Cumulus Media 公布 2025 年第三季度经营业绩

亚特兰大，2025 年 10 月 30 日 (环球通讯社) -- Cumulus Media Inc.（OTCQB：CMLS）（“公司”、“Cumulus Media”、“我们”或“我们的”）今天公布了截至 2025 年 9 月 30 日的三个月和九个月的经营业绩。Cumulus Media 总裁兼首席执行官 Mary G.Berner 表示： “在对传统媒体仍然充满挑战的广告环境中，我们继续表现出色。我们再次获得了总广播点和数字领域的市场份额，我们的市场份额增长反映了我们数字营销服务业务的强劲增长，该业务在本季度增长了 34%。此外，我们仍然高度重视业务的重新设计，将年化固定成本减少了 700 万美元，并加快实施一系列人工智能计划，以提高效率并增强增长。”Berner 继续说道，“这些结果强调了我们严格专注于在我们可以控制的领域优化绩效。 虽然我们预计当前的不利因素短期内不会减弱，但我们仍然相信，我们有能力通过强有力的执行力和公司基础资产价值的最大化，使公司取得长期成功。”第三季度主要亮点：公布总净收入为 1.803 亿美元，同比下降 11.5% 数字收入为 3,900 万美元，同比下降 11.5%同比增长 2.6%，即增长 8.4%，不包括终止《每日电讯报》和 Dan Bongino 关系造成的 690 万美元影响数字营销服务增长了 34%，这得益于对数字销售组织、培训、运营执行团队、产品能力、合作伙伴关系和营销的投资，数字营销服务收入目前约占数字总收入的 50% 记录的净亏损为 2,040 万美元，而2024 年第三季度 1,030 万美元 已采取的行动导致年度固定成本削减 700 万美元，使年初至今节省 2,000 万美元，自 2019 年以来年度固定成本削减总额达到 1.82 亿美元，或超过 30% 调整后 EBITDA(1) 为 1,670 万美元，而 2024 年第三季度为 2,410 万美元 报告现金为 9,040 万美元截至 2025 年 9 月 30 日，债务总额(2)(3)为 7.222 亿美元，到期债务总额(1)(2)(3)为 6.971 亿美元，净债务减去未摊销折扣总额(1)(2)(3)为 6.067 亿美元，其中 2026 年到期的债务总额(2)为 2,390 万美元运营摘要（以千美元为单位，百分比除外）和每股数据）：截至 2025 年 9 月 30 日止的三个月，公司报告净收入为 1.803 亿美元，较截至 2024 年 9 月 30 日止的三个月下降 11.5%，净亏损为 2,040 万美元，调整后 EBITDA 为 1,670 万美元。截至 2025 年 9 月 30 日止的三个月2025 年 9 月 30 日，公司报告净收入为 5.536 亿美元，较截至 2024 年 9 月 30 日止九个月下降 9.0%，净亏损 6,560 万美元，调整后 EBITDA 为 4,250 万美元。截至报告的三个月
2025 年 9 月 30 日三个月结束
2024 年 9 月 30 日 % ChangeNet 收入$180,255 $203,598 (11.5)%净亏损$(20,407) $(10,321) (97.7)%调整后 EBITDA$16,653 $24,051 (30.8)%每股基本亏损$(1.17) $(0.61) (91.8)%每股摊薄亏损$(1.17) $(0.61) (91.8)%截至九个月的报告
2025 年 9 月 30 日 九个月结束
2024 年 9 月 30 日 % ChangeNet 收入$553,621 $608,500 (9.0)%净亏损$(65,595) $(52,174) (25.7)%调整后 EBITDA$42,530 $57,669 (26.3)%每股基本亏损$(3.78) $(3.10) (21.9)%稀释每股亏损$(3.78) $(3.10) (21.9)%收入详细摘要（千美元）：截至报告三个月结束
2025 年 9 月 30 日 三个月结束
2024 年 9 月 30 日 % 变化广播电台收入：现货 $83,722 $96,397 (13.1)%网络 31,271 42,564 (26.5)%广播电台总收入 114,993 138,961 (17.2)%数字 38,962 40,020 (2.6)%其他 26,300 24,617 6.8 %净收入$180,255 $203,598 (11.5)%截至九个月的报告
