Algoma 鋼鐵集團公佈 2025 年第三季度財務業績

第三季度業績符合之前公佈的預期通過 5 億美元的政府支持推進 EAF 產能提升並增強流動性安大略省蘇聖瑪麗，2025 年 10 月 29 日（環球通訊社）-- Algoma Steel Group Inc.（納斯達克股票代碼：ASTL；多倫多證券交易所股票代碼：ASTL）（“Algoma”或“公司”），一家領先的鋼鐵公司加拿大熱軋和冷軋鋼板及板材產品生產商今天公佈了截至 2025 年 9 月 30 日的三個月和九個月的財務業績，反映了持續的貿易相關不利因素以及公司電弧爐 (“EAF”) 轉型的持續執行。 除非另有說明，所有金額均以加元為單位。 業務亮點和 2025 年第三季度至 2024 年第三季度比較合併收入為 5.239 億美元，去年同期為 6.003 億美元。綜合運營虧損為 6.515 億美元，包括非現金減值損失 5.034 億美元，而去年同期運營虧損為 8360 萬美元。淨虧損為 4.851 億美元，去年同期淨虧損為 1.066 億美元調整後 EBITDA 損失為 8,710 萬美元，調整後 EBITDA 利潤率為 (16.6%)，而去年同期調整後 EBITDA 為 350 萬美元，調整後 EBITDA 利潤率為 0.6%（參見下文“非公認會計準則措施”）。關稅對加拿大銷售的影響總計 3200 萬美元，而去年同期為零，直接關稅費用總計 8970 萬美元與去年同期相比為零。經營活動使用的現金為 1.173 億美元，而去年同期經營活動產生的現金為 2550 萬美元。發貨量為 419,173 噸，而去年同期為 520,443 噸。 公司首席執行官 Michael Garcia 評論道：“隨著我們繼續前進，我們的第三季度業績基本符合我們之前宣布的指導方針充滿挑戰的鋼鐵市場環境。美國鋼鐵市場基本上仍然對我們關閉，更廣泛的市場狀況繼續面臨阻力。不過，在這個不確定的時期，我們已採取果斷行動來鞏固我們的地位。我們的重點仍然是推進電弧爐轉型，改善我們的成本結構，並使 Algoma 在未來幾年實現可持續盈利。”首席財務官 Rajat Marwah 補充道：“加拿大政府和加拿大省宣布提供 5 億美元的流動性支持安大略省將為我們提供長期的財務靈活性，增強對 Algoma 未來的信心。這些設施將加強我們的資產負債表，延長我們的流動性跑道，並支持我們在過渡期間實現終端市場多元化和優化業務時繼續執行戰略轉型。”Michael Garcia 總結道：“為了應對當前的市場動態，我們正在加速向電爐煉鋼轉型，加快我們發展成為北美成本最低的綠色鋼鐵生產商之一。雖然我們無法控制宏觀挑戰或市場准入問題，我們仍然專注於我們可以控制的事情，成功執行我們的轉型戰略。我們相信，通過投資綠色煉鋼技術而建立的靈活性和結構性成本優勢將為我們在整個市場週期中提供良好服務，並為所有利益相關者創造持久價值。”2025 年第三季度財務業績第三季度收入總計 5.239 億美元，而上年同期為 6.003 億美元。與去年同期相比，鋼鐵收入為 4.733 億美元，而每噸鋼鐵收入為 5.390 億美元，每噸鋼材銷售收入為 1,250 美元，而去年同期為 1,153 美元。鋼鐵出貨量減少是收入變化的主要驅動因素，但部分被淨銷售收入增加所抵消。 運營虧損為 6.515 億美元，其中包括所述季度記錄的 5.034 億美元非現金減值損失低於上年同期的 8360 萬美元。截至 2025 年 9 月 30 日，公司確定了兩項減值指標：市值低於淨資產賬面價值以及美國第 232 條關稅的影響。因此，進行了減值測試，以評估現金產生單位的可收回金額是否超過其賬面價值。 不包括非現金減值損失，同比變化主要是由於收入減少，部分被銷售成本減少所抵消。 2025 年第三季度，直接關稅成本為 8,970 萬美元。 第三季度淨虧損為 4.851 億美元，上年同期淨虧損為 1.066 億美元。這一變化主要是由於非現金減值損失 5.034 億美元，運營和外匯虧損。 