績效指標：夏普比率、回撤及更多

為什麼績效指標重要

評估交易策略不僅僅是看總回報。回報50%但經歷70%回撤的策略與回報30%但最大回撤只有15%的策略有根本性的不同。績效指標提供了標準化框架來比較策略、理解風險回報權衡和識別潛在弱點。

回報指標

CAGR（複合年化增長率）

CAGR代表考慮複利的年化回報率。它回答：「什麼恆定的年化回報能產生相同的總結果？」

風險調整回報指標

夏普比率

衡量每單位總風險的超額回報。一般而言，低於0.5被認為較差，0.5-1.0可接受，1.0-2.0為好，高於2.0為優秀但需要仔細驗證。夏普比率的局限性包括假設正態分佈回報和同等懲罰上行和下行波動。

索提諾比率

只懲罰下行波動，對具有不對稱回報分佈的策略更適合。

回撤指標

最大回撤

衡量投資組合價值從高峰到谷底的最大下降。50%的回撤需要100%的增長才能恢復。

卡爾瑪比率

年化回報除以最大回撤。高於1.0通常被認為可接受。

交易級指標

勝率、利潤因子和平均盈利/虧損比率決定整體盈利能力。

進階指標

包括信息比率、調整後夏普比率和歐米茄比率。

免責聲明：本指南僅供教育目的。從歷史回測計算的績效指標不能保證未來的策略表現。