波动率目标策略：量化交易中的动态风险调节器——从理论到实战的深度解析
在瞬息万变的金融市场中，如何系统性地管理风险是长期获利的关键。波动率目标策略（Volatility Targeting）正是这样一种强大的风险管理框架，它动态调整投资组合的风险敞口，旨在实现稳定的风险水平。本文将深入探讨其背后的数学原理，剖析2008年金融危机与2020年疫情崩盘中的经典...
- HSI 示例 26,000.00 +0.75%
- HSCEI 示例 9,200.00 +0.21%
- HSTECH 示例 5,800.00 −2.11%
- CSI 300 示例 4,600.00 −0.39%
- SPX 示例 6,800.00 −1.02%
- N225 示例 45,000.00 −2.39%
- XAU 示例 4,150.00 −0.06%
- XAG 示例 48.000 +0.99%
- WTI 示例 95.00 +4.58%
- USD/HKD 7.8482 +0.01%
- USD/CNY 6.6862 −0.07%
- USD/JPY 158.02 +0.03%
- BTC 81,408 −0.14%
- ETH 2,400.31 −0.84%
在香港出版的市场研究。
涵盖股票、加密货币、外汇、商品及贵金属的研究报告。每份报告都列明数据来源、测试规则与局限，方便您自行查证。
价格走势图
26,000.00
+192.50
(+0.75%)
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市场一览
最新收盘价、60日走势，以及收盘价在52周区间中的位置。选择品种即可查看其图表。
香港及中国
全球股市
大宗商品
外汇
加密货币
技术统计概览
根据每日收盘价计算的历史统计数据。
| 品种 | 最新收盘 | 1日 | 1周 | 1月 | 年初至今 | 1年 | 52周区间 | 较50日线 | 较200日线 | RSI (14) | 波动率（20日） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 香港及中国 | |||||||||||
| 恒生指数 HSI 示例 | 26,000.00 | +0.75% | −2.00% | +4.47% | +34.88% | +36.70% | 93% | +6.21% | +17.62% | 58.5 | 15.7% |
| 恒生中国企业指数 HSCEI 示例 | 9,200.00 | +0.21% | +2.27% | +9.21% | +24.65% | +34.70% | 93% | +8.57% | +20.07% | 63.9 | 21.9% |
| 恒生科技指数 HSTECH 示例 | 5,800.00 | −2.11% | −3.98% | +8.59% | −6.44% | −11.23% | 31% | +7.75% | −2.99% | 54.3 | 32.3% |
| 沪深300指数 CSI 300 示例 | 4,600.00 | −0.39% | +1.68% | +1.24% | −7.84% | +1.25% | 25% | +0.32% | −8.75% | 55.1 | 17.7% |
| 全球股市 | |||||||||||
| 标普500指数 SPX 示例 | 6,800.00 | −1.02% | −3.20% | −5.06% | −0.20% | +4.81% | 35% | −3.76% | −3.96% | 34.4 | 13.8% |
| 日经225指数 N225 示例 | 45,000.00 | −2.39% | −0.07% | +3.22% | −4.80% | −5.77% | 31% | +0.25% | −4.66% | 52.2 | 19.5% |
| 大宗商品 | |||||||||||
| 黄金（现货） XAU 示例 | 4,150.00 | −0.06% | −1.26% | +0.55% | −19.80% | −12.32% | 11% | −0.66% | −8.03% | 45.1 | 18.8% |
| 白银（现货） XAG 示例 | 48.000 | +0.99% | +4.13% | +6.74% | −25.24% | −31.24% | 14% | −0.62% | −12.37% | 55.3 | 31.1% |
| WTI原油 WTI 示例 | 95.00 | +4.58% | +6.47% | −7.24% | −17.97% | −13.44% | 16% | −5.51% | −11.47% | 51.9 | 30.5% |
