% | −3.98% | +8.59% | −6.44% | −11.23% | 31% | +7.75% | −2.99% | 54.3 | 32.3% |
| 滬深300指數 CSI 300 示例 | 4,600.00 | −0.39% | +1.68% | +1.24% | −7.84% | +1.25% | 25% | +0.32% | −8.75% | 55.1 | 17.7% |
| 環球股市 | |||||||||||
| 標普500指數 SPX 示例 | 6,800.00 | −1.02% | −3.20% | −5.06% | −0.20% | +4.81% | 35% | −3.76% | −3.96% | 34.4 | 13.8% |
| 日經225指數 N225 示例 | 45,000.00 | −2.39% | −0.07% | +3.22% | −4.80% | −5.77% | 31% | +0.25% | −4.66% | 52.2 | 19.5% |
| 商品 | |||||||||||
| 黃金（現貨） XAU 示例 | 4,150.00 | −0.06% | −1.26% | +0.55% | −19.80% | −12.32% | 11% | −0.66% | −8.03% | 45.1 | 18.8% |
| 白銀（現貨） XAG 示例 | 48.000 | +0.99% | +4.13% | +6.74% | −25.24% | −31.24% | 14% | −0.62% | −12.37% | 55.3 | 31.1% |
| WTI原油 WTI 示例 | 95.00 | +4.58% | +6.47% | −7.24% | −17.97% | −13.44% | 16% | −5.51% | −11.47% | 51.9 | 30.5% |
| 外匯 | |||||||||||
| 美元／港元 USD/HKD | 7.8482 | +0.01% | +0.01% | +0.04% | +0.82% | +0.97% | 100% | +0.05% | +0.21% | 62.6 | 0.2% |
| 美元／人民幣 USD/CNY | 6.6862 | −0.07% | −0.09% | −0.31% | −4.50% | −6.17% | 0% | −0.41% | −1.84% | 24.7 | 0.9% |
| 美元／日圓 USD/JPY | 158.02 | +0.03% | −0.15% | +1.92% | +0.86% | +4.46% | 56% | +0.20% | −0.33% | 52.0 | 5.7% |
| 加密貨幣 | |||||||||||
| 比特幣 BTC | 81,408 | −0.14% | −1.82% | +6.60% | −7.87% | — | 41% | +0.10% | +12.41% | 46.1 | 25.4% |
| 以太幣 ETH | 2,400.31 | −0.84% | −4.15% | −1.87% | −19.13% | — | 32% | −5.93% | +11.85% | 37.0 | 36.3% |
各欄閱讀指引
- 回報是指收市價在該段期間的百分比變動。年初至今由該曆年年初起計。
- 移動平均線是最近50個或200個收市價的簡單平均值。「對均線」顯示最新收市價高於（+）或低於（−）該平均值的幅度。
- RSI (14) 即威爾斯·威爾德（Wilder）的14期相對強弱指數，數值介乎0至100，比較近期升幅與跌幅的大小。
- 波動率 (20日) 是最近20個每日對數回報的年化標準差，反映價格波動的幅度，而非方向。
- 以上為歷史統計數據，僅供教育用途，並非預測，亦不代表任何價格日後的走勢。
相對表現（1年）
每週收市價，以期初為100重新換算。
- HSI示例 +35.6%
- CSI 300示例 +6.6%
- SPX示例 +1.8%
- N225示例 −8.6%
- XAU示例 −12.7%
- BTC −25.4%
虛線為示例數據，並非真實價格。
回報相關性（90日）
最近90日每日回報的相關係數。+1 表示走勢一致，0 表示互不相關，−1 表示走勢相反。
| HSI (示例) | CSI 300 (示例) | SPX (示例) | N225 (示例) | XAU (示例) | WTI (示例) | USD/CNY | BTC | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HSI (示例) | 1.00 | −0.03 | 0.05 | −0.08 | 0.11 | −0.19 | 0.00 | 0.09 |
| CSI 300 (示例) | −0.03 | 1.00 | −0.14 | 0.07 | −0.02 | −0.09 | 0.00 | −0.13 |
| SPX (示例) | 0.05 | −0.14 | 1.00 | 0.17 | 0.15 | −0.03 | 0.08 | 0.16 |
| N225 (示例) | −0.08 | 0.07 | 0.17 | 1.00 | 0.12 | 0.30 | 0.03 | −0.02 |
| XAU (示例) | 0.11 | −0.02 | 0.15 | 0.12 | 1.00 | 0.22 | −0.03 | 0.06 |
| WTI (示例) | −0.19 | −0.09 | −0.03 | 0.30 | 0.22 | 1.00 | −0.21 | 0.02 |
| USD/CNY | 0.00 | 0.00 | 0.08 | 0.03 | −0.03 | −0.21 | 1.00 | −0.12 |
| BTC | 0.09 | −0.13 | 0.16 | −0.02 | 0.06 | 0.02 | −0.12 | 1.00 |
斜紋標記的項目及格子涉及示例數據，並非真實的相關性。
數據與來源
每日收市價。最新數據：2026年10月18日。
來源
- EODHD：指數、黃金、白銀及原油 示例
- 歐洲中央銀行參考匯率（經 Frankfurter 提供）：貨幣
- CoinGecko：加密貨幣 Data provided by CoinGecko
示例數據
標示為「示例」的項目所顯示的是系統生成的佔位數據，並非真實價格，僅用於展示版面，待數據源接通後會予以取代。
市場數據僅供資訊參考及教育用途。 閱讀免責聲明
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