定義
認沽期權賦予買方在到期日當日或之前，以履約價賣出指定數量標的資產的權利而非義務，買方須為此支付權利金。
運作方式
到期時，只有標的資產價格低於履約價，認沽期權才有價值，每單位到期價值即履約價與該價格之間的差額。買方的損益平衡點是履約價減權利金。由於價格不會跌至零以下，認沽期權每單位的最高到期價值就是履約價。
買方可用認沽期權為持倉對沖（類似保險，但須支付權利金），或在預期價格下跌時建立虧損有限的倉位。賣方收取權利金，但可能須以履約價買入標的資產，因此價格急跌時，虧損可能遠高於所收的權利金。
公式／慣例
每單位到期價值 = max(K − S, 0)；每單位利潤 = 到期價值 − 權利金；損益平衡價 = K − 權利金（S 為到期時標的資產價格，K 為履約價）；各項每單位金額須乘以合約乘數及合約數量
說明例子
假設一份虛構的示例公司認沽期權，履約價 40 港元，權利金每股 1.50 港元，涵蓋 2,000 股，買方須支付 3,000 港元。若到期時股價收於 34 港元，到期價值為 (40 − 34) × 2,000 = 12,000 港元，扣除權利金後淨利潤為 9,000 港元。損益平衡價為 40 − 1.50 = 38.50 港元；若股價收於 40 港元或以上，虧損即為 3,000 港元權利金。
注意事項
若標的資產價格一直高於履約價，認沽期權的價值會隨時間流逝而減少，並可能損失全部權利金；沽出認沽期權則可能在標的資產暴跌時招致極大虧損。