| 外汇 | |||||||||||
| 美元/港元 USD/HKD | 7.8482 | +0.01% | +0.01% | +0.04% | +0.82% | +0.97% | 100% | +0.05% | +0.21% | 62.6 | 0.2% |
| 美元/人民币 USD/CNY | 6.6862 | −0.07% | −0.09% | −0.31% | −4.50% | −6.17% | 0% | −0.41% | −1.84% | 24.7 | 0.9% |
| 美元/日元 USD/JPY | 158.02 | +0.03% | −0.15% | +1.92% | +0.86% | +4.46% | 56% | +0.20% | −0.33% | 52.0 | 5.7% |
| 加密货币 | |||||||||||
| 比特币 BTC | 81,408 | −0.14% | −1.82% | +6.60% | −7.87% | — | 41% | +0.10% | +12.41% | 46.1 | 25.4% |
| 以太坊 ETH | 2,400.31 | −0.84% | −4.15% | −1.87% | −19.13% | — | 32% | −5.93% | +11.85% | 37.0 | 36.3% |
各列说明
- 回报率是收盘价在该期间内的百分比变化。年初至今自当年1月初起计算。
- 均线为最近50个或200个收盘价的简单移动平均。「较均线」表示最新收盘价高于（+）或低于（−）该均线的幅度。
- RSI (14) 即威尔斯·威尔德（Wilder）相对强弱指数，周期为14，取值范围0至100，用于比较近期涨幅与跌幅的大小。
- 波动率（20日）是最近20个交易日对数收益率的年化标准差，反映价格波动的幅度，而非方向。
- 以上为历史统计数据，仅供教育用途，并非预测，亦无法说明任何价格接下来的走向。
相对表现（1年）
每周收盘价，以期初为基准100重新定基。
- HSI示例 +35.6%
- CSI 300示例 +6.6%
- SPX示例 +1.8%
- N225示例 −8.6%
- XAU示例 −12.7%
- BTC −25.4%
虚线为示例数据，并非真实价格。
收益率相关性（90日）
最近90日每日收益率的相关性。+1 表示走势一致，0 表示互不相关，−1 表示走势相反。
| HSI (示例) | CSI 300 (示例) | SPX (示例) | N225 (示例) | XAU (示例) | WTI (示例) | USD/CNY | BTC | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HSI (示例) | 1.00 | −0.03 | 0.05 | −0.08 | 0.11 | −0.19 | 0.00 | 0.09 |
| CSI 300 (示例) | −0.03 | 1.00 | −0.14 | 0.07 | −0.02 | −0.09 | 0.00 | −0.13 |
| SPX (示例) | 0.05 | −0.14 | 1.00 | 0.17 | 0.15 | −0.03 | 0.08 | 0.16 |
| N225 (示例) | −0.08 | 0.07 | 0.17 | 1.00 | 0.12 | 0.30 | 0.03 | −0.02 |
| XAU (示例) | 0.11 | −0.02 | 0.15 | 0.12 | 1.00 | 0.22 | −0.03 | 0.06 |
| WTI (示例) | −0.19 | −0.09 | −0.03 | 0.30 | 0.22 | 1.00 | −0.21 | 0.02 |
| USD/CNY | 0.00 | 0.00 | 0.08 | 0.03 | −0.03 | −0.21 | 1.00 | −0.12 |
| BTC | 0.09 | −0.13 | 0.16 | −0.02 | 0.06 | 0.02 | −0.12 | 1.00 |
斜纹标记的项目及格子涉及示例数据，并非真实的相关性。
数据与来源
每日收盘价。最新数据日期：2026年10月18日。
数据来源
- EODHD：指数、黄金、白银及原油 示例
- 欧洲央行参考汇率（经 Frankfurter 提供）：货币
- CoinGecko：加密货币 数据由 CoinGecko 提供
示例数据
标注「示例」的品种显示的是系统生成的占位数据，并非真实价格，仅用于展示版面，待数据源接通后将被替换。
市场数据仅供信息参考及教育用途。 阅读免责声明
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