第三季度調整後 EBITDA 虧損 8710 萬美元，而去年同期調整後 EBITDA 為 350 萬美元。這導致調整後 EBITDA 利潤率為 (16.6%)。扣除運費和非鋼收入後，鋼材平均實現價格為每噸 1,129 美元，而上年同期為每噸 1,036 美元每噸鋼材銷售成本為 1,282 美元，去年同期為 1,032 美元。第三季度出貨量為 419,173 噸，去年同期為 520,443 噸。 請參閱下面的“非 GAAP 措施”，了解調整後 EBITDA 和調整後 EBITDA 利潤率以及淨（虧損）收入與調整後的 EBITDA。 電弧爐自 7 月初實現第一弧電弧和第一鋼生產以來，Algoma 電弧爐項目 1 號機組的調試和產能提升活動進展符合預期。電弧爐和相關熔煉車間資產表現出穩定可靠的性能，實現了各種板材和熱軋卷產品等級的質量指標。 Q-One 電力系統和其他關鍵工藝組件繼續按設計運行，支持一致的生產冶金質量和工藝控制。 在本季度，電弧爐運營維持每週兩天的有限計劃，以適應當前的市場狀況，並促進整個熔煉車間的最終安裝和集成活動的完成。公司預計將於 2025 年 11 月中旬過渡到每週五天的運營計劃，因為它加快了高爐和焦爐業務的退役，並用新的低碳鋼生產取代了這一產能。電爐煉鋼廠。 電弧爐改造完成後，阿爾戈馬工廠的原鋼年產能預計約為 370 萬噸，與其下游精加工產能相匹配，預計年碳排放量將減少約 70%。 貿易環境和戰略應對本季度，阿爾戈馬繼續受到美國貿易行動的影響，包括對鋼鐵進口徵收 50% 的關稅1962 年《貿易擴展法》第 232 條。這些措施嚴重限制了加拿大生產商進入美國市場，導致加拿大鋼捲供應過剩，國內市場價格大幅壓縮。 因此，本季度加拿大交易定價比美國同類水平低 40%，導致截至 9 月 30 日的三個月和九個月的收入減少約 3200 萬美元和 6200 萬美元。 2025年。截至2025年9月30日的三個月和九個月，直接關稅成本總計分別為8970萬美元和1.643億美元，其中運往美國的鋼鐵產量約佔鋼鐵總量的一半。 為了應對長期的貿易中斷，Algoma董事會（“董事會”）批准了一項計劃，以加速公司高爐和焦爐業務的退役，取代該公司計劃專注於離散板材生產，作為加拿大唯一的生產商，在該領域擁有獨特的市場地位，同時戰略性地縮減卷材產量，以更好地滿足國內需求。這一轉變預計將大幅減少關稅風險，降低運營成本，提高整體現金效率，擴大 Algoma 的流動性跑道，並使公司在市場狀況穩定時改善財務業績。 Algoma 已獲得 5 億美元的政府支持流動性支持通過大型企業關稅貸款設施和安大略省的配套設施（“政府設施”）。 Algoma 預計政府設施將提供短期財務靈活性，並使公司能夠推進轉型並探索新產品多元化機會。公司預計能夠在 2025 年第四季度初利用政府設施，前提是滿足包括完成最終貸款文件以及收到公司第一個留置權循環設施下的所有必要批准等條件。 流動性在本季度，公司修改了其 ABL 信貸安排，將其總可用金額增加了 7500 萬美元，進一步增強了近期流動性和財務靈活性。截至季度末，公司的流動性總額為 3.371 億美元，其中包括 450 萬美元現金和 ABL 信貸安排下可用的 3.326 億美元。 季度股息2025 年 7 月，董事會暫停了公司普通股的定期季度股息。這一決定反映了董事會對資本配置採取審慎態度，並致力於在不斷變化的市場條件下保持流動性和財務靈活性。董事會將繼續根據資本要求、戰略優先事項、整體財務業績和貸款契約評估未來的股息申報（如果有）。 電話會議和網絡廣播詳細信息網絡廣播和電話會議將於美國東部時間 2025 年 10 月 30 日星期四上午 11:00 舉行，以審查截至 2025 年 9 月 30 日的三個月和九個月的公司業績，討論最近的事件，並進行問答會議。 電話會議的現場網絡廣播和存檔重播可在公司網站 www.algoma.com 的投資者部分訪問。