學習目標
- 計算合約名義金額與價格變動曝險。
- 分辨抵押要求與最大損失。
- 解釋曲線形狀及不完全對沖關係。
開始前的準備
應能分辨現金結餘與經濟曝險，並熟悉合約單位乘法。
完整課堂目錄
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合約名義金額與曝險
- 以合約單位而非按金衡量曝險。
- 分辨期貨價格與現貨報價。
抵押品與逐日估值損失
- 分別追蹤現金抵押與名義曝險。
- 辨識追繳按金及超出初始按金的損失。
曲線形狀與基差風險
- 分辨曲線形狀與現貨方向預測。
- 辨識相關合約為何不等於完全對沖。
期貨與槓桿
學習名義曝險、抵押品、逐日估值損失及更換到期期貨合約的影響。例子把小額按金與其支持的較大曝險分開。