2025 年 9 月 30 日 九个月结束
2024 年 9 月 30 日 % 变化广播电台收入：现货$255,837 $288,776 (11.4)%网络 102,490 126,032 (18.7)%广播电台总收入 358,327 414,808 (13.6)%数字 114,359 113,864 0.4%其他 80,935 79,828 1.4%净收入$553,621 $608,500 (9.0)%资产负债表摘要（千美元）：2025年9月30日 2025年12月31日 现金及现金等价物 $90,414 $63,836定期2026 年到期的贷款 (2) $1,203 $1,2032026 年到期的优先票据 (2) $22,697 $22,6972029 年到期的定期贷款 (2) (3) $324,330 $326,514 2029 年到期的优先票据 (2) (3) $318,984 $321,1812020循环信贷额度 $55,000 $—三个月已结束
2025 年 9 月 30 日 三个月结束
2024 年 9 月 30 日资本支出 4,394 美元 3,328 美元九个月已结束
2025 年 9 月 30 日 九个月结束
2024 年 9 月 30 日资本支出 15,462 美元 15,881 美元(1)调整后 EBITDA、到期债务总额和净债务减去未摊销折扣总额并非根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算或提出的财务指标。 有关更多信息，请参阅“非 GAAP 财务措施”。(2)不包括任何债务发行成本(3)交换要约被视为导致预期收益率调整的债务修改，账面价值未发生变化。交换的本金金额与由此产生的本金金额之间的 3,310 万美元差异将在债务期限内摊销为利息费用（从而减少利息费用）。截至 2025 年 9 月 30 日，1,250 万美元和2029 年到期的定期贷款和 2029 年到期的优先票据分别保留 1,260 万美元的未摊销差额。收益电话会议详细信息 公司将于美国东部时间今天上午 8:30 召开电话会议，讨论其 2025 年第三季度的经营业绩。NetRoadshow (NRS) 是本次电话会议的服务提供商。他们将要求电子邮件地址验证（仅限一次性）并提供注册确认。要参加在电话会议中，请使用公司投资者关系网站 www.cumulusmedia.com/investors 上的链接提前注册。完成注册后，将收到一份日历邀请，其中包含通话访问详细信息，包括唯一的 PIN 和重播详细信息。要通过接线员协助拨入的电话参加，国内呼叫者应拨打 833-470-1428，国际呼叫者应拨打 646-844-6383。如果出现提示，参与者访问代码为 504399。请提前五到十分钟致电，以确保您在通话前已接通。电话会议还将通过公司投资者关系网站 www.cumulusmedia.com/investors 上的链接以仅听模式进行现场直播。此链接还可用于获取电话会议录音，该录音将在电话会议结束后不久提供。请参阅公司投资者关系报告上的最新信息投资者关系网站 www.cumulusmedia.com/investors，该网站可能会在电话会议中引用。除非另有说明，否则投资者演示文稿或我们网站上包含的信息不会纳入本新闻稿或我们向 SEC 提交或提供给 SEC 的其他文件中。前瞻性声明 本新闻稿中的某些声明可能构成 1995 年《私人证券诉讼改革法案》和其他联邦证券法含义内的“前瞻性”声明。此类声明为声明除历史事实外，主要与我们的意图、信念或当前期望有关，主要涉及我们未来的运营、财务和战略业绩以及我们的计划和目标。任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，并且涉及风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就由于各种因素而与前瞻性陈述中包含或暗示的结果有所不同。这些因素包括与实施我们的战略运营计划相关的风险和不确定性、持续不确定的金融和经济状况、快速增长的风险和不确定性。我们不时向美国证券交易委员会提交的季度和年度报告中描述的额外风险和不确定性，包括其中包含的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分。