對於無法訪問網絡廣播的人，可通過撥打 877-425-9470 或撥打 877-425-9470 或分別撥打 201-389-0878。撥入後，請請求加入阿爾戈馬鋼鐵收益電話會議。要觀看電話會議的重播，請撥打 844-512-2921（國內）或 412-317-6671（國際），密碼為 13756491。 合併財務報表和管理層討論及分析公司截至 2025 年 9 月 30 日的三個月和九個月未經審計的簡明中期財務報表以及管理層的討論與分析可在美國證券交易委員會（“SEC”）EDGAR 網站 www.sec.gov 上的公司簡介以及 SEDAR+ 上 www.sedarplus.com 上的公司簡介中獲取。這些文件也可在公司網站 www.algoma.com 和股東可通過聯繫 [email protected] 免費獲取此類文件的硬拷貝。 有關前瞻性陳述的警示聲明本新聞稿包含適用加拿大證券立法規定的“前瞻性信息”以及 1995 年美國私人證券訴訟改革法案含義內的“前瞻性陳述”（統稱為“前瞻性陳述”）聲明”），包括有關徵收關稅和威脅關稅的聲明，包括其影響、時間和解決方案、鋼鐵定價趨勢、Algoma向EAF煉鋼的過渡，包括公司EAF項目的進度、成本和完成時間、完全過渡到EAF煉鋼的預期時間、公司預計的年原鋼產能和EAF項目完成後的碳排放量減少、Algoma作為綠色鋼鐵領先生產商的未來、通脹壓力的潛在影響、公司保持和加強短期流動性和財務靈活性的能力，包括公司按照所述條款或根本條款就政府設施簽訂明確文件的能力、勞動力可用性、全球供應鏈成本中斷、Algoma 中板軋機設施的現代化、轉型之旅、提供更大和長期價值的能力、為北美提供安全鋼鐵供應和可持續未來的能力、對其人員和流程的投資以及有關公司信用下潛在藉款的聲明設施，以及公司的戰略、計劃或未來的財務或經營業績。 這些前瞻性陳述通常用“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“希望”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“設計”、“管道”、“可能”、“應該”、“將”、“將”、“將會”、“將繼續”、“可能會產生結果”等類似詞語來識別。前瞻性陳述是基於當前預期和假設的對未來事件的預測、推測和其他陳述。許多因素可能導致實際的未來事件與本文件中的前瞻性陳述存在重大差異。讀者還應考慮 Algoma 年度信息表中標題為“風險因素”和“有關前瞻性信息的警示性說明”部分中列出的其他風險和不確定性，該表由 Algoma 向適用的加拿大證券監管機構提交（可根據公司的SEDAR+ 簡介（網址：www.sedarplus.com）以及與 SEC 的聯繫，作為 Algoma 40-F 表格年度報告（可在 www.sec.gov 上獲取）的一部分，以及 Algoma 目前向加拿大證券監管機構和 SEC 提交的報告。前瞻性陳述僅代表發布之日的情況。請讀者註意不要過分依賴前瞻性陳述，Algoma 不承擔任何義務，也不打算這樣做無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，更新或修改這些前瞻性陳述。非 GAAP 財務指標為了補充我們根據國際會計準則委員會 (“IASB”) 頒布的 IFRS® 會計準則（“IFRS 會計準則”）編制的財務報表，我們使用某些非 GAAP 指標來評估 Algoma 的業績。這些條款不包含任何條款IFRS 會計準則中規定的標準化含義，因此可能無法與其他公司提出的類似衡量標准進行比較。相反，這些衡量標準是作為補充信息提供的，通過從管理層的角度進一步了解我們的財務業績，來補充 IFRS 會計準則衡量標準。因此，它們不應被孤立地考慮，也不應替代我們根據 IFRS 會計準則報告的財務信息的分析。根據我們的定義，調整後 EBITDA 是指淨利潤財產、廠房、設備攤銷和無形資產攤銷、財務成本、養老金利息和其他離職後福利義務、所得稅、外匯損失（收益）、財務收入、碳稅、認股權證公允價值變動、盈利和股權激勵負債、與公司綜合長期激勵計劃相關的股權激勵、某些庫存減記和減值損失之前的（損失）。