學習目標
- 由周轉率與每宗交易成本估算全年成本損耗。
- 設計樣本外及滾動前推測試，並計算其窗口數目。
模擬貼近現實的成本
成本包括佣金、買賣價差、因價格移動或市場衝擊而產生的滑價、融資成本，以及適用的稅項或徵費。一次來回交易，大約在入場時付出半個價差，出場時再付半個。
全年成本損耗等於周轉率乘以單程成本。高周轉率的規則最為敏感，因此應以至少兩倍於估計的成本來測試。若優勢因而消失，就是它並不穩固。
樣本內與樣本外數據
樣本內數據用來設計和調校規則。樣本外數據在規則定稿前不加觸碰，因此能提供不偏的檢驗。每次偷看它，以及其後的每次修改，都會令它變成樣本內數據。
過度擬合是擬合雜訊：只要參數與嘗試足夠多，總有某條規則能配合任何歷史。減少參數、採用更簡單的邏輯並記錄每次嘗試，可減輕問題，卻不能根除。
滾動前推分析
滾動前推分析把設計與測試沿時間重複進行：在訓練窗口內優化，把選出的設定應用於下一個測試窗口，再把兩個窗口一起向前移動，並把各個測試段連成一份樣本外記錄。
它模擬規則在現實中如何被重新調校。應事先固定窗口長度與選擇規則，並比較樣本內與樣本外的表現：大幅下降是過度擬合的信號。
逐步例解: 成本壓力測試
某虛構策略毛回報每年 6.0%，每年周轉率為 1,200%，即成交價值相當於組合的 12 倍。單程成本 0.25% 時，損耗為 12 × 0.25 = 3.0%，淨回報為 3.0%。成本加倍至 0.50%，損耗為 6.0%，淨回報為 0.0%：優勢已不復存在。
檢查理解程度
數據涵蓋 2010 至 2021 年，共十二個曆年。滾動前推測試以四年訓練，再測試其後一年，並每次向前推進一年。會產生多少個測試窗口？哪些年份屬於樣本外？
顯示答案及解釋
第一個訓練窗口是 2010 至 2013 年，測試 2014 年。最後一個在 2017 至 2020 年訓練後測試 2021 年。因此有 12 - 4 = 8 個窗口，樣本外年份為 2014 至 2021 年。首四年只作訓練數據。