您不应依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些风险、不确定性和其他因素超出了公司的控制范围，以及意外发生或失败的情况。任何此类事件或事项的发生都可能导致我们的实际结果、业绩、财务状况或成就与此类前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。Cumulus Media 不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何基于截至本文日期的预期的前瞻性陈述的责任。关于 Cumulus Media Cumulus Media（OTCQB：CMLS）是一家音频优先的媒体公司，每年向 2.5 亿人提供优质内容。月——无论何时何地他们想要。 Cumulus Media 通过遍布 84 个市场的 395 个自有和运营的广播电台，向听众提供高质量的本地节目；通过美国最大的音频网络 Westwood One，在 9,500 多个附属电视台提供来自 NFL、NCAA、大师赛、Infinity Sports Network、AP News、乡村音乐学院奖等标志性品牌以及许多其他世界级合作伙伴的全国联合体育、新闻、谈话和娱乐节目；并通过 Cumulus 播客网络激励听众，Cumulus 播客网络是一个成熟且有影响力的原创播客平台，内容新颖、有趣且发人深省。Cumulus Media 通过广播和点播数字、移动、社交和声控平台，以及综合数字营销服务、强大的影响者、全方位服务音频解决方案、行业领先的研究和见解以及现场活动体验，为广告商提供人脉关系、本地影响力和全国影响力。欲了解更多信息，请访问www.cumulusmedia.com。非 GAAP 财务指标我们有时会使用某些未按照 GAAP 准备或计算的财务指标来评估我们的财务业绩和盈利能力。调整后的息税折旧摊销前利润（“调整后 EBITDA”）是一种财务指标，管理层和首席运营决策者通过该指标来分配公司资源并分析公司业绩管理层还使用这一衡量标准来确定我们的核心业务对用于管理我们运营的企业资源的融资以及包括偿债和收购在内的非运营费用融资的贡献。此外，合并调整后 EBITDA 是计算和确定我们遵守信贷协议中某些契约的关键指标。在确定调整后 EBITDA 时，我们从净损失中排除以下内容：利息、税收、折旧、摊销、基于股票的补偿费用、交换、出售或处置任何资产或站点或提前清偿债务的收益或损失、重组成本、与收购和剥离有关的费用、与某些诉讼事项相关的非常规法律费用以及资产的非现金减值（如果有）。管理层认为，调整后的 EBITDA（考虑并排除政治广告的影响）虽然不是根据 GAAP 计算的衡量标准，但通常是投资所采用的社区作为确定媒体公司市场价值以及比较媒体公司之间运营和财务业绩的衡量标准。管理层还观察到，调整后的 EBITDA（考虑或排除政治广告的影响）通常用于评估和协商媒体公司的潜在购买价格。考虑到与我们整体价值的相关性，管理层认为投资者认为这些指标非常有用。公司呈现的收入不包括政治收入的影响。由于选举制度的周期性，以及相关政治收入的季节性，管理层认为，呈现净收入（排除政治收入的影响）可以为投资者提供有关公司各时期可比收入增长的有用信息。公司提供非公认会计准则财务指标到期债务总额，即总债务本金、总额减去未摊销债务折扣总额。此外，公司提供非公认会计准则财务指标净债务减去总未摊销折扣，即到期债务总额减去现金和现金等价物。 管理层认为，到期总债务和净债务减去总未摊销折扣是监控杠杆率和评估资产负债表的重要指标。我们将调整后的 EBITDA（考虑并排除政治广告的影响）、净收入（不包括政治收入的影响）、到期总债务和净债务减去总未摊销折扣称为“非 GAAP 财务指标”。非公认会计准则财务指标不应被单独考虑，也不应被视为净利润、净收入、营业收入、经营活动现金流量或根据公认会计准则计算的用于确定公司经营业绩或流动性的任何其他指标的替代品。 此外，其他公司可能以不同的方式定义或计算非 GAAP 财务指标，因此可比性可能有限。如需了解更多信息，请联系：
Cumulus 媒体公司
投资者关系部
[email protected]
404-260-6600补充财务数据和对账Cumulus Media Inc.
