CL 第 3 四半期の収益は最​​高の予想、有利な為替が本業の売上を促進

Colgate-Palmolive Company CLは、2025年第3四半期の業績を報告しました。売上高は下回ったものの、最終損益はザックスのコンセンサス予想を上回りました。売上高と1株当たり利益（EPS）の両方が前年同期比で改善しました。業績は、本業の売上成長と価格上昇の恩恵を受けました。同社は、競争上の優位性を強化し、収益性を高めるために、デジタル、データ、分析などの主要分野の能力を拡大するための投資に焦点を当てています。

基本事業ベース (非 GAAP ベース) では、収益は 1 株あたり 91 セントで、前年同期比横ばいでした。最終利益は、ザックスのコンセンサス予想である 89 セントを上回りました。

純売上高は51億3,100万ドルで前年同期比2％増加しましたが、ザックスのコンセンサス予想である51億3,500万ドルにはわずかに届かなかった。本業ベースでは、同社の売上高は0.4％増加したが、これにはプライベートブランドのペット販売量の減少による0.8％の悪影響が含まれている。純売上高には1.2％のプラスの為替効果が含まれている。

ザックス ランク第 4 位 (売り) の企業の株価は、過去 3 か月で 8.8% 下落しました。これに対し、業界の下落率は 5.3% でした。ザックス投資リサーチ

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

CLの第3四半期結果の詳細図

コルゲートの本業売上高は、本業売上高が前年同期比 1.9% 減少し、価格設定が 2.3% 改善したことによって牽引されました。第 3 四半期の報告数量は 1.5% 減少しました。当四半期の本業売上高の伸びは、価格設定が 2.2% 増加し、数量が 0.1% 減少したため、2.1% 増加すると推定しました。

経営陣は決算発表の中で、同社が年初から世界市場シェア41.2％を保持し、歯磨き粉市場でのリーダーシップを維持していることを強調した。また、コルゲートは年初から世界市場シェア32.4％で手動歯ブラシ市場をリードし続けている。

基本事業粗利益は 30 億 5 億ドルで、前年同期比 1.1% 減少しました。当社の第 3 四半期の基本事業粗利益率は 190 ベーシス ポイント (bps) 縮小して 59.4% になりました。調整後粗利益率は 60 bps 縮小して 60.7% になると予想していました。

調整後の販売費および一般管理費（SG&A）は合計19億7000万ドルで、前年同期の19億8000万ドルから0.3％減少しました。第3四半期の調整後の販売費および一般管理費の売上高に対する割合は20bps低下して39.1％になると予想していました。

同社の調整後営業利益は10億6000万ドルで、前年同期比2%減少しました。調整後営業利益率は前年同期比90bps縮小して20.6%となりました。第3四半期の調整後営業利益率は30bps縮小して21.2%になると予想しています。

Colgate-Palmolive 社の価格、コンセンサス、および EPS サプライズ

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Colgate-Palmolive 社の価格、コンセンサス、および EPS サプライズ

Colgate-Palmolive Company 価格-コンセンサス-eps-surprise-chart Colgate-Palmolive Company 見積書

CLの部門別ディスカッションを覗いてみる

北米の純売上高（総売上高の19％）は、報告ベースで前年同期比0.4％減、本源的ベースでは0.5％減となりました。売上高の減少は、販売数量の0.5％減少が、価格の0.1％上昇で相殺されたためです。外貨の影響で売上高は0.1％減少しました。

ラテンアメリカの純売上高（総売上高の23％）は、3.6％の価格上昇と0.3％の有利な為替効果が1.9％の数量減少によって相殺され、前年同期比2％増加しました。本源的ベースでは、地域売上高は1.7％増加しました。

欧州の純売上高（総売上高の16％）は、報告ベースで前年同期比7.6％増、本業ベースで1.2％増となりました。売上高の伸びは、価格の0.4％上昇、数量の0.8％増加、為替の6.4％のプラス効果によって牽引されました。

