定義
滑價（亦稱滑點）是你預期的成交價與訂單實際成交價之間的差額。它源於下單決定與成交之間的價格變動和市場深度有限，通常對你不利，偶爾也可能有利。
運作方式
市價單和止損單、相對可用市場深度而言較大的訂單，以及在消息公布、開市和急速行情期間，滑價往往較大。滑價通常對照某個參考價計算，例如下單時的報價、中間價或前一日收市價。
同一策略在較薄的市場交易，所承受的滑價會更大，所以應按每個工具和訂單大小估算，而不能假定為固定常數。忽略滑價的回測和表現記錄可能高估結果，對頻繁交易或大額交易尤其如此。
公式／慣例
每單位滑價：買入 = 實際成交價 − 預期價格，賣出 = 預期價格 − 實際成交價；滑價成本 = 每單位滑價 × 數量
說明例子
假設示例：你發出 1,000 股市價單時，某虛構股票報 HK$20.00，訂單以 HK$20.00 成交 400 股，並以 HK$20.05 成交 600 股。成本為 8,000 + 12,030 = HK$20,030，而非預期的 20,000，所以不利滑價為 HK$30，即預期成本的 0.15%。若 10 宗類似交易各自出現相同的滑價，合共約為 10 × 30 = HK$300。
注意事項
滑價很難預測，在跳空、急速或交投薄弱的市場中，可能遠高於平均水平。任何假定固定滑價的回測或估算，都應視為近似值，因為實際情況會有變化。