定義
開支比率是基金全年營運成本（例如管理費、行政費和託管費）佔其平均資產淨值的百分比。這些成本直接從基金資產中扣除，因此會減少回報，卻不會以獨立帳單形式出現。
運作方式
成本每日累計並已計入資產淨值，因此基金公布的回報通常已扣除這些成本。基金文件使用不同的名稱，例如總開支比率、持續收費（OCF），或香港產品資料概要中的全年經常性開支比率，所涵蓋的成本也可能不同。
這項費用每年按整個結餘收取，因此細微的差別會隨時間累積，而且它是已知的成本，回報卻不確定。它通常不包括佣金、買賣差價、稅項及一次性認購費，所以持有基金的總成本可能更高。
公式／慣例
開支比率 = 全年營運開支 ÷ 平均資產淨值 × 100%
說明例子
示例（虛構數字）：某基金的平均資產淨值為 5 億港元，全年營運成本為 250 萬港元，開支比率為 250 萬港元 ÷ 5 億港元 = 0.50%。持有 HK$100,000 時，每年約為 HK$500，從基金資產中扣除；若基金收費為 0.20%，則約為 HK$200。
注意事項
開支比率低不保證表現較佳，而且這個比率不包括交易成本、買賣差價及認購費。應比較策略相同的基金，並閱讀該數字包括哪些項目。