定義
資產淨值是基金資產總值減去負債後的數額，通常以每單位或每股報價。它是基金在估值時點的相關價值，並不一定是單位的買賣價格。
運作方式
基金會在既定的估值時點，按收市價或公平價值為持倉估值，加上現金和收益，再扣除費用及應計開支。互惠基金按資產淨值交易，而交易所買賣基金的市價整日波動，可能高於（溢價）或低於（折讓）資產淨值；基金通常還會公布盤中的估計資產淨值。
基金派發分派時，每單位資產淨值會下降約相同金額，因此只比較兩個資產淨值，會低估派息基金的回報。總回報數字會把分派加回，並通常假設分派已再投資，所以應確認這項假設。
公式／慣例
每單位資產淨值 = （總資產 − 總負債）÷ 已發行單位數
說明例子
示例（虛構數字）：X 交易所買賣基金持有資產 10.3 億港元，負債 3,000 萬港元，已發行 5,000 萬個單位，因此每單位資產淨值為（10.3 億港元 − 3,000 萬港元）÷ 5,000 萬 = HK$20.00。其單位在交易所以 HK$20.20 成交，較資產淨值溢價 (20.20 − 20.00) ÷ 20.00 = 1.0%。派發每單位 HK$0.50 的分派後，資產淨值降至約 HK$19.50，這是退還給持有人的現金，並非虧損。
注意事項
互惠基金按資產淨值交易，但交易所買賣基金的市價可能偏離資產淨值，尤其在其相關市場休市或交投稀疏時。持有流動性較低資產的基金，其資產淨值依賴估值估算，可能會被修訂或延遲公布。