定義
止損單是一項在市價觸及所選觸發價之前保持未啟動的指令，觸發後才成為有效訂單。標準止損單被觸發後會變成市價單，因此成交價並不獲保證。
運作方式
賣出止損單設於現價之下，常用於在市場下跌時平掉多頭倉位；買入止損單設於現價之上，可用於平掉空頭倉位。觸發條件可按最新成交價、買價、賣價或標記價格計算，視乎交易場所和經紀商而定。
止損限價單在觸發後變成限價單，可限定成交價，但在急速行情中訂單可能完全不成交。跳空、流動性不足和暫停交易，都可能令止損單在遠離觸發價的位置成交。
公式／慣例
賣出止損單在市價 ≤ 止損價時觸發；買入止損單在市價 ≥ 止損價時觸發
說明例子
假設示例：你持有某虛構股票 200 股，現價 HK$50.00，並設定 HK$48.00 的賣出止損單。隔夜消息令股價以 HK$45.00 開市，止損單被觸發後變成市價單，成交價約為 45.00，而不是 48.00。成交價比觸發價每股差 3.00，合共 3.00 × 200 = HK$600；若改用觸發價 48.00、限價 47.50 的止損限價單，則會因開市價低於限價而未能成交。
注意事項
止損單只是觸發條件，並非價格保證：在跳空或急速行情中，成交價可能遠離止損價，而止損限價單甚至可能完全不成交。觸發規則、支援的訂單類型及收市後的處理方式，因交易場所和經紀商而異。