定義
期貨是一種標準化的交易所買賣合約，約定在未來某日以既定價格買入或賣出指定數量的資產，或以現金結算差額。持倉每日按市價計值，並以保證金作擔保。
運作方式
合約大小、最小價格變動單位、到期月份及結算方式均由交易所訂明。部分合約以實物交割結束（例如某些商品），另一些（例如股票指數期貨）則以現金結算，所以並非所有期貨都涉及實物交割。大部分投機交易者會在到期前平倉。
盈虧以變動保證金形式按日計入或扣除。與期權買方不同，期貨的多頭和空頭都承擔履約義務，所以虧損可能超出初始保證金。期貨價格透過持有成本與現貨價格掛鈎，而兩者的差距（基差）通常會隨到期日臨近而收窄。
公式／慣例
名義價值 = 期貨價格 × 合約乘數 × 合約數量；多頭損益 = (平倉價 − 入市價) × 合約乘數 × 合約數量（空頭則正負號相反）
說明例子
假設一份虛構的指數期貨合約，每個指數點乘數為 50 港元，指數在 20,000 點時，合約名義價值為 20,000 × 50 = 1,000,000 港元。若指數上升 150 點至 20,150 點，多頭盈利 150 × 50 = 7,500 港元，空頭則虧損相同金額，並透過每日保證金以現金結算。
注意事項
期貨盈虧每日以現金結算，因此虧損倉位可能被追加保證金，甚至被強制平倉；務必細閱合約細則內的交割及結算條款。