調整後的 EBITDA 利潤率通過除以計算根據相應期間的收入調整後的 EBITDA。根據 IFRS 會計準則的定義，調整後的 EBITDA 並不代表運營產生的現金流，也不應被視為運營淨利潤（虧損）或 IFRS 會計標準規定的任何其他業績衡量標準的替代品。根據我們的定義和使用，調整後的 EBITDA 可能無法與其他公司定義和使用的調整後的 EBITDA 進行比較。我們認為調整後的 EBITDA 是除《國際財務報告準則》會計準則之外，評估我們經營業績的一項有意義的指標。之所以將其納入其中，是因為我們相信它有助於衡量我們的經營業績和我們擴展業務的能力，並為管理層和投資者提供額外信息，以便比較我們不同時期的經營業績以及與其他公司的經營業績。調整後的 EBITDA 也被分析師和我們的貸方用來衡量我們的財務業績。此外，我們認為調整後的 EBITDA 利潤率是衡量我們不同時期的經營業績和盈利能力的有用指標然而，這些指標作為分析工具存在局限性，不應孤立地考慮或替代淨收入、經營現金流量或根據 IFRS 會計準則編制的其他數據。 由於這些限制，此類指標不應被視為可用於投資業務增長或減少債務的可自由支配現金的指標。我們主要依靠我們的國際財務報告準則會計準則結果來彌補這些限制，僅使用此類指標作為結果的補充。請參閱下面的財務表格，了解淨利潤（損失）與調整後 EBITDA 的調節表。 關於 Algoma Steel Group Inc.總部位於索Algoma 位於安大略省聖瑪麗，是加拿大領先的高品質鋼板和薄板產品生產商，自豪地為能源、國防、汽車、造船和基礎設施等關鍵行業提供支持。以建設更美好的生活和更綠色的未來為目標，Algoma 正在塑造加拿大下一代可持續煉鋼技術。 隨著向電弧爐 (EAF) 煉鋼和現代化鋼板廠的過渡，Algoma 正在重新定義加拿大的鋼鐵製造方式。安大略省的清潔電網，這一轉型代表了北美最大的工業脫碳舉措之一，一旦完全轉型，預計將減少約 70% 的碳排放。這些進步為符合加拿大不斷變化的需求的多元化項目的持續投資提供了穩定性。 這一新篇章還介紹了 Volta™，該品牌適用於通過 Algoma 的 EAF 技術生產的所有鋼材。 Volta 提供客戶所信賴的相同值得信賴的性能，並且排放量顯著降低 - 安全、可持續且自豪地生產阿爾戈馬以一個多世紀的煉鋼專業知識為基礎，繼續投資於其人員、流程和技術，以加強國內供應鏈並提供負責任的加拿大製造鋼鐵，幫助建設更美好的明天。 阿爾戈馬鋼鐵集團公司。
簡明中期合併財務狀況表（未經審計） 截至 2025 年 9 月 30 日 2024 年 12 月 31 日，單位：百萬加元 資產 流動現金 4.5 美元 266.9 限制性現金 0.1 0.1 應收稅款 101.3 84.3 應收賬款淨額 255.8 227.6 庫存 790.0 879.2 預付費用和押金 23.5 42.8 其他資產 5.7 5.5 流動資產總計 1,180.9 美元 1,506.4 非流動 不動產、廠房和設備，淨額 1,238.6 美元 1,662.7 無形資產，淨額 0.3 0.5 其他資產 15.8 16.6 總計非流動資產$1,254.7 $1,679.8 總資產$2,435.6 $3,186.2 負債和股東權益 流動銀行負債$101.0 $0.4 應付賬款和應計負債 313.0 319.1 應交稅費和應計稅費 62.4 41.6 一年內到期的其他長期負債 4.8 3.2 政府貸款的到期部分 10.3 25.0 環境負債的到期部分 3.4 4.2 認股權證負債 5.2 52.2 盈利負債 3.2 10.1 以股份為基礎的支付補償負債 12.3 34.5 流動負債總額 $515.6 $490.3 非流動高級有擔保留置權票據 $483.6 $498.4 長期政府貸款149.2 133.6 