未经审计的简明合并运营报表
（单位：千美元）三个月结束
9月30日，九个月结束
2025年9月30日 2024 2025 2024 净收入 $180,255 $203,598 $553,621 $608,500 运营费用：内容成本 60,251 76,368 199,008 235,056 销售、一般及管理费用 93,797 93,890 280,403 283,009 折旧和摊销 12,726 14,721 41,516 44,270 公司费用 18,347 10,430 40,865 35,182 股票奖励费用 577 1,049 2,000 3,457重组成本 1,732 357 6,558 4,475 债务交换成本 — 98 — 16,369 （收益）出售或处置资产或车站的损失 (2,866) 6 (2,744) 60 持有待售资产减值 — — 1,420 — 营业费用合计 184,564 196,919 569,026 621,878 营业（亏损）收入 (4,309) 6,679 (15,405) (13,378)营业外支出：利息支出 (16,612) (17,043) (48,941) (52,029)利息收入 377 34 665 526 提前清偿债务收益 - - - 170 其他（费用）收入净额 (30) (32) (62) 14,774 非营业费用总额净额 (16,265) (17,041) (48,338) (36,559)所得税前亏损 (20,574) (10,362) (63,743) (49,937)所得税优惠（费用） 167 41 (1,852) (2,237)净亏损 $(20,407) $(10,321) $(65,595) $(52,174)下表将净亏损（根据 GAAP 计算和提出的最直接可比较的财务指标）与本文所述期间的调整后 EBITDA 进行了核对（以千美元为单位）：三个月报告结束
2025 年 9 月 30 日 三个月结束
2024 年 9 月 30 日 GAAP 净亏损 $(20,407) $(10,321)所得税优惠 (167) (41)营业外支出净额（包括净利息支出） 16,265 17,041 折旧和摊销 12,726 14,721 股票补偿支出 577 1,049出售或处置资产或车站的（收益）损失 (2,866) 6 重组成本 1,732 357 债务交换成本 — 98 非常规法律费用 8,623 960 特许经营税 170 181 调整后 EBITDA $16,653 $24,051截至九个月的报告
2025 年 9 月 30 日 九个月结束
2024年9月30日GAAP净亏损 $(65,595) $(52,174)所得税费用 1,852 2,237 营业外费用净额（包括净利息费用） 48,338 36,729 折旧和摊销 41,516 44,270 股票补偿费用 2,000 3,457 出售或处置资产或车站的（收益）损失 (2,744) 60 待售资产减值 1,420 — 提前清偿债务的收益 — (170) 重组成本 6,558 4,475 债务交换成本 — 16,369 非常规法律费用 8,665 1,848 特许经营税 520 568 调整后EBITDA $42,530 $57,669下表对本文所述期间的报告净收入和报告调整后 EBITDA 进行了核对，包括和排除政治影响（以千美元为单位）：三个月结束
2025 年 9 月 30 日 三个月结束
2024 年 9 月 30 日报告的净收入 $180,255 $203,598 政治收入 (654) (4,379)报告的净收入，不包括政治收入的影响 $179,601 $199,219三个月结束
2025 年 9 月 30 日 三个月结束
2024 年 9 月 30 日据报告调整后 EBITDA $16,653 $24,051 政治 EBITDA (589) (3,941)据报告调整后 EBITDA，不包括政治 EBITDA 的影响 $16,064 $20,110九个月结束
2025 年 9 月 30 日 九个月结束
2024 年 9 月 30 日报告的净收入 $553,621 $608,500 政治收入 (2,635) (8,487)报告的净收入，不包括政治收入的影响 $550,986 $600,013九个月结束
2025 年 9 月 30 日 九个月结束
2024 年 9 月 30 日据报告 调整后 EBITDA $42,530 $57,669 政治 EBITDA (2,372) (7,638)据报告 调整后 EBITDA，不包括政治 EBITDA 的影响 $40,158 $50,031下表对债务本金总额、总额以及根据GAAP，到期债务总额和净债务减去未摊销折扣总额（以千美元为单位）：截至 2025 年 9 月 30 日 2024 债务本金总额，总额 722,214 美元 672,994 减去：未摊销折扣总额 (25,097) (30,877)到期债务总额 697,117 642,117 减去：现金和现金等价物 (90,414) (52,154)净债务减去未摊销折扣总额 $606,703 $589,963