定義
指數加權是決定每隻成分股對指數回報貢獻多少的規則。常見方式包括市值加權（通常按自由流通量調整）、等權重加權、價格加權，以及按因子或基本面加權。
運作方式
在市值加權下，成分股的權重等於其市值（通常按自由流通量調整）除以總市值，因此大型公司主導結果，而權重會隨股價自動漂移。等權重加權讓每隻成分股權重相同，需要定期重新平衡；價格加權則讓股價較高的股份佔更大比重，而不論公司規模。
加權方式會影響集中程度、換手率，以及指數獎勵什麼：市值加權指數可能由少數大型股主導，等權重指數偏向較小型公司而且交易較多，價格加權指數則受任意的股價水平影響。
公式／慣例
成分股 i 的權重 = i 的衡量值 ÷ 所有成分股衡量值之和（衡量值 = 自由流通市值、股價，等權重則為 1）
說明例子
示例（虛構數字）：股票 A、B、C 的自由流通市值分別為 600 億、300 億及 100 億港元，市值加權的權重分別為 60%、30% 和 10%，等權重加權則各佔 33.3%。若只有股票 A 上升 10%，這三隻股票組成的市值加權指數上升 0.60 × 10% = 6.0%，而等權重指數只上升 10% ÷ 3 ≈ 3.3%。
注意事項
加權規則會形成隱藏的押注：市值加權指數可能集中於少數大型公司或行業，等權重指數則可能持有較小型、流動性較低的股票，並承擔較高的換手成本。在把指數視為分散投資之前，應先查閱其編製方法和最大權重。