應計養卹金負債 138.8 178.3 應計其他離職後福利義務 203.5 206.2 其他長期負債 34.3 26.7 環境負債 36.2 33.3 遞延所得稅負債 - 110.9 非流動負債合計$1,045.6 $1,187.4 合計負債$1,561.2 $1,677.7 股東權益 股本$975.5 $974.8 累計其他綜合收益 427.7 439.6（赤字）留存收益 (533.2) 102.0 實繳盈餘（赤字） 4.4 (7.9) 股東權益總計$874.4 $1,508.5 負債和股東總計股本$2,435.6 $3,186.2Algoma Steel Group Inc. 簡明中期合併淨虧損報表（未經審計） 截至 9 月 30 日的三個月、截至 2025 年 9 月 30 日的九個月 2024 2025 2024 以百萬加元表示，每股金額除外 收入$523.9 $600.3 $1,630.7 $1,871.4 運營費用 銷售成本$640.8 $647.2 $1,910.7 $1,866.4 行政和銷售費用 31.2 36.7 93.1 98.0 減值損失 503.4 - 503.4 - 運營損失($651.5)($83.6) ($876.5)($93.0) 其他（收入）和支出 財務收入($1.1)($7.0) ($6.4)($13.6) 財務成本 17.0 19.2 53.3 45.3 養老金利息和其他離職後福利義務 4.0 5.3 11.9 15.6 外匯（收益）損失 (14.3) 9.6 18.1 (13.0) 其他收入 - (32.1) (50.0) (32.1) 公允價值變動認股權證負債價值 (11.9) 27.3 (46.4) (3.6) 盈利負債公允價值變動 (3.0) 5.4 (6.1) (0.5) 股份補償負債公允價值變動 (11.4) 12.5 (21.7) 1.9 ($20.7)$40.2 ($47.3)$0.0 收益前虧損稅($630.8)($123.8) ($829.2)($93.0) 所得稅回收 (145.7) (17.2) (209.0) (20.5) 淨虧損($485.1)($106.6) ($620.2)($72.5) 每股普通股淨虧損 基本和攤薄($4.46)($0.98) ($5.71)($0.67)阿爾戈馬鋼鐵集團公司
簡明中期合併現金流量表（未經審計） 截至 9 月 30 日的三個月、截至 2025 年 9 月 30 日的九個月 2024 2025 2024 以百萬加元表示 經營活動 淨虧損($485.1)($106.6) ($620.2)($72.5) 不影響現金的項目： 財產、廠房和設備折舊和無形資產 43.4 36.3 116.6 104.3 遞延所得稅（回收）費用 (105.3) 8.7 (106.8) (1.8) 超出費用的養老金資金 (3.1) (2.8) (8.2) (5.9) 超出費用的離職後福利資金 (2.2) (2.3) (5.6) (6.1) 未實現外匯（收益）損失： 應計養老金負債 (3.6) 3.0 5.7 (5.1) 離職後福利義務 (4.1) 3.1 6.9 (5.0) 財務成本 17.0 19.2 53.3 45.3 處置不動產、廠房和設備損失 0.2 - 0.2 1.6 養老金和其他利息離職後福利義務 4.0 5.3 11.9 15.6 其他收入 - (32.1) (50.0) (32.1) 政府貸款和環境負債的增加 3.3 6.1 12.4 17.8 政府貸款融資的未實現外匯（收益）損失 (3.2) 2.1 5.1 (2.6) 認股權證公允價值增加（減少）負債 (11.9) 27.3 (46.4) (3.6) 盈利負債公允價值增加(減少) (3.0) 5.4 (6.1) (0.5) 股份獎勵負債公允價值增加(減少) (11.4) 12.5 (21.7) 1.9 減值損失 503.4 - 503.4 - 其他 2.8 8.7 