アジア太平洋部門の純売上高（総売上高の14％）は、販売量の3.5％減と為替の0.5％の不利な影響を反映し、価格の2.5％上昇によって相殺され、前年比1.5％減少しました。各地域の本業売上高は前年比1％減少しました。

アフリカ/ユーラシアの純売上高（総売上高の6％）は、価格の7.3％上昇と為替の有利な影響0.6％により、価格の1.1％下落により相殺され、前年同期比6.8％増加しました。同部門の本業売上高は6.2％増加しました。

ヒルズ ペット ニュートリションの純売上高（総売上高の 22%）は、報告ベースで前年同期比 1.4% 増加しましたが、本源的ベースでは 1.3% 減少しました。業績は、価格設定の 2.9% 上昇と 1.1% の有利な為替効果の恩恵を受けましたが、報告数量の 2.6% 減少によって相殺されました。同部門の本源的数量は 4.2% 減少しました。

CLのその他の財務情報

コルゲートは2025年第3四半期を終了し、現金および現金同等物は12億8000万ドル、負債総額は84億ドルとなった。 2025年9月30日までの9か月間、営業活動によって得られたネットキャッシュは27億ドルでした。2025年9月30日までの9か月間、配当前のフリーキャッシュフローは23億6000万ドルでした。

同社は、2025年9月30日までの9か月間で、配当と自社株買いを通じて株主に現金21億ドルを還元した。

CLの2025年の展望

コルゲートは2025年の本業売上高成長率見通しを修正し、1株当たり利益の見通しを改めて示した。既存のスポット金利に基づき、10月29日時点で発表され施行されている関税の予想される影響を反映して、経営陣は為替の横ばいから一桁台前半の悪影響を含め、純売上高が一桁台前半で増加すると予測している。

同社は、本業売上高の増加を1～2%と予測しており、2～4%の範囲の下限の成長という従来のガイダンスから下方修正されています。これは、年初から本業売上高の1.2%成長とほぼ一​​致しています。同社の本業売上高ガイダンスには、プライベートブランドのペット販売からの撤退による70bpsの影響が含まれています。

経営陣は、GAAP ベースおよび非 GAAP (ベース ビジネス) ベースで、売上総利益率が、前述のほぼ横ばいの粗利益率と比較して、年初からの売上総利益率 60.1% と一致すると予想しています。GAAP ベースおよび非 GAAP (ベース ビジネス) ベースで、売上高に対する広告投資の割合はほぼ横ばいであり、EPS は 1 桁台前半で増加すると予想しています。

上位銘柄の業績はこうだ

Ollie's Bargain Outlet OLLI は、ブランド品を大幅な値下げ価格で販売するバリュー小売業者です。同社は現在、Zacks ランク #2 (買い) を取り扱っています。今日の Zacks ランク #1 (強い買い) 銘柄の完全なリストは、ここでご覧いただけます。

Ollie's は、平均 4.2% という予想外の 4 四半期決算を達成しました。OLLI の今会計年度の売上高と EPS に関するザックスのコンセンサス推定では、前年に報告された数字と比較して、それぞれ 16.4% と 16.5% の成長が示されています。

Leslies LESL は、米国のプールおよびスパケア業界に消費者直販ブランドを提供し、住宅、専門家、商業消費者にサービスを提供しています。同社は現在、Zacks Rank #2 を獲得しています。

レスリーズの今会計年度の売上高に関するザックス・コンセンサス推定は、前年に報告された数字から8.2%減少することを示唆しています。LESLは、4四半期平均で23.9%という予想外のマイナス利益を達成しました。

Vital Farms VITL は、牧草で育てられたさまざまな食品を提供しています。同社は現在、Zacks Rank #2 を獲得しています。

Vital Farms の今会計年度の売上高と EPS に関するザックス コンセンサス推定では、前年に報告された数字からそれぞれ 27.2% と 16.1% の成長が示されています。VITL は、平均 35.8% という後続の 4 四半期利益を驚くべき数字で達成しました。

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この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

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