15.1 8.9 ($58.8)($6.1) ($134.4)$60.2 非現金運營營運資金淨變化 (58.2) 31.9 37.1 100.2 支付的環境負債 (0.3) (0.3) (0.8) (1.2) 運營支出的保險收益 - - 35.0 - 運營產生的現金（用於）活動($117.3)$25.5 ($63.1)$159.2 投資活動 購置財產、廠房和設備($73.7)($89.4) ($298.1)($308.1) 財產損失保險收益 - 27.9 15.0 27.9 投資活動所用現金($73.7)($61.5) ($283.1)($280.2) 融資活動 銀行預付債務（已償還），淨額 83.4 美元 0.0 美元 99.4 美元 (5.1 美元) 限制性現金 3.8 - 3.8 發行的高級有擔保留置權票據，扣除承銷商費用 - - - 472.6 高級有擔保留置權票據的交易成本 - - - (4.1) 收到的政府貸款 - 12.9 16.3 42.9 收到的政府補助 21.3 - 21.3 - 償還政府貸款 (1.4) (2.5) (13.9) (7.5) 支付的利息 (0.6) - (25.1) (0.2) 支付的股息 - (14.2) (14.8) (21.3) 其他 9.8 0.9 11.3 - 融資活動產生的現金$112.5 $0.9 $94.5 $481.1 匯率變動對現金的影響$0.5 ($6.3) ($10.7)($2.8) 現金 現金（減少）增加 (78.0) (41.4) (262.4) 357.3 期初餘額 82.5 493.4 266.9 94.7 期末餘額$4.5 $452.0 $4.5 $452.0阿爾戈馬鋼鐵集團公司 調整後 EBITDA 淨虧損調節表 截至 9 月 30 日的三個月、截至 9 月 30 日的九個月，百萬美元 2025 2024 2025 2024 淨虧損($485.1)($106.6) ($620.2)($72.5) 財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷 43.4 36.3 116.6 104.3 財務成本 17.0 19.2 53.3 45.3 養老金利息和其他離職後福利義務 4.0 5.3 11.9 15.6 所得稅回收 (145.7) (17.2) (209.0) (20.5)外匯（收益）損失 (14.3) 9.6 18.1 (13.0)財務收入 (1.1) (7.0) (6.4) (13.6)存貨調整（存貨不動產、廠房和設備折舊） 2.9 (1.7) 4.4 0.8 碳稅 9.5 12.5 23.4 28.4 認股權證負債公允價值增加（減少） (11.9) 27.3 (46.4) (3.6)盈利負債公允價值增加(減少) (3.0) 5.4 (6.1) (0.5)股份支付補償負債公允價值增加(減少) (11.4) 12.5 (21.7) 1.9 股份補償 5.2 7.9 12.5 10.2 減值損失 503.4 - 503.4 - 調整後 EBITDA (i)($87.1)$3.5 ($166.2)$82.8 淨虧損率 (92.6%) (17.8%) (38.0%) (3.9%)每噸淨虧損($1,157.3)($204.8) ($455.7)($49.2)調整後EBITDA 利潤率 (ii) (16.6%) 0.6% (10.2%) 4.4%調整後 EBITDA / 噸($207.8)$6.7 ($122.1)$56.1 (i) 有關使用調整後 EBITDA 限制的信息，請參閱本新聞稿中的“非 IFRS 財務指標”。 (ii) 調整後 EBITDA 利潤率已調整EBITDA 佔收入的百分比。 如需了解更多信息，請聯繫：Michael Moraca
副總裁 - 企業發展兼財務主管
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